股指期貨下跌，油價飆升，隨著伊朗事態發展，金融市場波動加劇

金融市場在週末美國與以色列對伊朗的攻擊後，預計將迎來動盪的開局。

油價在週日晚上交易開始時大幅上漲，原因是擔心中東地區的供應可能受到干擾。由於中東局勢引發的新一輪地緣政治與經濟不確定性，股指期貨下滑，投資者縮減對風險資產的敞口。近期多次創下新高的黃金也在上漲，部分投資者轉向傳統避險資產。

週六早些時候的空襲摧毀了伊朗最高領袖阿里·哈梅內伊，並造成全國範圍內的破壞。此事件引發伊朗對以色列和美國在該地區多國利益的報復性打擊，持續整個週末。特朗普總統週日表示，美國計劃在伊朗持續作戰數週。

為何這對你很重要

中東地區衝突升級引發新的地緣政治與經濟不確定性，可能導致市場波動劇烈。油價飆升將影響消費者的油價支出，並可能抑制經濟活動。

“這類事件的初步市場反應通常會看到國債收益率下降，股市下跌——主要是風險溢價重新定價，”富蘭克林坦普頓研究所分析師由首席投資策略師Stephen Dover領導，在週六的一份報告中表示。

油氣價格尤其容易出現大幅上漲，不僅因為中東是這些商品的重要生產地，還因為運輸成本上升。

“Saxo的首席投資策略師Charu Chanana表示：“油價可能會出現跳空上漲，且這種變動可能不會很快消退，因為市場不僅在定價每桶油的價值，也在定價運輸每桶油的成本。”“即使沒有全面封鎖，較高的戰爭風險溢價、重新規劃航線和保險定價也會使原油和運費成本持續高企。”

在伊朗攻擊事件之前，油價已因擔憂中東可能爆發軍事行動而上漲，自年初以來已上漲約20%。全球基準布倫特原油期貨近期漲幅超過6%，約每桶77.50美元，達到自6月以來的最高水平。美國基準WTI期貨也上漲約6%，至每桶71美元。

至於可能受到影響的股票，Chanana表示，航空公司及其他旅遊和休閒類股可能因燃料成本上升和需求下降而受損，而航運公司及受全球貿易影響的企業也較為脆弱。另一方面，許多能源股將從油價上漲中受益，而國防、安全和關鍵基礎設施供應商也似乎處於有利位置。

“隨著地緣政治風險越來越頻繁，黃金、國防和其他安全相關的企業正逐漸成為核心建設元素，”Chanana說。“在這種環境下，積極的風險管理非常重要，因為領導層可能會迅速輪換，隨著局勢變化而調整。”

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與道瓊斯工業平均指數、標普500和納斯達克100相關的期貨近期均下跌約1%。黃金期貨價格上漲近2%，每盎司5,350美元，達到一個多月來的最高點。比特幣在週六早些時候因空襲事件一度跌至63,000美元，較週五的高點約68,000美元有所回落，但在週日晚上已反彈至67,000美元。

美國主要股指上週下跌，結束了一個充滿波動的月度交易，投資者擔憂人工智慧相關的干擾、新的關稅不確定性，以及經濟和利率前景。10年期國債收益率在週五收於自2024年10月以來的最低點，影響各類消費貸款的利率。

“歷史上，地緣政治通常會在投資者認為整體盈利影響有限之前，導致風險溢價的初步上升，”富蘭克林坦普頓研究所表示。“我們目前還不將這視為一個明確的逢低買入機會——期限、運輸/保險機制和最終結果比第一個頭條更重要。”

更新：本文在首次發布後已更新，加入有關期貨市場交易活動的資訊。

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