Leitura obrigatória para iniciantes em negociação de criptomoedas: diferenças essenciais entre spot, alavancagem e contratos por diferença explicadas de uma vez

Comece a conhecer o mercado através do trading à vista

A forma mais básica de negociação é o trading à vista, um conceito bastante direto — você leva o dinheiro para comprar algo, e após pagar, o bem passa a ser seu. Aplicando ao mundo do Bitcoin, essa lógica também se mantém: suponha que você compre uma Bitcoin por 6000USDT, essa moeda realmente fica na sua carteira, com total propriedade e controle, podendo transferi-la para sua carteira fria ou enviá-la a terceiros.

A vantagem do trading à vista é a propriedade clara e o risco controlado — a quantidade de moedas que você possui não muda devido às oscilações de mercado. A desvantagem também é evidente: o retorno é unidirecional, limitado, pois só há lucro se o preço da moeda subir. Quando o mercado cai, você precisa ou parar de perder (stop loss) ou manter a posição por um longo período, sem outras opções.

Trading com alavancagem: amplifique seus investimentos com fundos emprestados

O trading com alavancagem é uma operação de nível superior baseada no mercado à vista, cujo conceito central é usar uma pequena quantidade de fundos próprios como garantia, e emprestar mais fundos na plataforma para ampliar a escala da operação.

Cenário de compra (long): suponha que você esteja otimista com a valorização de uma moeda. Você pode usar suas moedas ou USDT como garantia, emprestar USDT e usar esse valor para comprar mais da moeda a preço atual. Quando o preço atingir seu alvo, vende, quita o empréstimo e o restante é seu lucro.

Cenário de venda (short): por outro lado, se você acha que uma moeda vai cair, pode emprestar essa moeda na plataforma, vendê-la a um preço alto por USDT, e quando o preço cair, recomprar a mesma quantidade de moedas com menos USDT para devolver, obtendo lucro na diferença. Por exemplo, no par BTC/USDT, para fazer long você precisa emprestar USDT, para short, empresta-se BTC.

A multiplicação da alavancagem geralmente é definida pela plataforma, variando entre 1 e 100 vezes. Alavancagens menores são mais adequadas para traders avessos ao risco, enquanto os mais agressivos podem buscar alavancagens mais altas. É importante notar que o uso de alavancagem não só implica pagar juros, mas também envolve taxas de empréstimo e taxas de transação, aumentando a complexidade.

Contratos de diferença e trading de contratos: uma versão simplificada e alavancada

O trading de contratos é uma evolução otimizada do modo de alavancagem. Utiliza o mecanismo de contratos de diferença, permitindo que o trader não precise realmente emprestar ou devolver moedas, bastando escolher a alavancagem antes de operar. Comparado ao processo mais complexo de empréstimo e devolução do trading com alavancagem, o trading de contratos é muito mais simplificado, facilitando o início para iniciantes.

Os contratos podem ser classificados de acordo com o prazo de liquidação:

Contratos perpétuos: enquanto não ocorrerem liquidações forçadas, você pode manter a posição indefinidamente, oferecendo maior flexibilidade, ideal para traders com paciência.

Contratos de prazo fixo: incluem contratos semanais, quinzenais, trimestrais, com liquidação automática na data de vencimento, adequados para operações de curto prazo.

Quanto à forma de liquidação, há duas opções: em moeda base (que valoriza em função do ativo) e em USDT (que valoriza em moeda fiduciária). Os investidores podem escolher de acordo com suas necessidades.

Comparação prática entre as três formas de negociação

Para facilitar a compreensão, apresentamos exemplos concretos:

Exemplo de trading à vista: o investidor A investe 20 mil yuan para comprar Bitcoin, a um preço de 2000 yuan por moeda, adquirindo 100 BTC. Se o preço subir para 3000 yuan, ao vender, realiza um lucro de 10 mil yuan, com uma taxa de retorno de 50%.

Exemplo de trading com contratos: o mesmo investidor A, otimista com o Bitcoin, abre uma posição de compra com alavancagem de 5x, controlando um contrato de 100 moedas. Com apenas 20 BTC de margem (cerca de 4 mil yuan), consegue controlar o valor de 100 BTC. Quando o preço atinge 3000 yuan, fecha a posição, obtendo o mesmo lucro de 10 mil yuan, mas com uma taxa de retorno de 250%.

Diferença chave: o lucro absoluto de ambos é o mesmo (10 mil yuan), mas o trading com contratos permite alcançar esse resultado com muito menos capital, aumentando significativamente a eficiência do uso de recursos. Assim, os 16 mil yuan restantes podem ser utilizados para outros investimentos, como produtos financeiros, potencialmente gerando mais de 2 mil yuan de retorno adicional.

Aviso de risco: a alavancagem no trading de contratos também amplifica as perdas. Se o preço do Bitcoin cair para 1500 yuan, com uma alavancagem de 5x, o investidor também sofrerá uma perda de 5 mil yuan. Se a perda superar a margem inicial, o sistema forçará a liquidação (liquidação forçada), zerando a posição e reduzindo drasticamente o capital. Portanto, definir pontos de stop loss e take profit, além de manter uma margem de segurança, é essencial para evitar liquidações.

Diferenças essenciais entre alavancagem e contratos de diferença

Mecanismo de operação: a alavancagem depende de emprestar moedas na plataforma, incluindo custos de empréstimo e taxas de transação; os contratos de diferença já vêm com a alavancagem pré-definida, eliminando a necessidade de empréstimo e custos intermediários.

Lógica de definição: a alavancagem permite realizar negociações à vista com uma pequena quantia de capital, multiplicando o valor negociado; os contratos de diferença são acordos entre comprador e vendedor sobre a entrega de um ativo a um preço futuro, mais parecidos com apostas na variação de preço.

Estrutura regulatória: a alavancagem é regulada individualmente por cada plataforma, com o investidor interagindo com ela; os contratos de diferença geralmente são desenvolvidos por exchanges e sujeitos a regulamentação, apresentando maior padronização e estrutura legal.

Características de negociação: a alavancagem suporta negociações 24 horas, oferece liquidez global, mais instrumentos, risco flexível, negociação bidirecional, baixa barreira de entrada; os contratos de diferença oferecem alta rentabilidade com menor risco, maior transparência, estrutura organizada, alta eficiência e garantia de execução.

Requisitos de margem: tanto na alavancagem quanto nos contratos de diferença, o trader deve depositar uma margem como garantia, geralmente uma pequena porcentagem do valor total do contrato. Isso permite controlar posições de grande valor com pouco capital, aumentando a flexibilidade e eficiência.

A escolha entre esses métodos depende do seu perfil de risco, capital disponível e horizonte de negociação. Para iniciantes, recomenda-se começar pelo mercado à vista, evoluindo gradualmente para alavancagem ou contratos de diferença.