Податкова ставка на Bitcoin у Японії знизилася з 55% до 20%, Віллі Вуо: це спричинить вибух японського попиту

Японський фінансовий департамент у квітні цього року планує запровадити реформу регулювання криптовалют, однією з найважливіших змін є повторна класифікація криптоактивів, таких як біткоїн та етеріум, як фінансових продуктів. Ця, здавалося б, адміністративна зміна класифікації фактично приховує величезні податкові переваги. Аналітик Віллі Ву зазначає, що ця політична зміна значно знизить податкове навантаження на японських інвесторів і може стати важливим каталізатором для стимулювання покупок у Японії.

Основні зміни у податковій політиці

Зараз у Японії ставка податку на доходи від криптовалют залежить від рівня доходу інвестора. Якщо річний дохід перевищує 57 000 доларів США, прибуток від біткоїна оподатковується за прогресивною ставкою, яка може досягати 43-55%. Але як тільки біткоїн буде класифіковано як фінансовий продукт, ставка податку буде єдиною — 20%.

Що це означає? Для високодоходних інвесторів податкове навантаження зменшиться майже на 50%. Прибуток у 1 мільйон ієн від біткоїна, який раніше підлягав оподаткуванню на 43-55 тисяч ієн, після реформи потрібно буде сплатити лише 20 тисяч ієн. Така різниця може суттєво вплинути на інвестиційні рішення.

Хто буде під впливом

Мотивація для приватних інвесторів

За аналізом Віллі Ву, японці матимуть більше стимулів купувати біткоїн. Зниження податкової ставки означає вищу фактичну дохідність, що є дуже привабливим для інвесторів, орієнтованих на прибуток. У такому зрілому фінансовому ринку, як японський, політика спрямована на інвестиційну поведінку зазвичай є більш регульованою, і податкові пільги можуть безпосередньо сприяти збільшенню реальних покупок.

Втрата арбітражних переваг Metaplanet

Японська компанія Metaplanet раніше отримувала податкові переваги через володіння біткоїнами. Інвестиції у криптоактиви на рівні компанії мали інший податковий режим, що давало їй переваги порівняно з приватними інвесторами. Але після реформи податкові ставки для приватних інвесторів значно знизяться, і відповідна перевага Metaplanet суттєво зменшиться. Це може спонукати більше капіталу переходити від корпоративного рівня до прямого володіння приватних інвесторів.

Інші відмінності у обробці криптоактивів

Варто зазначити, що ця реформа охоплює близько 110 криптовалют. Однак класифікація активів за політикою не є повністю однаковою. Наприклад, доходи від стейкінгу все ще оподатковуються за прогресивною ставкою, що означає, що інвестиційна привабливість активів, що базуються на доказі частки, дещо зменшиться.

Аналіз впливу на ринок

З точки зору ринку, ця політична реформа може спричинити кілька ланцюгових реакцій:

По-перше, як один із ключових світових ринків криптовалют, Японія може залучити додаткові інвестиції. Враховуючи, що японські інвестори зазвичай обережні, але прагнуть до регульованих інвестицій, чітка політика може стабільно сприяти притоку капіталу.

По-друге, це змінить відносну привабливість розподілу активів. За умов податкових пільг, прибутковість біткоїна порівняно з іншими інвестиційними інструментами зросте, що може привернути увагу традиційних фінансових інвесторів.

Ще раз, з глобальної точки зору, політичні зміни в Японії можуть слугувати прикладом для інших країн. Якщо реформи в Японії сприятимуть підвищенню активності на ринку, інші регулятори також можуть розглянути подібні політичні кроки.

Поточний стан ринку

За останніми даними, поточна ціна біткоїна становить близько 90 555 доларів США, ринкова капіталізація — 1,81 трильйона доларів, що становить 58,48% усього ринку криптовалют. Останнім часом ціна коливалася біля 90 000 доларів, і учасники ринку мають різні думки щодо подальшого напрямку. Очікування щодо реформи в Японії можуть стати новим фактором ринкової динаміки.

Висновок

Класифікація біткоїна як фінансового продукту в Японії фактично є оптимізацією податкової системи. Фіксована ставка 20% проти прогресивної 43-55% — це зниження майже на 50%. Ця політична перевага може безпосередньо стимулювати бажання японських інвесторів купувати, особливо високодоходних. Коментар Віллі Ву точно вказує на механізм стимулювання ринку цією політикою. З наближенням реформи у квітні 2026 року, слідкувати за розвитком ситуації на японському ринку буде особливо важливо.