A negociação de arbitragem do iene ( carry trade ) tornou-se recentemente o foco do mercado.

Em termos simples, é pegar emprestado ienes japoneses a baixas taxas de juros para comprar ativos de alto rendimento — ações, criptomoedas, obrigações de alto rendimento. Quando o Banco do Japão de repente aumenta as taxas de juros ou há pânico no mercado, esses fundos retornam loucamente para o iene como uma forma de proteção, causando um aperto na liquidez global.

Lembra-se do colapso repentino de agosto de 2024? O iene subitamente se valorizou, desencadeando um fechamento de posições de arbitragem no valor de trilhões de dólares, com o Bitcoin e o Nasdaq a caírem em massa. Isso não é apenas um problema de uma determinada moeda ou setor, mas sim uma perturbação na lógica de precificação de todos os ativos de risco.

Recentemente, a taxa de câmbio do iene começou a flutuar novamente, a política da Reserva Federal dos EUA mudou, a atitude do Banco do Japão oscila... Esses sinais podem ser o estopim para o próximo colapso de uma armadilha de carry trade.

Hoje à noite, às 21 horas, haverá uma sessão de partilha que irá analisar profundamente este mecanismo. Os amigos interessados podem vir discutir as suas opiniões — quando acham que a próxima armadilha de arbitragem irá explodir?