#数字资产市场观察 Às duas da manhã, uma mensagem privada urgente me puxou da cama - um cara que conheci em um grupo de negociação estava em polvorosa no áudio: "Eu estou com uma ordem longa de dez mil dólares, só caiu três pontos e já me liquidaram? Que lógica é essa!"

Ao abrir a captura de tela, uau, 9500U apostou tudo, stop loss? Não existe.

Esta situação é muito típica. Muitas pessoas consideram a posição total como um "artefato de resistência", achando que ter um saldo elevado na conta pode suportar a volatilidade. Na verdade? Se usado de maneira errada, a posição total pode ser ainda mais dolorosa do que a posição fracionada.

**O problema não está na multiplicidade da alavancagem, mas sim na quantidade de fichas que você apostou**

Da mesma forma, com um capital de 1000U, se você usar 900U para abrir uma posição de dez vezes, e o mercado se mover contra você 5%, você perde tudo; mas se você usar apenas 100U para abrir uma posição de dez vezes, só será liquidado com uma oscilação de 50% — a diferença está aqui.

A lesão fatal daquele cara foi colocar 95% de seu patrimônio em risco; assim que o alavancou, não deixou espaço para erro. Se o mercado der uma leve oscilada, o capital evaporará.

**Como consegui não ter liquidações e ainda duplicar meu capital nos últimos seis meses? Três regras mortais**

**Primeiro: o investimento único não deve exceder 20% do capital total**
Uma conta de 10.000U, pode colocar até 2.000 de cada vez. Mesmo que haja um erro de julgamento e perca 10% no stop loss, a perda será de apenas 200U, o que não prejudica a base, podendo recuperar a qualquer momento.

**Segunda cláusula: controle de perda única dentro de 3% do total da posição**
Por exemplo, usar 2000U para abrir uma posição de dez vezes, definindo previamente um limite de perda de 1,5%, com uma perda máxima de 300U - exatamente 3% do capital total. Errar três ou quatro vezes não deve causar grandes danos.

**Terceiro: Não agir em movimentos laterais, não aumentar a posição em lucros**
Apenas faça operações de rompimento com tendências claras; mesmo que a consolidação seja tentadora, fique na expectativa; uma vez que a posição é estabelecida, não adicione mais, não deixe que as emoções sequestram a decisão.

**A essência da margem total: é um colchão, não uma mesa de apostas**

O objetivo do design de posição total é deixar espaço de manobra para a volatilidade, mas a condição prévia deve ser a experimentação com posição leve + controle rigoroso de riscos.

Antes, um amigo que tinha liquidação todos os meses, após seguir rigorosamente este método, conseguiu aumentar de 5000U para 8000U em três meses. Ele depois me disse: "Antes achava que operar com a totalidade era arriscar a vida, agora entendo que operar com a totalidade é uma ferramenta para viver de forma mais estável."

As regras de sobrevivência neste meio nunca foram sobre quem ganha mais, mas sim sobre quem dura mais. Aposte menos na direção, controle mais a posição - devagar, é que se vai rápido.