2 Ações Tecnológicas Baratas para Comprar Agora

O mercado de ações, e mais especificamente o setor de tecnologia, está a subir após um forte 2025. Mas enquanto algumas ações relacionadas à IA estão a disparar, nem todas as ações tecnológicas têm tido sucesso recentemente. Na verdade, até algumas empresas de alta qualidade com longos horizontes de crescimento parecem hoje bastante baratas por um motivo ou outro.

Aqui estão dois líderes tecnológicos que ficaram para trás e que os investidores ainda podem comprar hoje, no final de janeiro de 2026.

Fonte da imagem: Getty Images.

T-Mobile

T-Mobile (TMUS +1,00%) provavelmente deixa os acionistas frustrados com o desempenho recente da ação. As ações caíram cerca de 33% desde os máximos históricos de $276,49 atingidos há pouco mais de um ano.

O que é ainda mais frustrante é que a T-Mobile apresentou resultados de lucros excelentes nesse período. A empresa superou as expectativas de adições líquidas de clientes pós-pagos no terceiro trimestre, com o maior número de adições líquidas trimestrais da sua história, e também superou as expectativas de novas linhas de telefone pós-pago, que foram as mais altas em uma década e as melhores do setor.

Ainda assim, o mercado parece preocupado com a sustentabilidade desses resultados excelentes. Uma questão é que o CEO Mike Sievert anunciou que iria deixar o cargo em setembro, sendo substituído pelo Diretor de Operações Srini Gopalan a partir de 1 de novembro.

Embora transições de CEO às vezes sejam recebidas com ceticismo, esta parece planejada. Sievert foi COO antes de assumir como CEO, e seu mandato foi muito bem-sucedido para os acionistas da T-Mobile. Gopalan também foi anteriormente CEO da Deutsche Telekom (DTEGY 0,39%), na Alemanha, onde ajudou a Deutsche a acelerar o crescimento e a conquistar quota de mercado.

A T-Mobile também concluiu, em agosto, a aquisição de médio porte da U.S. Cellular por $4,3 bilhões, e aumentou sua meta de despesas de capital para o ano para integrar esses novos ativos. Os investidores podem não ter gostado da compra, pensando que a T-Mobile agora precisa adquirir para crescer. E um aumento modesto nas despesas de capital vai impactar ligeiramente os lucros em caixa de curto prazo.

No entanto, a T-Mobile tem um histórico sólido de realização de sinergias de aquisições. Sua aquisição da Sprint em 2020 foi um sucesso, colocando a T-Mobile à frente dos concorrentes em desempenho 5G, além de possibilitar economias de custos significativas.

A ação voltou a um valor de mercado de apenas $209 bilhões, com uma orientação de fluxo de caixa livre ajustado para 2025 de $17,9 bilhões na média, o que representa um múltiplo de preço sobre fluxo de caixa livre de apenas 11,7. Mas a liderança no setor, o histórico operacional forte, as perspectivas de crescimento e os amplos retornos de capital com recompras de ações elevadas provavelmente justificam um múltiplo bem acima disso.

Resumindo, a T-Mobile é uma ação defensiva que pode ser comprada com confiança na recente queda.

Expanda

NASDAQ: SMCI

Super Micro Computer

Variação de hoje

(-26,97%) $-8,30

Preço atual

$22,48

Dados principais

Valor de mercado

$18 bilhões

Variação do dia

$21,85 - $23,09

Variação em 52 semanas

$21,85 - $62,36

Volume

77 milhões

Média de volume

29 milhões

Margem bruta

8,02%

Super Micro Computer

Fabricante de servidores** Super Micro Computer** (SMCI -26,97%) teve uma trajetória bastante agitada nos últimos anos, mas recentemente as ações caíram após os resultados do terceiro trimestre. Os principais problemas em 2025 foram o crescimento irregular da empresa e margens decepcionantes, mesmo com a expansão da IA a avançar rapidamente.

Porém, esses problemas parecem ser atrasos temporários de curto prazo, não problemas com a demanda ou com a visão de longo prazo.

Primeiro, a Super Micro conquistou grandes clientes, incluindo a xAI de Elon Musk e várias nuvens para implantar os chips mais recentes da Nvidia (NVDA +1,32%). Em 2025, esses clientes massivos atrasaram algumas decisões de data center devido a mudanças na arquitetura, enquanto a Nvidia enfrentou alguns atrasos na rampagem de produção do seu chip Blackwell. Assim, a receita decepcionou e as margens brutas ficaram pressionadas.

No entanto, embora o trimestre de setembro da Super Micro tenha registrado apenas $5,0 bilhões em receita, o que foi na verdade uma queda em relação ao ano anterior, a gestão orientou uma receita de $10,0 a $11,0 bilhões para o trimestre de dezembro, representando um crescimento superior a 100% em relação ao trimestre anterior, além de aumentar a previsão para o ano completo (que termina em junho) de $33 bilhões para $36 bilhões. Isso equivaleria a um crescimento de 63% na receita em relação ao ano fiscal de 2025.

Enquanto isso, a empresa tem algumas iniciativas em andamento para melhorar as margens. Uma delas será a diversificação de seus grandes clientes, que atualmente têm poder de compra devido ao volume massivo. Em uma conferência do setor em dezembro, o Vice-Presidente Sênior Michael Staiger observou que a empresa tinha quatro grandes clientes com mais de 10% de participação, mas previu que adicionaria mais dois a quatro em 2026. Mais clientes grandes podem permitir à Super Micro cobrar um pouco mais por cliente, já que não depende mais de um conjunto restrito.

Este ano também deve ver a ampliação das soluções de blocos de construção de data centers da Super Micro, uma plataforma modular padronizada que a empresa consegue implantar de forma extremamente rápida em relação aos concorrentes, e que a gestão afirma que será um produto de margens mais elevadas.

Por fim, a IA está a expandir-se rapidamente, passando do treinamento em data centers para inferência em empresas e na periferia, com CPUs tradicionais agora a experimentar uma das maiores demandas dos últimos anos. Isso também deve ajudar a Super Micro, que fabrica servidores tradicionais, que provavelmente têm margens mais altas do que os grandes servidores de IA para data centers. Em 6 de janeiro, a Super Micro lançou várias novas plataformas de periferia que incluem chips Nvidia, mas também CPUs x86 tradicionais, que estão agora em alta demanda. Isso deve impulsionar o crescimento e as margens.

Enquanto isso, as ações estão a ser negociadas a apenas 25 vezes os lucros passados e 16,7 vezes as estimativas de lucros para este ano, o que é relativamente baixo para uma empresa que cresce tão rapidamente, com potencial para reexpandir as margens.