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O Federal Reserve dos EUA (Fed) irá oficialmente acabar com o afrouxamento quantitativo (QT) em 1 de dezembro de 2025. Espera-se que o mercado de criptomoedas suba.

No dia 1 de dezembro de 2025, o Federal Reserve (Fed) irá oficialmente terminar o Aperto Quantitativo (QT). Após retirar $2,39 trilhões do sistema, o Fed irá congelar seu balanço em $6,57 trilhões.

Existem paralelos com 2019, quando o QT fez uma pausa pela última vez. Durante esse período, as altcoins sofreram uma queda significativa enquanto o Bitcoin experimentou um aumento significativo. Com a liquidez retornando e as taxas de juros reduzidas para entre 3,75% e 4,00%, os mercados de criptomoedas estão se preparando para uma possível reversão ascendente.

Fed termina o QT amanhã: o criptomoeda espera um aumento de liquidez ao estilo de 2019

A suspensão do aperto do balanço pelo Fed ocorre em um momento em que as reservas dos bancos estão pressionadas. Essas reservas, atualmente em aproximadamente $3 trilhões, equivalem a 10% do PIB dos EUA. A instalação de Reverse Repo Overnight, que anteriormente absorvia mais de $2,5 trilhões em excesso de liquidez, caiu para quase zero, marcando a eliminação de um buffer de liquidez significativo.

Em outubro de 2025, a Taxa de Financiamento Overnight Garantida subiu para 4,25%, ultrapassando a faixa-alvo do Fed. A Instalação de Repo Fixo teve uma ativação em um único dia de 18,5 bilhões de dólares, demonstrando uma demanda sustentada por liquidez.

As minutas do FOMC datadas de 29 de outubro detalham ajustes operacionais para melhorar a transmissão da política.

"O Comitê decidiu encerrar a redução das participações totais em valores mobiliários a 1 de dezembro," lê-se na declaração do Fed em 29 de outubro.

Isto significa que o QT termina oficialmente a 1 de dezembro, e o Fed não permitirá mais que os seus títulos vençam. A partir desse dia, o balanço não diminuirá mais.

O Comitê observou que, embora o desemprego permaneça baixo, os riscos negativos para o emprego aumentaram e a inflação permanece "ligeiramente elevada."

Isto sinaliza uma mudança de longo prazo. Inicialmente lançado como uma ferramenta de emergência, a Instalação de Reposição Fixa agora serve como um provedor de liquidez diário permanente e está enraizada nas operações do mercado de tesouraria do Fed.

Paralelos Passados e Seu Impacto no Mercado de Criptomoedas

As altcoins atingiram o fundo quando o Fed terminou o QT em agosto de 2019.

Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, os indicadores fundamentais apoiam um otimismo cauteloso:

A dominância do Bitcoin está abaixo de 60%,

A oferta monetária global M2 está a aumentar e, historicamente, tem estado 10–12 semanas à frente do BTC.

A expiração do QT poderia injetar até $95 bilhões em liquidez por mês e apoiar criptomoedas de grande capitalização como Bitcoin, Ethereum, Solana e BNB.

Com o ouro recentemente a atingir máximos históricos, o BTC normalmente atrasa-se em relação aos movimentos de preço do ouro em cerca de 12 semanas.

Entretanto, a reunião do FOMC do Fed de 10 de dezembro está a decorrer em circunstâncias incomuns:

A paralisação do governo de 43 dias eliminou dois meses de dados do IPC, privando os formuladores de políticas de novas cifras de inflação.

O CPI está atualmente definido em 3%, acima da meta de 2% do Fed.

O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, confirmou que o Fed está a considerar novos cortes nas taxas de juro após um corte de 25 pontos base em outubro.

A dívida federal dos EUA excede $36 trilhão, com custos de juros anuais superiores a $1 trilhão. A Instalação de Repo Fixo agora permite a liquidação rápida de títulos do Tesouro, uma mudança estrutural com implicações de longo prazo no mercado.

Alguns analistas de criptomoedas preveem uma alta imediata após o fim do QT, enquanto outros antecipam uma temporada de altcoins menor dentro de 2-3 meses e um ciclo de mercado maior em 2027-2028.

O consenso sugere que a liquidez, em vez de hype ou reduções de Bitcoin, historicamente impulsionou os ciclos de cripto.

1 de dezembro é um ponto de viragem significativo onde o movimento de liquidez do Fed pode levantar um grande obstáculo para os ativos de risco. Este movimento pode fornecer pistas sobre como os mercados de criptomoedas irão responder, potencialmente marcando os estágios iniciais de uma mini-rebote ou de um Superciclo mais amplo.

À medida que o QT termina a 1 de dezembro, o Federal Reserve dos EUA (Fed) enfatizou que futuros ajustes na taxa de fundos federais dependerão dos dados recebidos e dos riscos econômicos em mudança.

Isto demonstra que o Fed está a manter uma política monetária flexível e está preparado para ajustar as taxas de juro ou outras medidas, se necessário.

O Fed antecipa que pode anunciar formalmente os seus planos para desacelerar ou terminar o QT nas próximas reuniões. Este passo está a ser dado para prevenir uma possível crise de liquidez. Em declarações anteriores, o Presidente do Fed enfatizou que o objetivo é terminar o QT com um pouso suave.

Que Efeitos Poderá Ter nos Mercados?

O fim do QT pode ter um efeito geralmente calmante nos mercados. Especificamente:

A volatilidade nos mercados de títulos do Tesouro pode diminuir.

O acesso dos bancos à liquidez pode tornar-se mais fácil.

Isto criaria um ambiente mais flexível para as futuras ações de política monetária do Fed.