Klarna apresenta pedido de IPO nos EUA, regista crescimento de receita de 24% e o primeiro lucro em anos

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Fintech com sede em Estocolmo busca 1 bilhão de dólares enquanto Wall Street observa de perto

Gigante sueca de pagamentos digitais, Klarna deu um passo importante rumo à sua tão aguardada oferta pública inicial (IPO) nos EUA. A empresa apresentou publicamente o seu prospecto à Securities and Exchange Commission (SEC), revelando uma recuperação financeira significativa. A Klarna reportou um aumento de 24% na receita, atingindo 2,81 bilhões de dólares em 2024, e um lucro líquido de 21 milhões de dólares — seu primeiro ano lucrativo após períodos de perdas expressivas.

A fintech, pioneira no setor buy now, pay later (BNPL), pretende levantar pelo menos 1 bilhão de dólares com a sua IPO. A Bloomberg informou que a Klarna está mirando uma avaliação superior a 15 bilhões de dólares. A empresa vem se preparando confidencialmente para essa movimentação desde novembro, demonstrando confiança na listagem pública apesar da volatilidade recente do mercado de ações.

Recuperação Financeira da Klarna

Durante anos, a Klarna foi uma das startups mais observadas na Europa. Após atingir uma avaliação de 45,6 bilhões de dólares em 2021, a empresa viu seu valor despencar para 6,7 bilhões de dólares em uma rodada de financiamento em 2022, refletindo um arrefecimento mais amplo no setor fintech. Agora, a sua avaliação recuperou para aproximadamente 14,6 bilhões de dólares, com a IPO potencialmente elevando esse valor ainda mais.

Os números financeiros da empresa mostram um contraste marcante com anos anteriores. Em 2023, a Klarna registrou uma perda líquida de 244 milhões de dólares. A mudança para a lucratividade reflete medidas de corte de custos e realinhamentos estratégicos, incluindo a venda de negócios não essenciais e o fortalecimento de parcerias com grandes empresas de tecnologia. A automação de atendimento ao cliente baseada em IA, implementada pela empresa, teria economizado cerca de 40 milhões de dólares por ano, além de reduzir sua força de trabalho de 5.000 para 3.500 funcionários até o final de 2024.

Momento da IPO e Condições de Mercado

A decisão da Klarna de abrir capital ocorre em um momento de sinais mistos nos mercados financeiros. O aumento das taxas de juros e a pressão inflacionária desaceleraram a atividade de IPO nos últimos anos, mas o apetite dos investidores parece estar se recuperando. A Klarna se junta a outras grandes empresas, como a provedora de computação em nuvem com IA CoreWeave e a fornecedora de equipamentos médicos Medline, na busca por ofertas públicas.

Especialistas do setor afirmam que a IPO da Klarna pode servir como um termômetro para o setor fintech. O mercado de BNPL está se expandindo rapidamente, com grandes varejistas e empresas de pagamentos digitais competindo por uma base de clientes em crescimento.

Movimentos Estratégicos da Klarna

A empresa tem expandido agressivamente suas parcerias para fortalecer sua posição no mercado. Nos últimos meses, a Klarna anunciou colaborações com Apple, Google Pay, Adyen e Worldpay para ampliar seus serviços BNPL. Além disso, está em negociações avançadas com um segundo parceiro bancário nos EUA e uma segunda rede de pagamento, o que pode diversificar ainda mais suas ofertas de crédito.

A Klarna também tomou medidas para consolidar sua estrutura corporativa antes da IPO. A empresa criou uma nova holding britânica e vendeu seu negócio de pagamentos Checkout por 520 milhões de dólares. Em agosto, adquiriu os ativos da Laybuy, da Nova Zelândia, reforçando sua presença na região Ásia-Pacífico.

Desafios Regulamentares e Operacionais

Embora os números financeiros estejam melhorando, o documento enviado à SEC destacou alguns obstáculos. A empresa admitiu ter descoberto fraquezas em seus sistemas de reporte financeiro em 2022, uma questão que ainda está sendo resolvida. Além disso, a Agência de Consumidores Sueca está investigando a conformidade da Klarna com as leis de marketing locais, representando um risco regulatório enquanto busca investidores públicos.

A Klarna também revelou que pagou 2,6 milhões de dólares à Milkywire AB, uma plataforma ambiental fundada pela esposa do CEO, Sebastian Siemiatkowski. Embora legal, tais transações estarão sujeitas a maior escrutínio sob as novas políticas de governança corporativa que a empresa pretende implementar após a IPO.

Participações de Investidores e Concorrência no Mercado

Antes da IPO, os maiores acionistas da Klarna incluem a Sequoia Capital, Heartland A/S e o cofundador Victor Jacobsson. A Sequoia detém quase 79 milhões de ações, enquanto a Heartland possui 37 milhões.

A Klarna enfrenta forte concorrência no setor fintech. Sua rival nos EUA, a Affirm, é avaliada em aproximadamente 15 bilhões de dólares, enquanto Stripe e Chime têm avaliações de 91,5 bilhões e 25 bilhões de dólares, respectivamente. A capacidade da Klarna de manter a lucratividade e escalar seu modelo BNPL nos EUA será crucial para se diferenciar dos concorrentes.

Perspectivas Futuras

A Klarna planeja negociar na Bolsa de Nova York sob o símbolo “KLAR”. A IPO está sendo liderada pelo Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley, com apoio de mais 11 bancos.

Se for bem-sucedida, a estreia pública da Klarna pode marcar um momento importante para as IPOs do setor fintech. Os investidores acompanharão de perto para ver se a recuperação financeira da empresa e suas parcerias estratégicas se traduzem em confiança de longo prazo no mercado. Uma estreia forte pode incentivar outras fintechs privadas, como Stripe e Chime, a acelerarem suas próprias ofertas públicas.