Чжан Яо Сі: Оглядаючись на історію, передбачаючи майбутнє, нафта спочатку подвійно зросла, золото потім піднялося

Зян Яосяй: огляд історії, передбачення майбутнього, нафту спершу подвоїться, золото потім зросте
Минулого тижня на ринку золота: міжнародне золото знизилось у ціні, відновившися після попереднього тижня, знову опустившись нижче 5-тижневої середньої, домінують ведмеді, хоча Трамп кілька разів заявляв, що війна швидко закінчиться, що зменшує побоювання щодо інфляції, але попит на золото важко тримати, через тривалі блокади Іраном протоки та геополітичну напругу, що сприяє зростанню цін на нафту, знову підсилює побоювання щодо інфляції, постійно знижуючи очікування зниження ставок і знову тисне на ціну золота.
Отже, перед тим, як ціна золота стабілізується вище 5-тижневої середньої і закриється на цій позначці, на ринок очікується коливання з можливим відкатом до підтримки на середній лінії (зараз близько 4600 доларів). Якщо ціна знову підніметься вище 5200 доларів, можна очікувати подальше зростання до цілей 5400 або 5600 доларів.
Щодо конкретної динаміки: ціна золота на початку тижня відкрилася на рівні 5179.47 доларів за унцію, спершу опустилася до 5014 доларів, потім відновилася, не зумівши закріпитися нижче підтримки середньої та 30-денної середньої, але після досягнення максимуму в 5238.30 доларів у вівторок, ведмеді послабилися, і ціна почала поступово знижуватися, до п’ятниці знову опустилася нижче 30-денної середньої, оновивши мінімум у 5009.60 доларів, і в кінці тижня знову піднялася до 5024.58 доларів. Волатильність тижня склала 228.7 доларів, у порівнянні з попереднім закриттям 5070.13 доларів, ціна знизилася на 45.55 доларів або 0.9%.

Прогноз на понеділок (16 березня): міжнародне золото відкриється на рівні 4999.1 доларів за унцію, швидко відновлюючись після прориву, але ведмежий тиск залишається під 5-денною середньою, що вказує на можливе подальше зниження протягом тижня.
Крім того, хоча ціна на нафту відкрилася з високим розривом через геополітичну напругу, побоювання щодо премії за нафту зменшилися через погодження США та інших країн створити альянс для охорони суден у Ормузькій протоці, що послаблює побоювання щодо надмірної премії. Це сприяло зниженню цін на ранкових торгах.
Хоча це підтримує ціну золота, її тренд залишається висхідним, Іран не боїться інших країн, що охороняють, і це не дає змоги повністю зняти оптимізм щодо зростання, навпаки, посилює побоювання інфляції і обмежує відскок цін на золото.
Крім того, хоча індекс долара знизився і підтримує золото, його тренд залишається на підйомі, і явних ознак слабкості немає, тому перед поверненням ціни вище 5200 доларів знову можливий корекційний тиск.
За фундаментальними даними, за словами Зян Яосяй, зараз захисні властивості золота зменшуються, оскільки реакція на коливання цін на нафту зменшує побоювання щодо інфляції, що не лише послаблює очікування зниження ставок, а й підсилює долар, що негативно впливає на ціну золота, знижуючи його статус як активу-укриття.

Зараз очікування зниження ставок ФРС послабло, і якщо інфляція триватиме зростати, то очікування підвищення ставок стане домінуючим фактором, що може призвести до тривалих коливань або зниження ціни золота.
Довгостроково, навіть за збереження геополітичної напруги та зростання інфляції, ціна може повторити сценарій 2020–2022 років, коли ціна на нафту з нуля підскочила до 129.4 доларів за барель, інфляція в США зросла з 1.23% до 8%, і ФРС провела сім масштабних підвищень ставок, а ціна золота залишалася в межах 400 доларів, згодом знову зростаючи.
Порівняно з періодом липня 2007 — серпня 2008 років, коли ціна на нафту подвоїлася з 70 до 140 доларів за барель, і під час кризи субстандартних іпотек, ціна золота після корекції знову зросла, продовжуючи бичачий тренд.
Крім того, через боргову та економічну кризу в США, навіть при підвищенні ставок, їхній вплив буде обмеженим, і ймовірність швидкого випередження інфляції за рахунок агресивного підвищення ставок дуже низька. Це може посилити ризик стагфляції. За даними ФРС, за останній рік темпи зростання грошової маси M2 залишаються близько 4%, тому інфляція, ймовірно, не зросте так швидко, як очікується, і ціна золота залишатиметься у широкому діапазоні, не повертаючись до бичачого тренду.

Якщо ж геополітична напруга знизиться, ціна золота знову повернеться до очікувань зниження ставок і зросте. Тому, за умов тривалої невизначеності у геополітиці, підтримки з боку центральних банків і збереження циклу зниження ставок, всі негативні фактори є короткостроковим тиском, і ціна золота має потенціал для подальшого зростання. Перший квартал, що спричинив корекцію і зниження, можна розглядати як можливість для входу.
Технічно, на місячному рівні, ціна золота цього місяця демонструє слабкість, але залишається вище 5-місячної середньої і на верхній лінії тренду, прорваній у січні, що свідчить про збереження бичачого тренду. Якщо ціна знову знизиться, слід стежити за підтримкою на рівнях 4800 (травень) або 4400 (жовтень), що може стати точкою повторного зростання.
Якщо ж ціна опуститься нижче трендової лінії і закриється нижче 4300, це буде сигналом завершення бичачого тренду і подальшого падіння до 3500 доларів і нижче, до 3000 доларів.
На денному графіку ціна зараз знижується і торгується нижче короткострокових і середніх середніх, домінують ведмеді, операції орієнтовані на продаж, але після високого відкриття ціна коливається, індикатор ZZ показує можливе дно, що свідчить про обмежений потенціал падіння і можливість пошуку підтримки для відскоку, зокрема біля 60- або 100-денних середніх.

Золото: підтримка біля 4955 або 4870 доларів; опір — біля 5070 або 5120 доларів.
Срібло: підтримка — біля 78.30 або 75.10 доларів; опір — біля 81.00 або 83.00 доларів.
Примітки:
Золотий ф’ючерс=(Міжнародна ціна золота × курс валюти)/31.1035
Коливання міжнародної ціни золота на 1 долар приблизно дає коливання ф’ючерсу на золото на 0.25 юаня (теоретично).
Ціна ф’ючерсів на золото в США = Лондонська спотова ціна × (1 + ставка за золотий своп × кількість днів до погашення/365)
Слідкуйте за мною, щоб зробити ваші стратегії торгівлі золотом більш ясними!
Огляд історичних причин і наслідків, аналіз сучасної ситуації, прогноз майбутнього, дотримуючись сміливих прогнозів і обережної торгівлі. — Зян Яосяй
Вищезазначені думки та аналізи — це лише особиста позиція автора, для ознайомлення, не є підставою для торгівлі, і всі ризики — на вашій відповідальності.
Ви керуєте своїми грошима.