A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu rapidamente para 4,09%, enquanto a variação das taxas de juros no Japão impacta o mercado global de títulos.

Fonte: BlockMedia Título Original: [뉴욕채권] Taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos dispara para 4,09%… impacto das taxas japonesas faz o mercado global de títulos ‘tremular’ Link Original: A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos subiu para 4,09%, o nível mais alto em quase duas semanas. Em comparação com o dia de negociação anterior, subiu 7 pontos base (0,073%), e no primeiro dia de negociação de dezembro, a taxa de rendimento dos títulos apresentou uma forte recuperação. A disparada da taxa de rendimento dos títulos japoneses, em combinação com o aumento da emissão de títulos corporativos nos EUA, intensificou a pressão de venda sobre os títulos do governo dos EUA.

O contexto direto do aumento da taxa de rendimento desta vez está nas mudanças nas taxas de juros do Japão. A taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos atingiu o nível mais alto desde 2006, destacando a possibilidade de aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão (BOJ) este mês. Consequentemente, a perspectiva de que os investidores japoneses possam manter seus fundos em títulos domésticos em vez de no exterior surgiu, afetando a tendência geral do mercado de títulos global.

Além disso, a emissão de grandes obrigações corporativas, incluindo uma empresa farmacêutica, aumentou a pressão de oferta, levando a um aumento adicional nos rendimentos. A situação em que a oferta supera a demanda resultou em uma rápida elevação dos rendimentos dos títulos de médio e longo prazo.

No que diz respeito à política da Reserva Federal, o mercado reflete uma probabilidade de mais de 87% para uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC da próxima semana. No entanto, ao contrário das expectativas para a taxa de política a curto prazo, a curva de rendimento dos títulos a médio e longo prazo apresenta uma trajetória independente.

A incerteza política também se tornou um fator de influência no mercado. O presidente afirmou no domingo passado que nomeou o próximo presidente da Reserva Federal, e um alto funcionário de política econômica é visto como um candidato favorito. A mudança na direção da política monetária que a nova liderança pode trazer despertou a vigilância do mercado.

Em termos de dados econômicos, a indústria manufatureira continua fraca. O PMI do setor manufatureiro ISM de novembro permaneceu em contração pelo nono mês consecutivo, confirmando novamente as preocupações com a desaceleração econômica. Esta semana, serão divulgados vários indicadores importantes, incluindo os dados de preços do gasto pessoal (PCE) de setembro, que foram adiados, e o PMI do setor de serviços ISM, sendo esperado um aumento na volatilidade do mercado.

Um CEO de uma empresa global de gestão de ativos afirmou que, “a longo prazo, os rendimentos dos países do G7 podem aumentar ainda mais em um ambiente de deterioração da solidez fiscal e incerteza política”. Ele acrescentou que, “a expansão do investimento em IA nos EUA e a política fiscal expansionista apoiarão a taxa de crescimento no próximo ano, mas a inflação pode continuar a ultrapassar a meta do banco central.”