Politique fiscale sur les dérivés en Inde : réduction du rendement pour les investisseurs et opportunités de dividendes en actions

Le gouvernement indien a récemment annoncé une décision qui a surpris le marché : augmenter le taux d’imposition sur les instruments dérivés d’actions. Cette mesure politique affectera directement la manière dont les investisseurs obtiennent des bénéfices à partir de diverses stratégies d’investissement en actions, y compris les efforts pour maximiser les rendements par la diversification de portefeuille et la recherche de dividendes d’actions optimaux.

Industrie valant des milliards de dollars sous pression fiscale

Selon les données de Jin10, le marché des dérivés d’actions en Inde est un secteur en pleine croissance, atteignant une valeur de 36 milliards de dollars. Cette industrie attire de nombreux gestionnaires de fonds qui gèrent des fonds d’arbitrage, une stratégie d’investissement considérée comme ayant un profil de risque plus faible comparé au trading spéculatif pur. Cependant, la décision du gouvernement d’augmenter la charge fiscale sur ces instruments aura un impact négatif significatif sur la capacité des investisseurs à obtenir des rendements compétitifs, même pour des stratégies considérées comme relativement sûres.

Des coûts de transaction en hausse qui rongent les bénéfices d’arbitrage

La nouvelle politique fiscale crée des défis spécifiques pour les acteurs de l’arbitrage spot-futures, c’est-à-dire la stratégie exploitant la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme. Aditya Agarwal, l’un des fondateurs de la plateforme de gestion de patrimoine Wealthy.in, explique que la marge bénéficiaire de la stratégie d’arbitrage est déjà très limitée. En moyenne, l’écart de profit réalisable ne dépasse pas 0,6 % à 0,8 % par mois. Avec l’augmentation des coûts de transaction due à la hausse des taxes, cette marge étroite sera continuellement érodée, menaçant la rentabilité des stratégies sur lesquelles de nombreux investisseurs comptaient pour obtenir un rendement stable.

Comment cela influence-t-il la stratégie de dividendes et le rendement des actions

Cette hausse d’impôt ne concerne pas seulement les traders actifs, mais aussi les investisseurs à long terme qui recherchent une combinaison de dividendes d’actions et de croissance du capital. Lorsque les coûts de mise en œuvre des stratégies d’investissement augmentent, le rendement total dont peuvent profiter les investisseurs sera réduit. Cela signifie que les investisseurs devront être plus sélectifs dans le choix des actions, en se concentrant davantage sur les émetteurs avec des dividendes constants et une croissance fondamentale solide pour compenser cette charge fiscale supplémentaire.

L’ajustement de la politique fiscale en Inde rappelle l’importance pour chaque investisseur de continuer à surveiller l’environnement réglementaire du marché, qui influence le potentiel de gains de leurs investissements.