Різке зростання проти тренду! Збільшення інвестицій

01

Минулого тижня індекси у галузі нової енергетики показали найвищі темпи зростання, значно піднялися ETF на батареї 易方达（159175）、ETF на зберігання енергії 易方达（159566）、ETF на нову енергетику 易方达（516090）、低碳 ETF 易方达（516070） та індекси ETF.

02

Активність ETF на CSI A500 продовжує лідирувати, 易方达（159361） зберігає високий обіг. Крім того, привертають увагу трансграничні та товарні ETF, золото ETF 易方达（159934）、Hang Seng Tech ETF 易方达（513010） та ETF на південнокорейські напівпровідники, S&P Oil & Gas, Гонконгські цінні папери активно торгуються.

03

Минулого тижня потоки капіталу розділилися: загалом чистий відтік коштів з усіх ETF склав понад 18 мільярдів юанів. ETF на нову енергетику, електроенергетику та інші галузі привернули інвестиції проти тренду, зокрема ETF на батареї 易方达（159566）、зелена електроенергія 易方达（562960）、мережеве обладнання 易方达（560390） та інші залучили значні чисті потоки.

Інвестиції у ETF, пов’язані з новою енергетикою, лідирують за зростанням

Минулого тижня ринок A-shares демонстрував коливання та структурну тенденцію. Зокрема, швидка зміна популярних секторів, галузь нової енергетики стала найбільшим драйвером, зростали батареї, зберігання енергії, фотогальваніка та інші сегменти. Традиційні енергетичні сектори, такі як електроенергія та вугілля, активізувалися під впливом політики “спільного обчислення електроенергії”. Метали кольорові металургії зазнали корекції через коливання цін на світовому ринку, а технологічні сектори, такі як оборонна промисловість і напівпровідники, зазнали тиску.

За даними Wind, минулого тижня ETF, пов’язані з новою енергетикою, показали найвищі зростання, ставши найбільшими переможцями ринку. ETF на батареї 易方达（159175） з індексом зросли на 8%, що є вражаючим результатом. ETF на нову енергетику 易方达（516090）、低碳 ETF 易方达（516070）、ETF на батареї 易方达（159566） також зросли більш ніж на 5%.

Протягом минулого тижня енергетичний ланцюг продовжував зміцнюватися, вугледобувні ETF значно зросли. Крім того, ETF на електроенергію колективно вибухнули, кілька ETF на електроенергію зросли більш ніж на 3%.

Технологічний сектор зазнав корекції, оборонна промисловість знизилася найбільше, кілька ETF на авіацію, космічну промисловість і високотехнологічне обладнання знизилися більш ніж на 6%. ETF на напівпровідники також зазнали значних втрат, кілька ETF на обладнання для напівпровідників і інноваційні чіпи знизилися більш ніж на 4%.

Крім того, ETF на нафту і газ, що раніше швидко зростали, також зазнали корекції, багато з них втратили понад 5%.

За обсягом торгів, минулого тижня лідирували широкі базові ETF, загальний обсяг торгів ETF, пов’язаних з індексом CSI A500, склав 1887 мільярдів юанів, що посіло перше місце за обсягом серед індексів, зокрема ETF 易方达（159361） та інші були дуже активними.

Крім того, високий обсяг торгів спостерігався у ETF на 科创50, 中证1000, 沪深300 та інших індексах. ETF, що слідкують за цими індексами, такі як 易方达（588080）、易方达（159633）、易方达（510310） були дуже активними.

Щодо гонконгських цінних паперів, ETF на Hang Seng Tech з обсягом понад 800 мільярдів юанів є лідером за обсягом торгів у цьому сегменті, зокрема 易方达（513010） та інші.

Минулого тижня сектор дорогоцінних металів зазнав корекції, ETF на золото SGE Gold 9999 з обсягом понад 462 мільярди юанів продовжує привертати увагу. Загалом, багато трансграничних ETF активно торгуються, зокрема ETF на південнокорейські напівпровідники та ETF на нафту і газ S&P займають провідні позиції за обсягом.

Електроенергетичний ETF користується популярністю серед інвесторів

Щодо потоків капіталу, минулого тижня загальний відтік ETF склав 187.69 мільярдів юанів. Особливо, широкі базові ETF зазнали значного відтоку, ETF на创业板、沪深300、中证500 також мали різний рівень відтоку. Крім того, ETF на нафту і газ у A-shares також демонструють тенденцію відтоку, зокрема ETF на нафту Penghua, ETF на нафту і газ Hui Tian Fu, ETF на нафту Invesco мали великі чисті відтоки.

Проте, багато галузевих ETF навпаки залучають інвестиції. Галузі нової енергетики та електроенергетики залишаються у центрі уваги інвесторів, за даними Wind, ETF на батареї 易方达（159566）、зелена електроенергія 易方达（562960）、мережеве обладнання 易方达（560390） та інші мають значні чисті потоки. Багато ETF на електроенергію також залучають великі обсяги інвестицій.

ETF на вільний грошовий потік також є популярними інвестиційними об’єктами. ETF 易方达（159222） та інші, що слідкують за індексом вільного грошового потоку, мають чистий притік понад 2.6 мільярдів юанів.

У технологічному секторі, напівпровідникові матеріали та обладнання, а також технології Гонконгу привертають увагу ринку, ETF на обладнання для напівпровідників 易方达（159558）、ETF на Hang Seng Tech 易方达（513010） мають високий рівень чистих потоків.

Крім того, сектор дорогоцінних металів продовжує залучати інвестиції, демонструючи тенденцію “чим більше падає, тим більше купують”. ETF на золото 易方达（159934） та інші, що інвестують у спотовий контракт Au99.99 на Шанхайській біржі золота, мають чистий притік майже 5 мільярдів юанів.

Аналіз ETF

Зростання ваги фундаментальних показників у ціноутворенні

Поглядаючи на майбутнє, директор відділу досліджень індексів 易方达基金庞亚平 вважає, що весняний період активності може завершитися, ймовірно, настане період флету. Окрім календарних факторів, у березні почнуть публікуватися макроекономічні дані, що дозволить ринку завершити період відсутності даних та результатів, і ваги фундаментальних показників почнуть поступово зростати. У короткостроковій перспективі, значний ріст індексів через результати компаній може бути обмеженим. Однак у середньостроковій перспективі, загальний потенціал зростання A-shares має подальше відкриття.