Negociação de futuros e negociação à vista de criptomoedas│ Análise completa de vantagens, riscos e taxas

Ao procurar lucros através do investimento em criptomoedas, a forma de negociação adotada é uma chave para o sucesso. Atualmente, “Negociação à vista” e “Futuros perpétuos” são as duas estratégias mais representativas no mercado de criptomoedas, amplamente utilizadas por muitos traders. Cada método possui vantagens e desvantagens distintas, sendo essencial fazer uma avaliação de acordo com seu estilo de investimento e nível de experiência. Este artigo analisa detalhadamente o funcionamento de ambos, apoiando você na escolha do método de negociação mais adequado.

Conhecimentos básicos sobre Negociação à vista

O que é Negociação à vista

Negociação à vista é a forma mais simples de transação no mercado de criptomoedas. Refere-se à compra real de ativos digitais como Bitcoin ou Ethereum, armazenando-os imediatamente na carteira.

A principal característica dessa abordagem é sua intuitividade. Compra-se a criptomoeda ao preço de mercado e, ao valor subir, vende-se para obter lucro, aplicando uma lógica semelhante à de investimentos em ações.

Exemplos concretos de Negociação à vista

Vamos imaginar que, em janeiro, você comprou 1.000 tokens a 3 dólares cada. O investimento total foi de 3.000 dólares.

Depois, o mercado melhora e, em março, você consegue vender toda a quantidade a 5 dólares cada:

• Receita de venda: 5.000 dólares (5 dólares × 1.000 tokens)
• Lucro obtido: 2.000 dólares (5.000 dólares – 3.000 dólares)

Assim, o cálculo de lucro é claro e fácil de entender, o que é uma vantagem da negociação à vista.

Como funciona e as características dos Futuros perpétuos

Definição de Futuros perpétuos

Futuros perpétuos são produtos derivativos muito populares no mercado de criptomoedas. Diferentemente dos contratos futuros tradicionais, que possuem uma data de vencimento, os futuros perpétuos não têm prazo definido.

Desde que o trader mantenha o margem de garantia suficiente, pode manter a posição indefinidamente. Isso facilita a construção de estratégias de médio a longo prazo, sem ser influenciado por oscilações de curto prazo.

Principais mecanismos dos Futuros perpétuos

Estrutura sem data de vencimento

A característica fundamental dos contratos de futuros perpétuos é a ausência de uma data de vencimento. Se o trader manter a margem de garantia adequada, pode segurar a posição pelo tempo que desejar.

Essa estrutura reduz a pressão de liquidação forçada por tempo, permitindo decisões de investimento com uma perspectiva mais de longo prazo.

Mecanismo de taxa de financiamento

Para evitar que o preço dos futuros se distancie significativamente do mercado à vista, as exchanges introduziram o “taxa de financiamento”. Trata-se de uma taxa de ajuste periódica entre os detentores de posições longas e curtas.

Se a taxa de financiamento for positiva, os traders com posições longas pagam uma taxa aos que estão em posições curtas. Se for negativa, o processo é inverso. Esse mecanismo ajuda a manter o alinhamento entre o preço do futuro e o preço à vista.

Uso de alavancagem

Nos futuros perpétuos, a utilização de alta alavancagem é uma grande vantagem. Permite operar posições de grande porte com um capital relativamente pequeno.

Por outro lado, a alavancagem aumenta tanto os lucros quanto as perdas. Por exemplo, com uma alavancagem de 10x, uma variação de 1% no ativo subjacente resulta em uma variação de 10% na posição.

Detalhes do sistema de margem

Existem dois conceitos de margem nos futuros perpétuos:

• Margem inicial: o valor mínimo necessário para abrir uma nova posição
• Margem de manutenção: o saldo mínimo para manter a posição aberta

Se o saldo da conta cair abaixo da margem de manutenção, a posição será automaticamente liquidada para evitar perdas adicionais. Esse procedimento é conhecido como “margin call”.

Comparação detalhada das taxas de negociação

A rentabilidade na negociação de criptomoedas depende bastante do entendimento do sistema de taxas. Os modelos de cobrança diferem significativamente entre negociação à vista e futuros.

Estrutura de taxas na negociação à vista

Geralmente, as taxas na negociação à vista são mais baixas do que nas negociações de futuros. Muitas exchanges adotam uma estrutura de duas camadas: “taxa de maker” e “taxa de taker”.

Exemplo de cálculo de taxas

Se a exchange cobrar uma taxa de 0,2%:

Ao comprar (maker):

• Valor da transação: 5.000 dólares
• Taxa: 5.000 dólares × 0,2% = 10 dólares

Ao vender (taker):

• Valor da transação: 5.000 dólares
• Taxa: 5.000 dólares × 0,2% = 10 dólares

Total de taxas na operação de ida e volta: 20 dólares

Estrutura de taxas nos Futuros perpétuos

Nos futuros, além da taxa de negociação, há o custo adicional da “taxa de financiamento”, tornando a estrutura mais complexa.

Exemplo de taxas compostas

Se abrir uma posição de Bitcoin futuros com alavancagem de 20x, investindo 500 dólares de margem:

• Tamanho da posição: 10.000 dólares (20x a margem)
• Taxa de financiamento: 0,01% a cada 8 horas
• Custo diário de financiamento: 10.000 dólares × 0,01% × 3 (vezes por dia) = 3 dólares

Além disso, há taxas de negociação adicionais.

Critérios para escolher o formato de negociação

Como ambos apresentam riscos essenciais diferentes, a escolha deve ser feita de acordo com sua experiência, capital disponível e perfil de risco.

Investidores adequados para negociação à vista

Negociação à vista permite possuir a criptomoeda de forma plena, sem uso de alavancagem, o que reduz riscos. Sua simplicidade facilita o entendimento, além de proporcionar segurança por manter ativos reais. Não há risco de liquidação forçada e as taxas geralmente são mais baixas.

Por outro lado, para obter retornos elevados, é necessário um capital considerável. Em mercados de baixa, as oportunidades de lucro podem ser limitadas, exigindo uma leitura precisa da tendência do mercado.

Investidores adequados para negociação de futuros

Futuros possibilitam usar alavancagem para obter maiores retornos com um capital menor. Sua alta eficiência de capital permite lucrar tanto em mercados de alta quanto de baixa, sendo uma grande vantagem.

No entanto, os riscos também aumentam proporcionalmente. As perdas podem se acelerar rapidamente, com risco constante de liquidação forçada. As taxas podem ser mais elevadas e a complexidade do sistema pode dificultar a compreensão de iniciantes.

Decisões erradas podem levar à perda total da margem e, devido à alavancagem, a perdas ainda maiores.

Pontos importantes para decisão de investimento

A escolha entre os métodos deve considerar sua experiência, tolerância ao risco e quantidade de capital. Para iniciantes, começar com negociação à vista e, gradualmente, passar para futuros é uma estratégia mais segura.

Independentemente do método escolhido, minimizar as taxas é fundamental para melhorar a rentabilidade a longo prazo. Comparar as estruturas de taxas de diferentes exchanges e selecionar a plataforma mais eficiente em custos para seu estilo de negociação é a chave para construir lucros consistentes.

Resumo

Negociação à vista e futuros perpétuos são métodos de investimento em criptomoedas que oferecem vantagens e riscos distintos. A negociação à vista é mais fácil de entender e gerenciar, enquanto os futuros permitem construir posições maiores com menos capital, mas com maior risco de perdas.

Escolher a estratégia mais adequada ao seu perfil, experiência e recursos é essencial para o sucesso contínuo no mercado de criptomoedas.