Deve manter ações da Advance Auto Parts? Aqui está o que os números mostram

A Advance Auto Parts (AAP) acaba de alcançar alguns marcos importantes que podem remodelar seu futuro. A empresa concluiu a otimização das lojas em março de 2025 e agora 75% das localizações estão em mercados onde ocupam a #1 or #2 posição por densidade. O plano parece sólido: mais de 100 novas lojas planejadas para dois anos, consolidação da cadeia de suprimentos reduzindo despesas SG&A, ( a receita operacional ajustada do Q3 atingiu $90M, um aumento de 370 pontos de base em relação ao ano anterior ), e um modelo operacional renovado sendo lançado neste trimestre para aumentar a eficiência do trabalho.

Aqui está o problema, no entanto—o balanço patrimonial está esticado. A dívida de longo prazo saltou de $1.8B (Dez 2024) para $3.4B (Out 2025), dando-lhes uma razão dívida-capital de 0.61 em comparação com a média do setor automóvel de 0.18. Isso é muita alavancagem para suportar enquanto aumentam o capex de $181M para $250M em 2025. A pressão do segmento DIY devido à tensão financeira do consumidor é outro obstáculo.

Mas a matemática da margem é convincente: eles estão prevendo uma margem operacional ajustada de 2,4-2,6% para 2025 ( contra perdas em 2024) e visando 7% até 2027. A gestão está apostando na eficiência da cadeia de suprimentos e no canal de contas profissionais para compensar a fraqueza do DIY.

O veredicto? É uma manutenção. A recuperação operacional é real, mas você está essencialmente apostando que a dívida seja gerida e que novas lojas façam a diferença antes que a pressão consumidora se aperte ainda mais. Fique atento aos resultados do Q4 para provas de execução.