3 Principais Ações de Pequena Capitalização para Comprar em Abril

Ações de pequena capitalização, com valor de mercado entre 300 milhões de dólares e 2 bilhões de dólares, pertencem a carteiras orientadas para o crescimento, pois têm mais espaço para crescer do que empresas maiores. No entanto, as ações de pequena capitalização também são geralmente mais arriscadas, pois as empresas ainda não passaram pelos desafios de crescimento das maiores.

Hoje, três colaboradores do Motley Fool irão destacar três ações de pequena capitalização que merecem a sua atenção: Huami (HMI +19,20%), Tanger Factory Outlets (SKT +2,13%) e Editas Medicine (EDIT +3,89%).

Fonte da imagem: Getty Images.

A segunda maior fabricante de wearables do mundo

Leo Sun (Huami): Huami é a empresa chinesa que produz os rastreadores de fitness da Xiaomi (XIACF +2,63%), que controlaram 13,5% do mercado global de wearables em 2018, de acordo com a IDC. Isso colocou-a em segundo lugar, atrás da Apple (AAPL +1,23%), que controlou 26,8% do mercado. A antiga líder de mercado, Fitbit (FIT +0,00%), ficou em terceiro com uma participação de 8%.

A Huami também vende seus próprios wearables Amazfit, que são vendidos nas lojas da Xiaomi. A Huami é mais lucrativa que a Fitbit porque a Xiaomi assume todas as despesas de design, fabricação, distribuição e marketing de seus produtos com a marca Xiaomi. Além disso, a Xiaomi possui cerca de um quinto da Huami, e o CEO da Xiaomi, Lei Jun, possui pessoalmente outro quinto da empresa.

Essa relação simbiótica é controversa, e os críticos afirmam que a Huami é apenas uma subsidiária de capital aberto da Xiaomi. No entanto, ela está gradualmente se afastando da Xiaomi, produzindo mais dispositivos Amazfit, assinando parcerias com Timex e PAI Health para expandir seu próprio ecossistema, e desenvolvendo novo hardware de primeira linha — como seu chip AI Huangshan-1 para wearables voltados à saúde.

A receita e o lucro líquido ajustado da Huami aumentaram 78% e 106%, respectivamente, em 2018. Sua margem bruta anual expandiu-se de 24,1% para 25,8%, e suas remessas totais subiram 52%, atingindo 27,5 milhões. As remessas da Fitbit, por comparação, caíram 9%, para 13,9 milhões, no mesmo período.

A Huami não forneceu orientações completas para 2019, mas os analistas esperam que sua receita e lucros aumentem 34% e 16%, respectivamente, em dólares americanos neste ano. São taxas de crescimento sólidas para uma ação de pequena capitalização que é negociada a apenas nove vezes o lucro futuro.

Resistência em tempos difíceis

Reuben Gregg Brewer (Tanger Factory Outlet Centers, Inc.): Estes são tempos difíceis no setor de imóveis comerciais, com mudanças nos hábitos de consumo devido ao aumento do uso da internet. A chamada “apocalipse do varejo” é real, embora provavelmente superestimada. Propriedades comerciais, especialmente shoppings, em locais ruins estão sofrendo. É uma vantagem para a Tanger, com valor de mercado de 2 bilhões de dólares, que é a única REIT (fundo de investimento imobiliário) especializada em centros de outlets de fábrica, que se destaca do restante.

Para começar, a Tanger não possui shoppings fechados, que são caros de operar. E ela não tem inquilinos âncora em dificuldades, deixando buracos em suas propriedades. No entanto, o fechamento de lojas é uma questão, com a ocupação prevista para cair de 96,8% no final de 2018 para até 94% em 2019. Mas o espaço vago é menor e mais fácil de renovar. Além disso, os custos com locatários geralmente são menores, e a batalha para preencher espaços não é tão grande quanto a enfrentada por shoppings de menor nível. Mas os investidores parecem não se importar com essas diferenças importantes, com base no rendimento historicamente alto de 6,7%.

Dados do YCharts sobre o rendimento de dividendos (TTM) da SKT.

O fato é que a Tanger possui um balanço de grau de investimento. A dívida representa apenas 50% dos ativos totais ajustados (vendas recentes de propriedades provavelmente melhorarão esse número). Ela cobriu as despesas de juros 5,2 vezes no ano passado. E o dividendo consumiu cerca de 55% dos fundos de operações em 2018, oferecendo proteção suficiente para o pagamento atual e espaço para crescimento de dividendos, recompra de ações e investimentos em seus 40 centros de outlets para mantê-los atrativos para clientes e novos inquilinos. Claro, a Tanger está enfrentando tempos difíceis, mas está bem posicionada para lidar com os obstáculos. E investidores à procura de uma ação de pequena capitalização, com dividendos, muitas vezes mal compreendida, devem olhar além das manchetes e analisar com mais atenção hoje.

Você ainda não perdeu este foguete

Steve Symington (Editas Medicine): As ações da Editas Medicine podem ter subido quase 19% no mês passado, após os resultados do quarto trimestre de 2018 da empresa, mas ainda estão mais de 20% abaixo do valor de um ano atrás, sem que isso seja culpa real da especialista em edição genética. Como está, ainda podemos esperar um crescimento invejável desta empresa relativamente pequena, com valor de mercado de 1,3 bilhões de dólares, até o momento.

No curto prazo, grande parte desse crescimento dependerá do sucesso do principal candidato a medicamento da Editas, o EDIT-101 — projetado para tratar a Amaurose Congênita de Leber tipo 10 (LCA10), a principal causa de cegueira infantil —, cuja solicitação de novo medicamento investigacional (IND) foi aprovada pela FDA no último trimestre. O EDIT-101 está agora pronto para entrar em um estudo de fase 1/2 de escalonamento de doses na segunda metade deste ano, o que o tornará o primeiro medicamento CRISPR in vivo, ou seja, que edita dentro do corpo, a ser administrado a pacientes.

A Editas também planeja iniciar atividades de habilitação de IND em breve para outros medicamentos experimentais destinados a tratar doenças como anemia falciforme e beta-talassemia, enquanto pesquisa, ao mesmo tempo, medicamentos de células natural killer (NK) engenheiradas para câncer neste ano.

Se um ou todos esses medicamentos alcançarem adoção generalizada, pode-se dizer que a Editas não continuará sendo uma ação de pequena capitalização por muito tempo.