Apostas de Corte da Taxa do Fed Disparam para 80%—O que Isso Significa para Seus Negócios

O dólar fez uma pausa na segunda-feira, pois o Governador do Fed, Christopher Waller, lançou uma bomba dovish: ele está a pressionar por um corte de taxas em dezembro devido a preocupações com o mercado de trabalho. O mercado imediatamente precificou uma probabilidade de 80% de um corte de 25pb a 9-10 de dezembro, acima dos apenas 30% na última quinta-feira—esse é o tipo de virada que movimenta bilhões.

Movimentos de moeda em foco:

• DXY: Desceu 0,03% à medida que a fraqueza do dólar se acelerou após os comentários de Waller
• EUR/USD: +0.12% mais alto, impulsionado pela venda do dólar e sinais dovish do Fed. Obstáculo: a confiança empresarial IFO da Alemanha em novembro caiu inesperadamente 0.4 pontos para 88.1, perdendo a previsão de 88.5
• USD/JPY: +0.26% devido à fraqueza do iene, apesar do BoJ manter uma postura hawkish (apenas 16% de probabilidade de um aumento de taxa em 19 de dezembro ). O novo pacote de estímulo de 17,7 trilhões de ienes do Japão está a pesar sobre a moeda.

Os metais preciosos atraíram uma oferta: Ouro (+0,36% para fechar o contrato de dezembro) e prata (+0,83%) subiram após os comentários de Waller, uma vez que taxas mais baixas aumentam o apelo dos ativos tangíveis como proteção contra a inflação. O detalhe: o PBOC da China continuou sua onda de compras, elevando as reservas para 74,09 milhões de onças troy em outubro — o 12º mês consecutivo de acumulação. Os bancos centrais globais adquiriram 220 MT apenas no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior.

O coringa: A força do mercado de ações limitou na verdade a demanda pelo dólar, enquanto o alívio das tensões na Ucrânia reduziu os fluxos de refúgio seguro. Mas a incerteza persistente sobre as tarifas dos EUA e os riscos geopolíticos mantém os metais preciosos no jogo. Observe as participações em ETFs—tanto os ETFs de ouro quanto os de prata viram pressão recente de liquidação após atingirem máximas de 3 anos no final de outubro.