Dua Strategi Opsi AGQ yang Menarik untuk Kadaluarsa 13 Maret

Pedagang yang memantau ProShares Ultra Silver (AGQ) sekarang memiliki beberapa peluang derivatif menarik di depan mata. Kontrak baru tersedia hari ini dengan target tanggal kedaluwarsa 13 Maret, dan analisis kami mengungkapkan dua strategi yang sangat menarik dan layak diperhatikan. Masing-masing menawarkan keuntungan berbeda tergantung pada pandangan pasar dan toleransi risiko Anda, meskipun keduanya memiliki elemen menarik: mereka dapat menghasilkan pengembalian yang menarik bahkan jika harga saham tidak bergerak secara dramatis sesuai keinginan Anda.

Strategi Opsi Put: Masuk Diskon Dengan Probabilitas Menarik

Salah satu pendekatan menarik berfokus pada kontrak put di harga strike $362,50, yang saat ini ditawarkan pada $77,80. Investor yang menggunakan strategi “jual untuk membuka” akan berkomitmen membeli saham AGQ pada harga strike tersebut, tetapi premi yang dikumpulkan secara efektif akan menurunkan biaya pokok mereka menjadi $284,70 per saham—jauh lebih menarik daripada harga pasar saat ini sebesar $374,06. Harga strike $362,50 berada sekitar 3% di bawah level perdagangan hari ini, menciptakan posisi out-of-the-money yang memiliki potensi keuntungan yang signifikan.

Analisis probabilitas di sini sangat menarik: data analitik menunjukkan sekitar 72% kemungkinan kontrak ini berakhir tidak berharga, artinya penjual mempertahankan premi sebagai keuntungan murni tanpa memegang saham. Hasil ini akan menghasilkan pengembalian sebesar 21,46% dari modal yang diinvestasikan dalam perdagangan, yang diannualisasi menjadi 182,35%—yang kami sebut metrik YieldBoost. Bagi investor yang sudah berencana membeli saham AGQ, pendekatan ini pada dasarnya berarti dibayar untuk menunggu titik masuk yang sedikit lebih baik.

Tentu saja, masih ada kemungkinan 28% bahwa harga saham turun di bawah $362,50, sehingga Anda akan mengambil alih kepemilikan. Namun bahkan dalam skenario ini, biaya pokok nyata Anda menjadi jauh lebih menarik dibandingkan tingkat pasar saat ini. Melihat sejarah perdagangan 12 bulan terakhir dari AGQ menunjukkan bahwa harga strike $362,50 secara historis merupakan level support yang cukup masuk akal, meskipun bukan lantai mutlak.

Strategi Opsi Call: Pendapatan Premi Dengan Batas Upside

Sisi lain dari peluang menarik ini melibatkan kontrak call di harga strike $400,00, dengan premi sebesar $126,20. Seorang investor yang membeli AGQ pada harga hari ini dan secara bersamaan menjual call ini sebagai posisi “covered call” akan menghadapi level penugasan $400,00. Dikombinasikan dengan premi yang dikumpulkan, strategi ini dapat memberikan total pengembalian sebesar 40,67% jika ditugaskan pada kedaluwarsa 13 Maret.

Dinamik menarik di sini melibatkan probabilitas dan biaya peluang. Analitik menunjukkan hanya 33% kemungkinan penugasan, yang berarti ada probabilitas 67% bahwa call berakhir tidak berharga—meninggalkan Anda memegang saham dan mempertahankan premi penuh sebagai pendapatan bonus. Dalam skenario tersebut, premi saja mewakili pengembalian tambahan sebesar 33,74%, atau diannualisasi menjadi 286,66% melalui YieldBoost.

Pengorbanannya, tentu saja, adalah upside terbatas. Jika AGQ melonjak secara signifikan di atas $400, Anda akan melewatkan apresiasi tersebut di atas strike, karena telah berkomitmen untuk menjual pada harga tetap tersebut. Dengan premi sekitar 7% di atas level saat ini, harga strike $400 secara historis menjadi resistance yang berarti selama 12 bulan terakhir. Meninjau fundamental menjadi sangat penting saat mempertimbangkan strategi ini.

Konteks Volatilitas Tersirat dan Pertimbangan Risiko

Kontrak put menunjukkan volatilitas tersirat sebesar 209%, sementara call diperdagangkan pada 216% IV—keduanya secara substansial lebih tinggi dibandingkan volatilitas trailing twelve-month AGQ sebesar 78%. Perbedaan ini menunjukkan peluang kompresi premi, di mana pasar memperhitungkan pergerakan yang lebih dramatis daripada pola historis biasanya menghasilkan. Lingkungan volatilitas yang tinggi ini membuat kedua strategi ini sangat menarik bagi trader yang fokus pada pendapatan.

Kedua pendekatan ini tidak mewakili pendapatan pasif tanpa risiko. Penjual put menghadapi penugasan jika harga saham turun secara signifikan. Penulis covered call mengorbankan upside tak terbatas. Keduanya memerlukan pemantauan yang cermat dan penyesuaian dengan tesis pasar Anda. Namun bagi investor disiplin yang mencari titik masuk diskon atau pendapatan premi dalam posisi AGQ, kedua kontrak menarik ini layak dipertimbangkan secara serius.

Untuk analisis opsi tambahan dan pelacakan kontrak, kunjungi StockOptionsChannel.com di mana data kontrak lengkap, pembaruan probabilitas, dan grafik riwayat perdagangan tersedia.