A Mão Invisível: Por que as operações dos investidores de retalho afetam o preço da moeda?

Question

O pai da economia, Adam Smith, propôs há mais de 200 anos um conceito - a mão invisível. Em termos simples: cada pessoa está a perseguir o seu próprio interesse, mas estas ações egoístas, quando somadas, podem impulsionar todo o mercado na direção que beneficia a sociedade.

Isto pode soar um pouco mágico, mas faz muito sentido no mercado das criptomoedas.

Por que o preço das moedas se ajusta sozinho?

Os preços das moedas que você vê na exchange não são definidos por algum grande investidor, nem decididos pela equipe do projeto. Cada comprador e vendedor está negociando de acordo com suas próprias ideias - alguns compram porque têm confiança, outros vendem porque têm medo. Milhares de decisões de negociação se juntam para formar o preço real de mercado. Esse processo é completamente descentralizado, sem controle de ninguém, e reflete com precisão a verdadeira relação de oferta e demanda do mercado.

Por exemplo, um determinado projeto de repente publica uma notícia positiva, e os investidores, após avaliação, acreditam que tem valor e começam a comprar. A demanda aumenta, e os vendedores também percebem a oportunidade, pedindo preços mais altos. O preço continua a subir. Por outro lado, um preço alto também atrai novos compradores em busca de oportunidades, ao mesmo tempo que desmotiva alguns que anteriormente queriam comprar. No final, encontra-se um ponto de equilíbrio - este é o processo de formação de preços do mercado, sem qualquer manipulação centralizada, tudo é baseado nas decisões racionais (ou irracionais) dos participantes.

A “mão invisível” no mundo das criptomoedas

É especialmente evidente no mercado de criptomoedas:

Projetos de qualidade recebem influxo de capital — Bons projetos têm aplicações reais ou mecanismos inovadores, o dinheiro inteligente identifica-os e compra, elevando o preço das moedas. Um preço de moeda mais alto torna mais fácil para os promotores do projeto arrecadarem fundos e também atrai mais desenvolvedores e usuários. Este é o processo em que os recursos fluem automaticamente na direção de maior eficiência.

Moedas lixo automaticamente liquidam — Moedas sem fundamentos, uma vez que a tendência muda, a compra seca e o preço desmorona. Isso, por sua vez, alerta o mercado para não seguir a maré cegamente. O capital, portanto, se retira de projetos ineficientes e flui para lugares que têm valor real.

Manutenção da Liquidez — Há quem queira sair rapidamente, há quem veja oportunidades na parte inferior, traders com diferentes objetivos se encontram em vários níveis de preços, mantendo a atividade do mercado. Não há uma troca central ou um formador de mercado que imponha a ordem, o volume e a profundidade são formados naturalmente pelos participantes.

Mas esta teoria tem um grande problema

A suposição inicial é: todos os participantes têm informações suficientes e podem fazer julgamentos racionais. E na prática?

Informação assimétrica — As grandes baleias, as equipes dos projetos e os market makers têm muito mais informação do que os pequenos investidores. Eles sabem primeiro, agem primeiro, e os pequenos investidores só conseguem reagir depois.
Emoções irracionais — Ver os outros a ganhar dinheiro e entrar em FOMO, ver a queda e entrar em pânico para vender. Isso é da natureza humana, não pode ser mudado. Leva a uma volatilidade excessiva dos preços das criptomoedas, não a preços equilibrados.
Impactos Externos — Eventos de cisne negro, mudanças nas políticas, falhas de segurança surgem de repente, e o mercado não consegue prever. A mão invisível é pega de surpresa por esses eventos.
Efeitos Negativos — O fracasso de um determinado projeto pode arrastar todo o ecossistema, fazendo com que os pequenos investidores se tornem os “compradores”. Durante o processo de autorregulação do mercado, os pequenos investidores que são prejudicados não receberão compensação.

Lições para os investidores individuais

Embora a mão invisível não seja perfeita, compreendê-la pode ajudá-lo a tomar decisões melhores:

Não lute contra o mercado. Dados on-chain, gráficos de velas, volume de transações, etc., são todos reflexos da opinião coletiva dos participantes do mercado. Se a tendência está definida, lutar com uma posição pequena só resultará em ser colhido.
Preste atenção aos fundamentos. O preço das moedas a curto prazo é impulsionado pela emoção, enquanto a longo prazo é impulsionado pelo valor. O TVL do projeto, a atividade diária e o progresso técnico são as coisas que o mercado acabará por reconhecer.
A diferença de informação é crucial. Embora seja irrealista evitar completamente a assimetria de informação, prestar atenção à análise on-chain, ao fluxo de dinheiro inteligente on-chain e aos movimentos de grandes investidores pode, pelo menos, reduzir a lacuna.
A gestão de risco é a linha de defesa. O mercado pode ser irracional, mas as suas posições não podem. Defina ordens de stop-loss, não aposte tudo em um único projeto e mantenha uma margem de segurança adequada.

A mão invisível realmente está em operação, mas sua eficiência é limitada. Compreender isso é muito mais confiável do que seguir a corrente ou tentar prever o mercado.