Біткоїн прорвав важливу позначку у 92000 доларів: чому ринок опціонів ставить на підйом до 100000

Біткойн у вівторок прорвав позначку 92000 доларів, оновивши недавній максимум, обсяг торгів за день зріс на 25% до 37 мільярдів доларів. Більшою увагою є те, що трейдери на ринку опціонів активно розміщують купівлю кол-опціонів на 98000 і 10 0000 доларів, що натякає на те, що ринок очікує подальшого зростання набагато сильніше, ніж здається на перший погляд.

Прорив ключової позначки, але опір залишається

Після прориву 92000 доларів наступний важливий рівень опору визначено на 94500 доларів. Важливість цієї позначки полягає в тому, що вона відображає консенсус учасників ринку — якщо вдасться ефективно прорвати цю межу, психологічна позначка 10 0000 доларів вже не буде такою далекою.

За останніми даними, поточна ціна BTC близько 91974 доларів, обсяг торгів за 24 години становить 7.049 мільярдів доларів, що на 127.99% більше попереднього періоду. Значне зростання обсягу свідчить про те, що це не просто технічний відскок, а реальні кошти, що рухають ринок.

Реальні сигнали з ринку опціонів

Найцікавіше у цьому зростанні — ринок опціонів. Дані з Deribit показують протиріччя: ціни на пут-опціони постійно вищі за ціни на кол-опціони, що зазвичай означає хеджування ризиків. Але одночасно існує явний попит на купівлю кол-опціонів з ціною виконання 98000 і 10 0000 доларів.

Ця структура відображає реальний стан ринку: з одного боку, інституційні інвестори укладають страхові контракти (пут-опціони) для захисту від падіння; з іншого — активно розміщують позиції на зростання (кол-опціони). Іншими словами, ринок ставить на зростання, але при цьому готується до падіння.

Дані про ліквідацію позицій свідчать про зростання участі

Короткострокові дані про ліквідацію також дуже показові. Зростання DASH на 63% призвело до ліквідації 1.3 мільйона доларів коротких позицій, за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій ф’ючерсних позицій у мережі склав 180 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що короткі трейдери змушені закривати позиції, а довгі отримують прибуток.

Варто зазначити, що ці ліквідації торкнулися як коротких, так і довгих позицій, що свідчить про структурну корекцію ринку, а не просто про тиск на коротких.

Спокійний сигнал з ринку ф’ючерсів

Ф’ючерсні контракти на Bitcoin на CME залишаються стабільними з базисом трохи нижче 5%, а відкриті позиції майже не змінюються. Ці дані дуже важливі — відсутність значного розширення базису означає, що арбітраж між ф’ючерсами і спотовим ринком обмежений, а інституційні інвестори не використовують ф’ючерси для збільшення левериджу, а беруть участь у ринку обережно.

Індекс 30-денної прихованої волатильності BTC і ETH залишається під тиском, що свідчить про те, що ринок, хоча й налаштований на зростання, не очікує екстремальних коливань у найближчому майбутньому. Така відносно спокійна волатильність створює більше можливостей для трейдерів.

Найменший медвежий цикл за історією, зростає участь інституцій

З порівняння з історією, падіння Bitcoin у цьому медвежому циклі склало лише 32%, що є найменшим відкатом за всю історію. Це має глибокий сенс — участь інституцій зростає. У попередніх медвежках багато роздрібних інвесторів застрягли у збитках; цього разу відскок швидкий і падіння незначне, що свідчить про активне розміщення великих грошових коштів на зниженнях.

Дії великих гравців також підтверджують цей факт. Останнім часом було переведено 1315 BTC (вартістю 119 мільйонів доларів), що зазвичай свідчить про коригування позицій великих інвесторів або інституцій.

Висновки

Прорив Bitcoin через 92000 доларів — це не просто зростання ціни, а сигнал про зміну структури ринку. Попит на купівлю опціонів на зростання, стабільний базис ф’ючерсів, баланс ліквідацій — все це вказує на одне: ринок накопичує імпульс для руху вгору, а інституційні інвестори поступово збільшують свої позиції.

Наступним важливим рівнем для спостереження є 94500 доларів — чи зможе він бути ефективно прорваний? Якщо так, то ціль у 10 0000 доларів стане наступною чіткою метою. Якщо ж буде опір, ринок може перейти у новий етап коливань і корекцій. У будь-якому разі, ринок опціонів вже дав відповідь — трейдери готуються до зростання.