Sinal de término QT libera Bitcoin a subir 7%: a recuperação da liquidez poderá ser sustentada?

Fonte: BlockMedia Título Original: [뉴욕 코인시황/마감] Com a frase ‘QT acabou’, Bitcoin sobe 7%… sinal de um rally de liquidez? Link Original: O Federal Reserve dos EUA (Fed) essencialmente interrompeu a contração quantitativa (QT) e iniciou um fornecimento maciço de liquidez, com o Bitcoin a recuperar rapidamente em um dia. O Bitcoin, que caiu drasticamente para a faixa de 80 mil dólares no fim de semana passado, rapidamente se virou para um padrão de recuperação após a disseminação dos sinais de mudança na política do Fed no dia 2 (horário local). Ao mesmo tempo, notícias de instituições financeiras tradicionais, como uma certa empresa global de gestão de ativos, participando do mercado de ativos digitais também revitalizaram a psicologia dos investidores, levando a uma recuperação geral do mercado.

Bitcoin sobe 7% rapidamente… Ethereum e altcoins sobem em sincronia

De acordo com os dados da CoinMarketCap, o Bitcoin subiu 6% em relação ao dia anterior, cotado a 90936 dólares. O Ethereum (ETH) subiu 8,92%, cotado a 3007 dólares, retornando acima dos 3000 dólares. O Solana (SOL) disparou 12,33% para 140,02 dólares, enquanto o Ripple (XRP) subiu 8,18% para 2,17 dólares. O Dogecoin (DOGE·+8,86%), Cardano (ADA·+15,13%) e outras principais altcoins também subiram.

O Federal Reserve termina o QT e fornece 13,5 mil milhões de dólares em liquidez… “Mudança substantiva de política”

O núcleo da recuperação atual é a interrupção da contração quantitativa (QT) pelo Federal Reserve dos EUA e a expansão do fornecimento de liquidez de curto prazo. O Fed forneceu 13,5 bilhões de dólares (cerca de 18 trilhões de won sul-coreanos) ao mercado financeiro de curto prazo através do mercado de acordos de recompra (Repo) anteontem. Esta é a segunda maior injeção de liquidez desde a pandemia.

Um conhecido estrategista de investimentos e presidente da empresa afirmou: “A interrupção do QT pelo Fed pode ser vista como um sinal”, “isso significa um ponto de virada fundamental na direção da liquidez”. Ele também acrescentou que “no passado, após a interrupção do QT, os mercados financeiros e o Bitcoin também apresentaram precedentes de forte recuperação”, acreditando que esta direção pode não se limitar apenas a um aumento rápido de curto prazo.

QT é a política do Fed de absorver liquidez através da redução de ativos detidos, o que teve um impacto negativo no mercado de ativos. Esta ação foi interpretada como uma mudança na posição de longo prazo de aperto, sendo aceita pelo mercado como “o ponto de partida para o rebote de liquidez”.

A expectativa de entrada de demanda institucional também desempenha um papel… Instituições financeiras tradicionais abrem as portas para criptomoedas

Além das mudanças nas políticas de liquidez, a aproximação das instituições financeiras tradicionais ao mercado de criptomoedas também é considerada um fator que estimula a psicologia do investimento. Empresas globais de gestão de ativos permitem que seus clientes acessem ETFs de criptomoedas, enquanto uma plataforma regulamentada aprovou que o ETF de Bitcoin à vista pode representar entre 1-4% dos portfólios de gestão de ativos.

O mercado interpreta essas ações como um sinal de entrada de capital institucional. Na verdade, ao longo do último ano, os ETFs de criptomoedas de grandes empresas de gestão de ativos e bancos estão próximos de se expandir, mostrando uma correlação estreita com a alta do preço do Bitcoin.

O mercado de derivados também “espera uma subida”… posições de defesa formadas abaixo

Assim, as estratégias que refletem a expectativa de alta no mercado de derivados tornaram-se mais ativas. Um estrategista de derivados afirmou: “O mercado de opções está ativo na venda de opções de venda na faixa de 80.000 a 85.000 dólares, enquanto as opções de compra acima dessa faixa estão sendo compradas de forma seletiva”. Ele explicou ainda que “isso é visto como uma linha de suporte, com a expectativa de uma recuperação gradual antes do final do ano”. Isso é entendido como uma expectativa de recuperação estrutural superior a uma recuperação técnica.

A variável da taxa de emissão no Japão é um fator de risco… a cautela ainda persiste

Mas alguns especialistas expressaram cautela em relação ao fluxo agressivo de recuperação do mercado. Um representante de uma empresa de análise de risco advertiu: “O aumento da taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos pode exercer pressão de aperto de liquidez nos mercados de ativos globais”, “especialmente porque o mercado de criptomoedas é altamente sensível aos fluxos de capital asiáticos, podendo ser diretamente afetado pela volatilidade do mercado de câmbio”.

Ele acrescentou que “certas exchanges de topo oferecem até 50 vezes de alavancagem, portanto, quando a liquidez é combinada com isso, a possibilidade de a volatilidade se expandir drasticamente também não pode ser descartada”.