Esta manhã, quando o BTC ultrapassou os 86000, você pode ter achado que era apenas um retrocesso técnico comum. Mas a verdade é muito mais perigosa que a Vela - do lado de Tóquio, uma bomba-relógio de 14 trilhões de dólares está em contagem regressiva.

O mercado agora aposta loucamente em uma coisa: o Banco do Japão provavelmente aumentará a taxa de juros em dezembro, com a probabilidade já chegando a 76%. Parece muito distante? Errado. Este pode ser o risco sistêmico mais subestimado deste ano.

Primeiro, vamos olhar para alguns números cruciais:
• Escala global de negociação de carry trade em ienes: 14 trilhões de dólares
• BTC este mês caiu: mais de 20%
• Saída de fundos de ETF: retirada de 3,5 bilhões de dólares em uma semana
• Liquidação de touros: 400 milhões de dólares desapareceram da noite para o dia.
• A situação das altcoins: uma moeda de uma plataforma popular já caiu abaixo do preço de custo histórico do fundador.

Por trás desses números está a mesma lógica: há décadas, o mundo todo tem jogado o jogo de "pegar ienes baratos e comprar ativos de alto rendimento". Assim que Tóquio apertar a moeda, esse ciclo irá inverter-se instantaneamente — as instituições serão forçadas a fechar posições, o capital retornará ao Japão e os ativos globais sofrerão. Mercados de ações, ouro, criptomoedas, ninguém conseguirá escapar.

Mais estranha é o silêncio por parte da Reserva Federal.

Powell entra em período de silêncio político esta noite, sem declarações. Se o Japão injetar liquidez e os EUA não o fizerem, o BTC enfrentará um "estrangulamento duplo" de liquidez. Basta olhar para a história e saber que o período de mudança da política dos bancos centrais costuma ser um matadouro para o mercado de criptomoedas.

Mas a história tem outro lado.

O que aconteceu após o último aumento da taxa de juros no Japão em 2024? O BTC recuperou e alcançou um novo máximo histórico em três meses. As vendas em pânico são frequentemente as melhores oportunidades de compra, a questão é se você consegue aguentar até o amanhecer.

As próximas semanas são uma janela crítica: a reunião de política monetária do Banco do Japão e do Federal Reserve em dezembro, bem como a publicação do gráfico de pontos do Federal Reserve, podem provocar volatilidade intensa. Algumas plataformas de negociação têm estado ativas recentemente, podendo já estar a preparar-se para intervenções no mercado.

Lembre-se de uma coisa: o fechamento de posições de arbitragem é uma explosão nuclear de curto prazo, não um fim a longo prazo. O mercado está se reestruturando, não fechando as portas. Controle bem suas posições, mantenha munição suficiente, só aqueles que sobreviverem terão o direito de pegar as fichas que os outros descartaram.

Qual é o seu estado agora? Diga-nos na seção de comentários:
🔥 Já comprei na baixa, apostando na mudança de política
💣 Manter-se de fora, esperar a poeira assentar
🚀 Investimento sistemático para prolongar a vida, trocando tempo por espaço