Guia de Métodos de Compra de Stablecoins: Manual Completo para Iniciantes

Estás interessado em stablecoins, mas ainda hesitas, pensando “como posso escolher a melhor?” ou “quais são os riscos”? No mundo das criptomoedas, conceitos novos surgem constantemente, e especialmente para os iniciantes, compreender o panorama geral pode ser desafiador. Este guia explica de forma clara e prática os fundamentos das stablecoins, desde o que são até como comprar.

O que são Stablecoins: a “versão estável” das criptomoedas

Stablecoins são criptomoedas projetadas para minimizar a volatilidade, vinculando seu valor a ativos como o dólar americano ou ouro. Diferentemente de moedas como Bitcoin ou Ethereum, que apresentam oscilações de preço intensas, as stablecoins buscam manter uma paridade próxima de 1:1 com o dólar.

Elas combinam as vantagens das criptomoedas — negociação 24 horas, alta segurança na blockchain, transferências rápidas — com a estabilidade de preço.

Crescimento rápido do mercado

Nos últimos anos, o mercado de stablecoins tem crescido de forma impressionante. Em 2025, a capitalização total deve atingir cerca de 3 trilhões de dólares, um aumento significativo em relação aos 200 bilhões no início do ano. No entanto, em novembro de 2025, o mercado passou por uma leve correção mensal, indicando uma fase de crescimento contínuo com ajustes de mercado.

Quatro tipos de stablecoins que você deve conhecer antes de comprar

Stablecoins são classificadas de acordo com o ativo que garantem. Entender as características de cada tipo é fundamental antes de escolher como comprar.

Garantia por moeda fiduciária: a mais comum e confiável

São lastreadas 1:1 por moedas fiduciárias, como o dólar. Os fundos de reserva são gerenciados por entidades independentes e auditados regularmente, garantindo transparência.

Exemplos de stablecoins garantidas por moeda fiduciária:

• Tether (USDT): maior do mercado, compatível com várias blockchains
• USD Coin (USDC): foco em transparência e conformidade regulatória
• Binance USD (BUSD)
• PayPal USD (PYUSD)

Garantia por bens físicos: para quem quer investir em ouro ou prata

São lastreadas por ativos físicos, como ouro ou prata, que ficam armazenados como garantia. São ideais para investidores que desejam possuir digitalmente esses bens com valores menores.

Exemplos: PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUt)

Garantia por criptomoedas: para estratégias de investimento mais avançadas

Utilizam outras criptomoedas, como Bitcoin ou Ethereum, como garantia. Para lidar com a volatilidade, adotam o método de “sobrecolateralização”, emitindo uma stablecoin de 1 dólar mediante a garantia de mais de 1 dólar em criptomoedas.

Exemplo principal: DAI (emitida pelo protocolo MakerDAO)

Algorítmicas: inovadoras, mas com riscos

Mantêm o preço próximo de 1 dólar usando algoritmos que ajustam automaticamente a oferta de moedas, sem garantias físicas. Apesar de tecnicamente inovadoras, eventos como o colapso do TerraUSD (UST) em 2022, que perdeu cerca de 45 bilhões de dólares, evidenciam vulnerabilidades.

Exemplo: Frax (FRAX)

Comparação das principais stablecoins: qual escolher?

Tether (USDT): líder de mercado

A maior stablecoin, com mais de 180 bilhões de dólares em valor de mercado em novembro de 2025, representando cerca de 60% do mercado, disponível na maioria das exchanges.

Dados básicos:

• Lançada em 2014
• Paridade com o dólar (1 USDT ≈ 1 dólar)
• Compatível com Ethereum, Tron, Solana, entre outros

Houve críticas anteriores à transparência dos fundos de reserva, e em 2021 a CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA) aplicou multas. Em novembro de 2025, a S&P Global rebaixou a credibilidade dos ativos de reserva de USDT para a categoria “fraca”. A crescente proporção de ativos voláteis, como Bitcoin e títulos corporativos, preocupa alguns investidores.

Por outro lado, sua adoção na Ásia e Europa é forte, mantendo sua presença dominante.

USD Coin (USDC): exemplo de transparência e conformidade regulatória

Emitida pela Circle, a USDC destaca-se por sua transparência e conformidade. Seus fundos de reserva são compostos principalmente por dinheiro em caixa e títulos do Tesouro dos EUA, com auditorias periódicas por terceiros.

Dados básicos:

• Lançada em 2018 (parceria entre Circle e Coinbase)
• Valor de mercado em novembro de 2025: cerca de 75 bilhões de dólares
• Uso predominante na América do Norte e em plataformas DeFi

A USDC foi reforçada pela nova legislação de stablecoins nos EUA (Lei GENIUS), posicionando-se como infraestrutura de pagamento.

Outras stablecoins de destaque

• DAI: stablecoin descentralizada criada pelo protocolo MakerDAO, mantida por sobrecolateralização em Ethereum
• Ripple USD (RLUSD): voltada para remessas internacionais e investidores institucionais

Como comprar stablecoins: guia passo a passo

Passo 1: Abrir conta na exchange

Acesse uma grande exchange de criptomoedas, preencha seus dados e crie uma conta. Pode ser necessário realizar verificação de identidade (KYC).

