A flutuação dos rendimentos dos títulos do tesouro dos Estados Unidos se intensifica: expectativas de corte de juros da Reserva Federal (FED) vs sinais de aumento de juros do Banco Central do Japão

Fonte: BlockMedia Título Original: [뉴욕채권] Taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA em montanha-russa… Mercado confuso entre a redução do Fed vs aumento do Japão Link Original: A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu ligeiramente após ultrapassar 4,1% no dia anterior, oscilando em torno de 4,08%. Num contexto em que as sugestões de aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão estão a causar um impacto no mercado global de obrigações, as expectativas de cortes nas taxas nos EUA entrelaçam-se com a recuperação dos ativos de risco, resultando numa dinâmica mista no mercado de obrigações.

A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu 0,002 pontos percentuais em relação ao dia de negociação anterior, situando-se em 4,088%. No dia de negociação anterior, a taxa chegou a subir para 4,115%, atingindo um novo máximo a curto prazo, mas depois, com a expectativa de cortes nas taxas de juros a ressurgir, o aumento foi digerido.

A volatilidade da taxa de rendimento desta vez foi amplamente influenciada pela possibilidade de mudanças na política do Banco do Japão. O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, mencionou que a questão do aumento das taxas de juros poderá ser discutida na próxima reunião de política, o que levou a um aumento acentuado nos rendimentos dos títulos japoneses, gerando uma atmosfera de tensão no mercado de títulos global. Em particular, foi levantada a possibilidade de que os fundos de investidores japoneses possam voltar de títulos do governo dos EUA para títulos domésticos japoneses, o que gerou pressão sobre a demanda por títulos do governo dos EUA.

No entanto, a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve dos EUA ainda se mantém. Com sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA e um desempenho fraco dos dados da indústria, o mercado já reflete uma probabilidade de 87% nos futuros de que o Fed irá reduzir a taxa de juros de referência em 25 pontos base na reunião de dezembro. Isso se tornou um fator limitante para a elevação adicional dos rendimentos dos títulos do governo.

Enquanto isso, a preferência por ativos de risco mostrou algum tipo de recuperação, e a demanda por títulos enfraqueceu. Recentemente, as criptomoedas e as ações relacionadas à inteligência artificial, que haviam sido ajustadas devido a preocupações com o superaquecimento, apresentaram uma recuperação, indicando mudanças nas carteiras dos investidores. Isso exerce pressão sobre os rendimentos.

Os participantes do mercado de títulos do governo dos EUA estão atentos às perspectivas de mudança na política monetária do Japão e de países europeus importantes, assim como à decisão final da Reserva Federal, e esperam buscar uma direção mais clara através dos dados de emprego não agrícola e de preços que serão divulgados em breve.