O preço das ações da Oracle caiu para o ponto mais baixo em 52 semanas, pode ser uma oportunidade de entrar numa posição?

Esta gigante da computação em nuvem recentemente enfrentou uma onda de quedas: desde o pico de setembro, caiu 36%. Mas a história por trás é bastante interessante——

**Pedidos acumulados se acumulam em montanhas**
O último relatório financeiro da Oracle mostra que o RPO (valor dos contratos a cumprir) aumentou 359% para 455 mil milhões de dólares. Isso significa que a empresa tem um grande número de pedidos por executar, o que basicamente garante o crescimento da receita para os próximos anos. A empresa prevê que a receita atinja 225 mil milhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual média de 31%.

**O que o mercado está preocupado?**
Os investidores têm duas preocupações principais:
1. Acumulação de dívidas — dívida contabilística de 111 mil milhões de dólares vs 11 mil milhões em caixa, ainda planejam levantar mais 3,8 mil milhões de dólares para expandir a infraestrutura de IA
2. Risco da OpenAI - aquele contrato de 300 mil milhões de dólares por 5 anos representa a maior parte do RPO, o mercado teme se a OpenAI conseguirá pagar a conta.

**mas isso pode ser uma exageração**
A ARR da OpenAI este ano já atingiu 10 mil milhões de dólares, comparado a 5,5 mil milhões do ano passado. O CEO afirmou ter confiança de que, em 2030, a empresa crescerá para uma escala de centenas de bilhões. Além disso, a Oracle não depende apenas da OpenAI - o negócio de banco de dados multi-nuvem disparou 1529% no primeiro trimestre e já está a construir 37 novos centros de dados.

De acordo com estimativas conservadoras, se a Oracle mantiver o seu atual índice preço-lucro nos próximos 5 anos e alcançar 21 dólares de EPS, o preço das ações poderá disparar para 672 dólares - o que equivale a mais de 3 vezes o preço atual.