Por que os ETFs de veículos elétricos estão superando as ações da Tesla e da BYD em 2025

O mercado de veículos elétricos acaba de atingir um ponto de inflexão importante. De acordo com o World Energy Outlook da IEA (Nov 2025), as vendas globais de VEs estão projetadas para ultrapassar 20 milhões de unidades este ano—um aumento de 17,6% em relação ao ano anterior que representa mais de 25% de todas as vendas de automóveis novos em todo o mundo. Mas aqui está o problema: apostar em ações individuais de VEs como a Tesla ou a BYD pode ser mais arriscado do que você pensa.

O Problema com as Mega-Caps de EV

A Tesla enfrenta uma dura realidade. Depois da sua primeira queda anual nas entregas em 2024, a empresa começou 2025 com quedas de vendas de dois dígitos no Q1 e Q2. O Q3 viu um alívio temporário graças ao término do crédito fiscal federal de $7,500, mas o Q4 deverá contrair novamente à medida que os incentivos desaparecem e os concorrentes chineses inundam o mercado com alternativas mais baratas. O verdadeiro golpe? A avaliação das ações da Tesla agora depende quase inteiramente de apostas especulativas em robotáxis e robôs humanoides, e não no seu negócio central de VE.

Entretanto, a BYD—o maior fabricante de veículos elétricos do mundo em volume—está sendo esmagada pela sua própria estratégia de preços agressiva. A guerra de preços na China destruiu as margens e o momentum de vendas estagnou mesmo em seu mercado doméstico, sob pressão de concorrentes como a Xiaomi e a Geely.

O Jogo do ETF Que Está a Ganhar Silenciosamente

Enquanto as ações individuais enfrentam ventos contrários específicos das empresas, os ETFs focados em veículos elétricos estão a captar a valorização do setor com muito menos risco associado às empresas:

KARS (KraneShares EV & Future Mobility) lidera com um ganho de 49% YTD. A sua exposição diversificada abrange fabricantes de EV (Tesla 4,17%, Xpeng 4,05%), gigantes de baterias (Panasonic 3,77%, BYD 3,10%), e infraestrutura de carregamento. AUM: $81,85M, rácio de despesas: 72 bps.

IDRV (iShares Veículos Elétricos Autônomos e Tecnologia) está em alta 32,6% YTD. Com 47 participações focadas na inovação em condução autônoma, ele protege contra o risco de execução específico da empresa, enquanto captura a megatendência da IA em veículos. AUM: $168,92M, taxa de despesas: 47 bps.

DRIV (Global X Veículos Autónomos & Elétricos) subiu 28,5% YTD, proporcionando exposição a 76 empresas em tecnologia autónoma, componentes de EV e materiais de baterias. AUM: $330,38M, taxa de despesa: 68 bps.

HAIL (State Street Smart Mobility) oferece uma perspectiva diferente com 19% de ganhos YTD. Foca em tecnologias capacitadoras—células de combustível de hidrogênio (Ballard Power Systems 2.60%), componentes ópticos para a fabricação de baterias e sistemas de zero emissões. AUM: $21.16M, razão de despesas: 45 bps (menor taxa).

A Conclusão

O boom dos veículos elétricos é real, mas escolher os vencedores entre a Tesla, BYD e os concorrentes chineses é uma questão de sorte. Os ETFs democratizam o potencial de lucro enquanto espalham o risco por toda a cadeia de suprimentos—desde matérias-primas até software e fabricação. Em um mercado hipercompetitivo onde as margens estão se erosionando e os ciclos de inovação estão se encurtando, possuir todo o ecossistema supera apostar tudo em um único cavalo.