A indicação do governador do Banco do Japão, Ueda, de um aumento nas taxas de juros provoca volatilidade no mercado global de títulos... valorização do iene e aumento das taxas de juros nos Estados Unidos.

Fonte: BlockMedia Título Original: Comentários do Governador do Banco do Japão, Ueda, abalam o mercado global de títulos… valorização do iene e aumento das taxas de juros nos EUA Link Original: O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, sugeriu a possibilidade de aumento da taxa de juros em dezembro, levando a um aumento generalizado dos rendimentos dos títulos globais. O rendimento dos títulos do governo japonês atingiu o nível mais alto em 17 anos, e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA também subiram. Com a valorização do iene, há uma crescente preocupação de que, se os rendimentos dos ativos japoneses aumentarem, os fundos possam sair das ações e títulos americanos.

De acordo com o MarketWatch, o presidente Ueda mencionou em uma reunião com empresários em Nagoya que “na reunião de política monetária que termina em 19 de dezembro, vamos revisar os prós e contras do aumento da taxa de juros”, referindo-se à possibilidade de um aumento da taxa de juros ainda este ano. Esta é a primeira declaração oficial que sugere um aperto adicional desde que a taxa de política foi elevada de 0,25% para 0,5% em janeiro. O Banco do Japão tem mantido uma política de taxa de juros ultra-baixa desde 1999 e, especialmente desde 2016, adotou taxas de juros negativas para manter a liquidez no mercado.

Logo após as declarações do presidente Ueda, o rendimento dos títulos do governo japonês a 2 anos ultrapassou 1%, alcançando 1,021%, enquanto o rendimento a 10 anos disparou para 1,879%, marcando o nível mais alto em 17 anos. Ao mesmo tempo, no mercado de câmbio, o iene japonês apresentou uma valorização de cerca de 0,4% em relação ao dólar americano, mostrando uma tendência de alta.

A rápida subida dos rendimentos dos títulos do governo japonês exerceu pressão de venda em todo o mercado global de títulos. O rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos registrou um aumento de 7 pontos base em relação ao dia anterior, alcançando 4,093%, enquanto os títulos a 30 anos também fecharam em alta, com um aumento de mais de 7 pontos base, a 4,741%. Os rendimentos dos títulos de países principais, como França, Itália e Austrália, também subiram. Os rendimentos dos títulos movem-se em direções opostas aos preços, e o aumento dos rendimentos indica uma pressão de venda nos títulos.

O mercado de ações dos Estados Unidos também fechou em queda. O índice Dow Jones caiu 0,90%, o índice S&P 500 caiu 0,53% e o índice Nasdaq caiu 0,38%, encerrando uma sequência de cinco dias de alta. Os investidores reagiram de forma sensível à incerteza sobre a possibilidade de capital sair do mercado dos EUA, juntamente com a questão do aumento das taxas de juros no Japão.

O fundador da Jacobs Investment Management, Ryan Jacobs, com sede na Flórida, afirmou que “o Banco do Japão está sinalizando o fim de décadas de política monetária ultra-expansiva” e que “o aumento dos rendimentos no Japão e a valorização do iene podem diminuir a atratividade dos ativos americanos.”

Até recentemente, o mercado estava atento à política de expansão fiscal do governo da primeira mulher primeira-ministra do Japão, Takaiichi Sanae, e esperava um aumento gradual nas taxas de juros dos títulos japoneses. No entanto, as declarações do presidente Ueda naquele dia ressaltaram novos fatores relacionados à política monetária, que foram considerados como outro fator estimulante para o aumento das taxas de juros dos títulos japoneses.

Daniel Tenenhauser, analista macroeconômico sênior da Interch Capital Markets, analisou que “o mercado esperava que o BOJ fosse cauteloso sob o novo governo do Japão, mas a possibilidade de uma decisão rápida emergiu”. Ele acrescentou que “com o iene ainda subvalorizado, a postura hawkish do BOJ pode induzir a um reajuste nas taxas de câmbio globais e no mercado de títulos como um todo.”

Por outro lado, nos Estados Unidos, as expectativas de redução da taxa de juros do Federal Reserve( já foram parcialmente refletidas nos preços, levando a análises que indicam vendas de títulos de longo prazo e liquidações de posições. Além disso, a possibilidade de o presidente Trump nomear Kevin Hassett, presidente do Conselho Nacional de Economia, como próximo presidente do Fed, parece ter influenciado o mercado, aumentando as preocupações com a pressão inflacionária futura. O comissário Hassett é visto como uma figura mais favorável à redução das taxas de juros.