منصة تسوية الذهب المدعومة من شنغهاي تطلق وسط ارتفاع قياسي في السوق

دخل القطاع المالي في هونغ كونغ عصرًا جديدًا مع إتمام المدينة لشراكة رسمية مع شنغهاي لإنشاء نظام مركزي لتسوية المعادن الثمينة، تزامنًا مع تجاوز أسعار الذهب لعتبة 5000 دولار للأونصة للمرة الأولى. ويُعد هذا التعاون خطوة مهمة في وضع هونغ كونغ كمركز إقليمي لتداول الذهب مع تعزيز حضور الصين في أسواق المعادن الثمينة العالمية.

شركاء بورصة شنغهاي للذهب مع هونغ كونغ في تطوير البنية التحتية

أنهى مسؤولون من هونغ كونغ وشنغهاي إطار التعاون الخاص بهم خلال منتدى مالي آسيا 2026، مؤسسين شركة تسوية المعادن الثمينة المركزية في هونغ كونغ كركيزة لهذه المبادرة. ستعمل الكيان وفقًا للمعايير الدولية للشفافية وإدارة المخاطر، مع توقع بدء عمليات تجريبية خلال الأشهر القادمة بعد الموافقة التنظيمية.

سيترأس كريستوفر هوى، سكرتير الخدمات المالية في هونغ كونغ، المنصة الجديدة، بينما سيكون ممثل من بورصة شنغهاي للذهب نائبًا للرئيس. ستوفر المؤسسة، التي تتخذ من شنغهاي مقرًا لها وتعمل تحت إشراف بنك الشعب الصيني، دعمًا تقنيًا شاملاً، وتوجيهات تنظيمية، وفحصًا مؤسسيًا. يعكس هذا الترتيب استراتيجية أوسع لتعميق الروابط المالية بين هونغ كونغ والصين mainland.

أكد نائب محافظ البنك المركزي الصيني زو لان على الأهمية الأوسع لهذا الترتيب. وقال: “سيساعد هذا التعاون على تطوير هونغ كونغ كمركز دولي لتداول الذهب”، مشيرًا إلى أن البنية التحتية تتماشى مع مبادرة بكين لتوسيع استخدام اليوان الرقمي خارج الحدود. تم تصميم منصة التسوية لتسهيل معاملات الذهب مع الحفاظ على الامتثال للمعايير الدولية، مما يعزز دور هونغ كونغ كبوابة مالية عالمية.

ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية وسط تراكم البنوك المركزية

شهد سوق المعادن الثمينة زخمًا ملحوظًا طوال عام 2025، حيث ارتفعت قيمة الذهب بنسبة 60% مع تسريع البنوك المركزية—لا سيما الصين—استراتيجيات تراكم احتياطاتها. يعكس ارتفاع الذهب إلى 5000 دولار للأونصة تزايد عدم اليقين الجيوسياسي والطلب المؤسسي المستمر على الأصول المادية.

برزت الصين كقوة مهيمنة في استهلاك وإنتاج الذهب، حيث تمتلك 7.7% من الاحتياطيات العالمية التي تبلغ إجماليها 2306 أطنان متريّة بحلول نهاية عام 2025. وواصلت الصين شراء الذهب شهريًا لمدة 14 شهرًا على التوالي، مما يدل على التزام استراتيجي طويل الأمد بالمعدن الثمين المادي. كما أعلنت بكين عن خطط لبناء خزنة ذهب عالية السعة تتجاوز 2000 طن خلال ثلاث سنوات، تُدار عبر بنية تخزين بورصة شنغهاي للذهب. ويؤكد هذا التوسع عزم الصين على تأمين سلاسل التوريد وتعزيز مكانتها في تسعير وتوزيع المعادن الثمينة عالميًا.

تجارة الذهب بين روسيا والصين تصل إلى مستويات قياسية وسط تحولات جيوسياسية

شهدت ديناميكيات التجارة في قطاع المعادن الثمينة تغيرات كبيرة، حيث صدرت روسيا 25.3 طنًا من الذهب إلى الصين خلال عام 2025—ارتفاع بنسبة 800% على أساس سنوي، مما يعكس إعادة ترتيب جيوسياسي. بلغت شحنات ديسمبر ذروتها عند 10 أطنان، بقيمة تقارب 1.35 مليار دولار، مما رفع مكانة روسيا لتصبح سابع أكبر مورد للذهب إلى الصين.

احتفظت سويسرا بموقعها كمصدر رئيسي للذهب للصين، مع صادرات سنوية بقيمة 25.73 مليار دولار، تليها كندا بـ 11.06 مليار دولار وجنوب أفريقيا بـ 9.42 مليار دولار. جاءت أستراليا وقيرغيزستان في المراتب التالية، حيث بلغت صادراتهما 8.77 مليار دولار و4.95 مليار دولار على التوالي. وأكدت هذه التدفقات التجارية الثنائية تنويع استراتيجية شراء الصين وتعزيز مرونة الإمدادات وسط تطور سلاسل التوريد العالمية.

أضافت التطورات في أسواق المعادن الأرضية النادرة تعقيدًا على علاقات التجارة. حققت شركات المعادن الأرضية النادرة الصينية هوامش ربح استثنائية، حيث بلغت أرباح 47 شركة من أرباحها السنوية لعام 2024 بحلول سبتمبر 2025 فقط. فرضت بكين قيودًا على العرض تشمل سبعة معادن أرضية نادرة، بما في ذلك الديسبروسيوم، مع دعم سياسي داخلي قوي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الديسبروسيوم إلى 935 يورو للكيلوغرام في الأسواق الأوروبية بحلول يناير 2026. وردت الولايات المتحدة بفرض رسوم إضافية على البضائع الصينية، مما زاد من توتر التجارة بين البلدين. وتستمر المفاوضات في محاولة لحل هذه النزاعات، رغم أن التأثيرات على سلاسل التوريد العالمية لا تزال غير واضحة مع تطور الوضع.