Por trás da loucura das ações de chips: será que a onda de IA pode continuar a impulsionar o ETF de semicondutores?

Este ano, o desempenho dos ETFs de chips é verdadeiramente impressionante. De janeiro a setembro, o índice global de semicondutores disparou 34%, superando amplamente o aumento do mercado de ações dos EUA. Qual é o motor por trás disso? Uma palavra: AI.

O investimento louco das grandes empresas de tecnologia

De acordo com os dados mais recentes da Gartner, os gastos globais em IA devem atingir 1,5 trilhões de dólares em 2025 e espera-se que ultrapassem 2 trilhões em 2026. Onde está todo esse dinheiro sendo gasto?

Os quatro gigantes da tecnologia Amazon, Google, Microsoft e Meta aumentaram drasticamente os planos de despesas de capital para o ano fiscal de 2025: de uma estimativa anterior de 325 mil milhões de dólares para 364 mil milhões de dólares, com o aumento a resultar principalmente em investimentos em infraestrutura de IA e centros de dados. Em outras palavras, esta onda de entusiasmo pela IA não é uma mera especulação, mas sim dinheiro real a ser investido.

Por que as ações de chip estão a subir

O que é necessário para o treinamento e inferência de modelos de IA? Chips avançados. Empresas de design de chips como NVIDIA e Broadcom, fornecedores de fabricação e equipamentos como TSMC e ASML, toda a cadeia industrial está aproveitando essa onda de bonança.

Dados-chave: A receita de chips de IA deve manter uma taxa de crescimento anual composta de 40% nos próximos anos, e espera-se que quadruplique até 2028. Isto não é um esquema P2P, é uma demanda industrial real.

Como os pequenos investidores podem participar? ETF é uma ideia

Comprar diretamente a NVIDIA pode ser arriscado (uma empresa com grande risco), e diversificar a posse é muito complicado. ETF de semicondutores oferece uma solução intermediária - um fundo que cobre toda a cadeia industrial.

Comparação de alguns jogadores principais：

• SMH (VanEck): tamanho de 33,1 bilhões de dólares, subida anual de 41,6%, taxa de 35 bps, NVIDIA representa 18%
• SHOC (Strive versão americana): tamanho de 128 milhões de dólares, aumento anual de 42,6%, taxa de 40 bps, com maior foco em empresas locais
• SOXX (iShares): tamanho de 15.26 bilhões de dólares, anual subir 34.9%, custos 34bps, ações mais diversificadas
• SOXQ (Invesco): tamanho de 53,35 bilhões de dólares, aumento anual de 36,7%, taxa mínima de apenas 19 bps, selecionando 30 principais líderes.

Qual escolher? Depende da sua preferência – se procura escala, escolha SMH/SOXX; se quer algo mais barato, opte por SOXQ; se aposta em novas forças, escolha SHOC.

O risco não pode ser ignorado

As tensões comerciais entre os EUA e a China e as mudanças geopolíticas podem causar distúrbios a qualquer momento. É por isso que investir em ETFs é menos arriscado do que escolher ações individuais - se uma ação despencar, as outras posições ainda podem se manter estáveis.

Lógica Central: Esta onda de IA realmente tem demanda de mercado para sustentar, os chips são um caminho inevitável. Mas não se deve fazer All in, a configuração em combinação é o caminho para a sobrevivência.