需求曲線與供給曲線：預測價格與投資決策的關鍵

新手投資者常常疑惑為何股價會持續上升與下降。真正的答案其實很簡單：需求曲線與供給曲線是主要的推動力。理解這個原理不僅能幫助投資者更好地分析市場，還能讓他們做出更明智的投資決策，並更細緻地計算風險。

了解需求與供給：價格變動時，需求也會改變

需求曲線與供給曲線是經濟學的基本基礎，規定了價格的變動是由於買賣雙方之間的不平衡所引起。當買方數量多於賣方時，價格會上升；反之，則會下降。

需求（Demand）：隨價格變化的購買意願

需求是指在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將這些資料繪成圖表，即為需求曲線，這條曲線由左上向右下傾斜，因為它具有反向關係：價格越高，需求越少；價格越低，需求越多。

為何會如此？原因有兩個：

收入效應（Income Effect）： 當價格下降，消費者會覺得手中的錢更值錢，能買到更多東西。例如：手機降價，原本打算買的人會買得更多，甚至新買家也會加入。

替代效應（Substitution Effect）： 當某商品價格下降，消費者傾向於用它來取代其他較貴的商品。

其他影響需求曲線的因素：

• 消費者的收入
• 口味與偏好
• 相關商品的價格
• 市場中的消費者數量
• 對未來價格的預期
• 心理因素，如消費者信心

供給（Supply）：商品的銷售意願與價值相關

供給是指在不同價格水平下，賣方願意出售的商品或服務的數量。供給曲線由左下向右上傾斜，與需求曲線相反。

它具有正相關：價格越高，供給越多；價格越低，供給越少，因為賣方若價格低於成本，會感到「不划算」而不願出售。

影響供給的因素包括：

• 生產成本
• 可替代的商品價格
• 市場中的競爭者數量
• 技術與生產效率
• 對未來價格的預期
• 稅收政策與價格管制
• 天氣與外部環境因素

如何判斷市場的平衡點：需求曲線與供給曲線相交

**均衡（Equilibrium）**是指需求曲線與供給曲線相交的點，這個點的價格與交易量會保持穩定，不會隨意變動。

為什麼？來看看市場的自然規律：

如果價格高於均衡點，賣方會積極出貨，買方則會減少購買 → 商品過剩 → 賣方為了清貨會降價 → 回到均衡。

如果價格低於均衡點，買方會蜂擁而入，賣方則會減少出貨 → 出現短缺 → 賣方可以漲價 → 回到均衡。

因此，均衡點是「市場最滿意」的狀態，投資者必須理解當前價格處於何種位置，才能掌握市場趨勢。

金融市場中的需求與供給：推動股價的因素

在金融市場中，這一原理同樣適用於股票、債券及各類資產，但影響需求與供給的因素會更為複雜。

影響需求的因素

• 宏觀經濟因素： 利率、通貨膨脹率、經濟成長。當利率低，投資者會追求股市的回報 → 需求增加
• 系統流動性： 市場中的資金量或借貸便利性。資金充裕 → 需求增加
• 投資者信心： 對經濟、公司或政策的信心。信心高 → 買入增加；信心低 → 出售增加
• 消息與突發事件： 好消息推升需求，壞消息則抑制需求

影響供給的因素

• 公司政策： 增資會增加供給，回購股票則會減少供給
• 新股上市（IPO）： 新公司進入市場，供給增加
• 市場規範： 賣出限制、投資禁令等
• 大股東的賣出行為： 管理層或大股東的決策

利用供需區域圖分析：掌握適合的交易時機

在交易者中，這些短語可能看起來雜亂，但它們是經過驗證的工具，用來判斷市場的動向。

交易者用來讀取需求與供給的工具

1. K線圖（Candlestick）與價格行為（Price Action）

• 綠色K線（收盤價 > 開盤價）代表買方勝出，需求強
• 紅色K線（收盤價 < 開盤價）代表賣方勝出，供給強
• 十字星（開盤價 ≈ 收盤價）表示買賣力量相當，尚未明朗

2. 趨勢與價格波動

• 創新高的價格 = 需求強，呈上升趨勢
• 創新低的價格 = 供給強，呈下降趨勢
• 價格在區間震盪 = 市場平衡，等待新訊號

3. 支撐與阻力（Support & Resistance）

• 支撐位 = 買方等待的點，需求較強
• 阻力位 = 賣方等待的點，供給較強

實務應用：利用需求供給區域捕捉交易契機

**需求供給區域（Demand Supply Zone）**是將需求與供給原理應用於捕捉交易點的技巧，主要有兩種方式：

1. 反轉交易（Reversal Trading）

DBR（Drop Base Rally）- 多頭：

• 價格快速下跌（Drop），因為賣壓強
• 價格在區間內盤整（Base），因為賣壓減弱，買盤開始進入
• 價格突破區間向上（Rally），因買盤超越賣壓
• 進場點： 在突破點進場，並設置止損於區間底部

RBD（Rally Base Drop）- 空頭：

• 價格快速上漲（Rally），因買壓強
• 價格在區間內盤整（Base），因買壓減弱，賣壓進入
• 價格突破區間向下（Drop），因賣壓超越買盤
• 進場點： 在突破點進場，止損設在區間頂部

2. 趨勢延續交易（Continuation Trading）

RBR（Rally Base Rally）- 多頭持續：

• 價格持續上漲，創新高（Rally）
• 在區間內盤整（Base），因賣壓開始出現
• 價格突破區間向上（Rally），由於利多消息
• 進場點： 在突破點進場

DBD（Drop Base Drop）- 空頭持續：

• 價格持續下跌，創新低（Drop）
• 在區間內盤整（Base），因買盤回流
• 價格突破區間向下（Drop），由於利空消息
• 進場點： 在突破點進場

總結：需求與供給是投資者的指南針

需求曲線與供給曲線不僅是經濟學理論，更是投資者與交易者每天用來理解市場動態的實用工具。

最好的學習方式，是將這些概念應用於實際股價觀察中，記錄何時出現DBR或RBR的跡象，並追蹤市場反應。反覆練習後，你會開始理解市場在想什麼，這正是投資者取得優勢的關鍵時刻。