Por que os Crocs podem ser a escolha de ações de calçado mais inteligente neste momento

A Nike tem estado em todas as notícias recentemente—novo CEO, a aposta de Bill Ackman em $275M , você nomeia. Mas aqui está uma opinião ousada: as ações da Crocs podem realmente ser a melhor aposta.

Sim, Crocs soa aborrecido. Mas os números contam uma história diferente:

Margens: A Crocs está com uma margem operacional de 25%+ comparada a 12% da Nike. Isso é literalmente o dobro. O CEO Andrew Rees tem trabalhado arduamente desde 2017 para melhorar a rentabilidade, e isso é visível.

Avaliação: A Nike é negociada a 23x lucros—sim, é mais barata do que antes, mas ainda está alinhada com a média do S&P 500. Crocs? Menos de 11x lucros. Isso é um verdadeiro desconto.

Poder de recompra: Quando o crescimento é modesto ( e para ambas as empresas, é ), ações mais baratas = mais recompras por dólar = melhores retornos para os acionistas ao longo do tempo. Isso se acumula em grande escala ao longo dos anos.

O fator X: Todos estão entusiasmados com o novo catalisador do CEO da Nike. Mas a Crocs também tem um - a reviravolta da aquisição da HeyDude. A gestão diz que o crescimento recomeça antes do final do ano.

Crescimento das vendas líquidas: Crocs apenas subiu 5% ano a ano no 1º semestre de 2024, mas ainda supera em margens e avaliação. Às vezes, o jogo não atraente vence.