Passo 2: Escolher método de depósito

Na seção de “depósito”, selecione a stablecoin desejada (exemplo: USDT) e escolha a rede de blockchain.

Passo 3: Selecionar a rede blockchain

Passo mais importante: ao depositar ou retirar, use sempre a mesma rede:

• ERC20 (Ethereum)
• TRC20 (Tron)
• SOL (Solana)

Usar redes diferentes pode resultar na perda de fundos.

Passo 4: Gerar endereço de depósito

Clique em “gerar endereço”, copie o endereço exibido ou escaneie o QR code.

Passo 5: Transferir de outra carteira

Envie a stablecoin de outra plataforma ou carteira para o endereço gerado. O processamento pode levar de alguns minutos a várias horas, dependendo da congestão da rede.

Vantagens do uso de stablecoins: aplicações práticas

Proteção contra volatilidade

Ao converter seus ativos para stablecoins durante quedas de mercado, você preserva valor sem precisar sair completamente do mercado de criptomoedas. Assim, pode retornar rapidamente às posições quando o mercado se recuperar.

Remessas internacionais inovadoras

Tradicionalmente, transferências bancárias internacionais levam dias e custam 5% ou mais. Com stablecoins, o envio é quase instantâneo e com custos baixos, reduzindo até 60% os custos em remessas de US$200 de regiões como a África Subsaariana.

Inclusão financeira

Em regiões com acesso limitado a bancos ou com moedas de alta inflação, basta um smartphone para participar da economia global usando stablecoins.

Infraestrutura para DeFi (finanças descentralizadas)

Stablecoins são essenciais para o ecossistema DeFi, possibilitando:

• Empréstimos e financiamentos (Aave, Compound)
• Fornecimento de liquidez
• Yield farming
• Criação de ativos sintéticos (ações, commodities)

Expansão do uso cross-chain

Plataformas que permitem mover stablecoins entre diferentes blockchains estão acelerando a adoção de uma abordagem multichain.

Riscos e desafios das stablecoins: o que você precisa saber antes de investir

Incerteza regulatória

À medida que o mercado cresce, os órgãos reguladores intensificam a fiscalização.

EUA: projetos de lei estão em andamento para estabelecer diretrizes para emissores de stablecoins, incluindo requisitos de reserva e transparência.

União Europeia: a regulamentação de ativos digitais (MiCA) praticamente proíbe stablecoins algorítmicas e impõe requisitos rígidos de reserva para as demais.

Singapura e Hong Kong: estruturas regulatórias para stablecoins lastreadas por moedas G10 estão sendo finalizadas, focando em estabilidade, capitalização, resgate e transparência.

Problemas de transparência das reservas

Embora a Circle publique relatórios periódicos de prova de reserva, nem todos os emissores oferecem o mesmo nível de transparência. Falta de informações pode colocar os usuários em risco.

Risco de despegue (depegging)

A maior crise ocorreu em maio de 2022, com o colapso do TerraUSD (UST), que perdeu cerca de 45 bilhões de dólares em uma semana. Evento que revelou vulnerabilidades das stablecoins algorítmicas.

Mesmo stablecoins lastreadas por moeda fiduciária podem perder o peg temporariamente em períodos de estresse de mercado ou se o emissor não puder honrar suas obrigações.

Riscos de centralização

Stablecoins emitidas por entidades centralizadas apresentam riscos como:

• Congelamento ou blacklisting de endereços
• Risco de insolvência do emissor
• Perda da característica de permissionless (sem permissão) das criptomoedas

Como funciona a estabilidade de preço das stablecoins

Lastro por ativos de reserva

Stablecoins lastreadas por moeda fiduciária mantêm fundos equivalentes ao total emitido, em contas bancárias ou títulos do governo. Quando o usuário devolve a stablecoin ao emissor, recebe o equivalente em moeda fiduciária.

Mecanismo de manutenção do peg

Atingir a paridade, como 1 USDT ≈ 1 dólar, é chamado de “peg”. Para manter o peg, atuam mecanismos de mercado como:

• Emissão e resgate pelos usuários
• Arbitragem para corrigir desvios de preço
• Sobrecolateralização em stablecoins garantidas por criptomoedas
• Ajuste automático da oferta via algoritmos

Mesmo que o preço se desvie temporariamente, esses mecanismos tendem a trazê-lo de volta próximo de 1 dólar.

Transparência e auditoria

Muitos emissores divulgam provas de reserva periódicas, auditadas por terceiros. O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) discute a distinção entre:

• Stablecoins de pagamento: lastreadas por ativos líquidos de alta segurança, sem rendimento on-chain
• Stablecoins de investimento: voltadas para geração de rendimento

Para uso de pagamento, há uma preferência por stablecoins totalmente lastreadas por ativos líquidos e seguros, garantindo maior transparência.