Pasar Bear Perangkat Lunak: 2 Saham (AI) Artificial Intelligence Monster Dengan Potensi Kenaikan hingga 70% untuk Dibeli Sekarang, Menurut Wall Street

Pada akhir Januari, perusahaan rintisian kecerdasan buatan (AI) Anthropic merilis serangkaian plugin baru untuk model bahasa besar (LLM) Claude, yang ditujukan untuk industri perangkat lunak perusahaan. Setelah peluncuran ekosistem Claude Cowork, saham perangkat lunak mengalami penurunan drastis.

Sementara sektor teknologi secara umum tertinggal sebesar 4,5% sejauh tahun ini, industri perangkat lunak aplikasi dan infrastruktur perangkat lunak mengalami penurunan yang lebih tajam – masing-masing turun sebesar 21% dan 14%.

Penjualan saham perangkat lunak yang terus berlangsung ini disebut “SaaSpocalypse” oleh analis di Wall Street. Sementara sebagian besar panik dan melarikan diri, investor cerdas memahami bahwa saat-saat seperti ini sering kali menawarkan peluang langka untuk membeli saat harga turun di bisnis yang sebenarnya berkinerja tinggi.

Mari kita telusuri dua saham perangkat lunak AI yang siap mengalami pertumbuhan besar dalam beberapa tahun ke depan – meskipun Claude berniat untuk menggulingkan pemimpin industri ini.

Sumber gambar: The Motley Fool.

1. Palantir Technologies

Sejak OpenAI secara publik meluncurkan ChatGPT pada akhir November 2022, saham spesialis data mining Palantir Technologies (PLTR +1,36%) melonjak sebesar 1.900%. Pendorong kenaikan pesat Palantir adalah Platform Kecerdasan Buatan (AIP) perusahaan – sebuah kerangka perangkat lunak komprehensif yang disusun dari platform inti perusahaan Foundry, Gotham, dan Apollo.

Sejak debut AIP, pertumbuhan Palantir sangat luar biasa. Sementara pertumbuhan pendapatan melonjak lebih dari 50% dari tahun ke tahun, fitur yang lebih mengesankan adalah kemampuan perusahaan untuk mempertahankan margin keuntungan yang kuat bersamaan dengan peningkatan penjualan.

Data oleh YCharts.

Dalam dunia perangkat lunak perusahaan, sangat sulit membedakan lini produk. Dengan kata lain, perusahaan yang mengembangkan produk manajemen hubungan pelanggan (CRM), perencanaan sumber daya perusahaan (ERP), penganggaran modal, atau produk keamanan siber sering berisiko dianggap sebagai komoditas, mengingat persaingan yang ketat.

Palantir berbeda. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam membuat ontologi – atau arsitektur rinci tentang struktur perusahaan, yang melacak aliran data granular secara real-time di seluruh perusahaan. Keahlian ini sangat sulit ditiru. Dengan dinamika ini, Palantir tidak memiliki banyak kompetisi langsung.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(1,36%) $2,05

Harga Saat Ini

$153,00

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$361Miliar

Rentang Hari Ini

$151,18 - $153,69

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

956K

Rata-rata Volume

49M

Margin Kotor

82,37%

Di tengah kondisi ini, Palantir mampu menghasilkan pertumbuhan yang sangat kuat di garis atas dan bawah berkat kekuatan harga dan kemampuannya mempertahankan tingkat churn yang rendah. Meski begitu, saham perusahaan telah turun 16% sejak awal tahun – kini diperdagangkan mendekati level terendah sejak musim panas. Dengan demikian, Tyler Radke dari Citigroup menilai Palantir sebagai pembelian kuat – dengan target harga $260, atau sekitar 70% potensi kenaikan dari level saat ini.

Mengingat Palantir memiliki sisa nilai kontrak sebesar $4,4 miliar di segmen komersial AS saja, ditambah dengan kecepatan perusahaan dalam mengakuisisi pelanggan – menutup 325 kesepakatan hanya di kuartal keempat – saya percaya perusahaan tetap dalam posisi kuat untuk mendapatkan manfaat dari dorongan AI dalam beberapa tahun ke depan.

2. Amazon

Meskipun melaporkan hasil keuangan yang mengesankan untuk kuartal keempat dan tahun penuh 2025, harga saham Amazon (AMZN +1,97%) telah mengalami penurunan drastis selama sebulan terakhir. Penyebab penjualan ini berkaitan dengan anggaran belanja modal (capex) Amazon untuk tahun 2026. Panduan manajemen untuk capex sebesar $200 miliar jauh melebihi ekspektasi Wall Street.

Mengalihkan modal dari Amazon karena peningkatan pengeluaran infrastruktur tampak aneh. Dalam beberapa tahun terakhir, Amazon telah menginvestasikan miliaran dolar ke pusat data, chip pelatihan dan inferensi khusus, serta investasi strategis di perusahaan rintisan AI – terutama Anthropic.

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(1,97%) $4,09

Harga Saat Ini

$211,76

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,2 Triliun

Rentang Hari Ini

$207,45 - $212,00

Rentang 52 Minggu

$161,38 - $258,60

Volume

1,5Juta

Rata-rata Volume

49M

Margin Kotor

50,29%

Amazon melakukan investasi awal di Anthropic pada September 2023. Dasar pemikiran dari kemitraan ini adalah mengintegrasikan model AI generatif Anthropic ke dalam Amazon Web Services (AWS). Pada akhir 2023, AWS beroperasi dengan pendapatan tahunan sebesar $97 miliar dan margin operasi 30%. Melangkah ke kuartal keempat 2025 – di mana AWS mencapai pendapatan tahunan sebesar $142 miliar dan margin operasi meningkat menjadi 35%.

Tidak hanya integrasi Anthropic ke dalam ekosistem AWS mendorong penjualan, tetapi Amazon juga menjadi lebih efisien dari segi profitabilitas. Mengingat AWS menyumbang sebagian besar keuntungan Amazon, hubungan dekat perusahaan dengan Anthropic harus dipandang sebagai aset strategis. Dengan pemikiran ini, investor cerdas mendukung keputusan perusahaan untuk memperkuat roadmap infrastruktur AI-nya.

Pada saat penulisan ini (11 Maret), Robert Sanderson dari Loop Capital Markets menargetkan harga saham Amazon tertinggi di $360 – sekitar 70% potensi kenaikan dari harga saat ini. Meski begitu, Sanderson belum mengeluarkan laporan sejak November.

Banyak analis yang mengeluarkan laporan terbaru dengan target harga berkisar antara $300 hingga $325. Ini menunjukkan bahwa Wall Street tetap optimistis terhadap potensi jangka panjang Amazon meskipun ada tekanan jangka pendek.