Chainalysis: Em 2035, o volume de transações de stablecoins atingiu 1.500 biliões, ultrapassando a Visa e a Mastercard

A empresa de análise de blockchain Chainalysis publicou, a 8 de abril, um relatório com previsões para 2035 segundo as quais, após ajustes, o volume de transações em stablecoins, no cenário de referência, atingirá 719 mil milhões de dólares, e o limite do volume de transações poderá chegar a cerca de 1.500 biliões de dólares. A Chainalysis afirma que o volume de pagamentos com stablecoins poderá, em algum momento entre 2031 e 2039, equivaler ao da Visa e da Mastercard (Mastercard).

Previsões em dois cenários: de 28 biliões em 2025 para 719 biliões em 2035

(Fonte: Chainalysis)

As previsões da Chainalysis assentam numa seleção rigorosa da “atividade económica real” — após eliminar o ruído das transações, a atividade económica real processada pelas stablecoins em 2025 nos domínios de pagamentos, remessas e liquidação é de cerca de 28 biliões de dólares. Com base neste valor de referência, apenas o crescimento orgânico permite atingir um volume de transações de 719 biliões de dólares em 2035; se os catalisadores macroeconómicos se fizerem sentir plenamente, o limite do volume de transações pode atingir 1,5 biliões de biliões de dólares, mais do dobro do valor de referência.

Este percurso de crescimento implica que a atividade económica real das stablecoins aumentará aproximadamente 25 a 50 vezes ao longo de dez anos; este crescimento é impulsionado por duas alterações estruturais concretas.

Dois grandes catalisadores de crescimento: transição geracional e penetração da infraestrutura de pagamentos

No relatório, a Chainalysis identificou dois motores centrais que impulsionam a subida das stablecoins de 28 biliões para 719 biliões — e até mais:

Transferência de riqueza entre gerações: prevê-se que, entre 2028 e 2048, até 100 biliões de dólares de ativos sejam transferidos da geração mais antiga para os Millennials (Millennials) e para a Geração Z (Gen Z), dois grupos com uma aceitação de ativos digitais significativamente superior à das gerações anteriores. Esta grande transferência de riqueza deverá acelerar a adoção de métodos nativos de pagamento em criptomoedas entre 2031 e 2039

Penetração profunda da infraestrutura de pagamentos: à medida que as stablecoins são integradas em profundidade nos processos de pagamento dos comerciantes e nos sistemas de pagamentos de back-end, pagar com stablecoins tornar-se-á “invisível” — não será necessária qualquer operação especial, como se fosse natural, à semelhança do ato de passar o cartão. Modelos de negócio impulsionados por IA também poderão desempenhar um papel catalisador neste processo

A Chainalysis salienta que a mudança estrutural já está a acontecer, e não é apenas uma previsão teórica.

Validação das ações institucionais: aposta estratégica da Stripe, da Mastercard e do Standard Chartered Bank

A adoção em grande escala de stablecoins já recebeu endosso por parte de principais instituições financeiras. A Stripe adquiriu a empresa de infraestrutura de pagamentos Bridge; a Mastercard adquiriu a BVNK — estas duas aquisições assinalam claramente que as stablecoins cresceram de casos periféricos para se tornarem parte integrante da infraestrutura de pagamentos de base.

O Standard Chartered Bank indicou que a taxa de crescimento do uso de stablecoins é “superior ao esperado” e avaliou que as stablecoins poderão impulsionar uma procura de até 1 bilião de dólares em títulos da dívida pública dos EUA, ligando diretamente o crescimento dos pagamentos ao fluxo global de capital.

No plano regulatório, um estudo publicado esta semana pela Casa Branca descobriu que há evidência limitada de danos reais nas concessões de crédito bancário decorrentes das taxas de rendimento das stablecoins, refutando eficazmente as preocupações sobre a fuga de depósitos. O conselheiro de criptomoedas do governo de Trump disse que as stablecoins poderão canalizar depósitos para o sistema bancário dos EUA, em vez de os fazer sair; esta perspetiva reforça ainda mais a narrativa de que as stablecoins são uma integração com as finanças tradicionais, e não uma força disruptiva.

Perguntas frequentes

Que números prevê a Chainalysis para as stablecoins em 2035?

A Chainalysis prevê que, até 2035, o volume de transações em stablecoins ajustado atingirá 719 biliões de dólares no cenário de referência; se os catalisadores macroeconómicos se fizerem sentir plenamente, o limite poderá chegar a cerca de 1,5 biliões de biliões de dólares (1.500 biliões de dólares). A atividade económica real das stablecoins em 2025 é de cerca de 28 biliões de dólares.

Quando poderão as stablecoins empatar com a Visa e a Mastercard em volume de transações?

A Chainalysis prevê que o volume de pagamentos com stablecoins poderá, em algum momento entre 2031 e 2039, tornar-se equivalente ao da Visa e da Mastercard; se a taxa de adoção aumentar, este momento poderá chegar ainda mais cedo. A transferência de riqueza entre gerações (prevista para transferir 100 biliões de dólares entre 2028 e 2048) é um fator-chave para acelerar este processo.

Que instituições já começaram a apostar na infraestrutura de pagamentos com stablecoins?

A aquisição da Bridge pela Stripe e a aquisição da BVNK pela Mastercard são acontecimentos marcantes que sinalizam a entrada das stablecoins na infraestrutura de pagamentos de base. O Standard Chartered Bank considera que as stablecoins podem impulsionar uma procura de até 1 bilião de dólares em títulos da dívida pública dos EUA, e o estudo da Casa Branca refutou eficazmente as preocupações de que as stablecoins provoquem a fuga de depósitos.