O que significa quando o volume externo é maior que o volume interno? Domine de uma vez os códigos de negociação do volume interno e externo das ações

Pelo que parece nos números simples do mercado, escondem-se as verdadeiras intenções dos participantes do mercado. Quando o volume externo é maior que o volume interno — de forma direta — significa que os compradores estão perseguindo o preço, e essa lógica merece que cada trader a compreenda profundamente.

Compreendendo a lógica de negócios para entender o volume interno e externo

Nas negociações de ações, compradores e vendedores estão sempre em disputa. No painel, você verá os preços de compra e venda — os vendedores querem que o preço suba, os compradores querem que o preço caia. Mas a transação ocorre quando uma das partes faz uma concessão ativa.

Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, isso significa que o vendedor está disposto a vender ao preço do comprador, e essas negociações são registradas como volume interno. Um volume interno maior indica que o vendedor está mais apressado, com pressão de venda.

Quando o preço da ação é negociado ao preço de venda, isso indica que o comprador está disposto a comprar ao preço do vendedor, e essas negociações são registradas como volume externo. Quando o volume externo é maior que o interno, isso mostra que os compradores estão com forte vontade de perseguir o preço, e o sentimento de alta no mercado é intenso.

Por exemplo: ao cotar a TSMC, o preço de compra é 1160 yuan (1415 lotes), o preço de venda é 1165 yuan (281 lotes). O investidor vende 50 lotes a 1160 — esse é volume interno; se compra 30 lotes a 1165, esse é volume externo.

As cinco melhores cotações são a “janela” do mercado

As cinco melhores cotações mostram a intenção de compra e venda mais atual do mercado. A coluna da esquerda (verde) representa as cinco maiores ofertas de compra, enquanto a da direita (vermelha) mostra as cinco menores ofertas de venda.

Mas atenção: essas cotações refletem apenas o estado das ordens pendentes, que podem ser retiradas a qualquer momento, e nem sempre resultam em negociações reais. Portanto, há uma “lacuna de percepção” entre as ordens pendentes e as negociações reais, que é uma das origens de estratégias de manipulação de mercado.

Como interpretar a proporção de volume interno e externo para evitar armadilhas

Proporção volume interno/external = volume interno ÷ volume externo

Proporção maior que 1: mais volume interno, força de venda predominante, sentimento de baixa, sinal de risco;
Proporção menor que 1: mais volume externo, força de compra predominante, sentimento de alta, sinal de oportunidade;
Proporção igual a 1: equilíbrio entre compra e venda, mercado em estagnação, direção indefinida.

Mas é preciso estar atento — apenas observar a proporção pode levar a armadilhas criadas pelos grandes players.

Armadilha de falsa alta: volume externo grande, mas o preço não sobe

Essa é uma armadilha comum. Os compradores parecem fortes (volume externo maior que interno), mas o preço permanece estagnado ou até cai, com volume de negociações variando bastante. Pode ser que os grandes players estejam vendendo em posições 1 a 3, colocando muitas ordens de venda para criar uma falsa impressão de demanda, induzindo os investidores a perseguir o preço, enquanto secretamente vendem.

Armadilha de falsa baixa: volume interno grande, mas o preço não cai

De forma inversa, quando o volume interno é maior que o externo, mas o preço se mantém firme ou sobe, com volume de negociações instável, os grandes podem estar acumulando ordens de compra nas posições 1 a 3, criando uma falsa impressão de forte demanda, atraindo investidores a vender, enquanto eles absorvem as ações.

Como reconhecer sinais de saúde do mercado

Volume externo > volume interno e preço em alta: compradores entram ativamente, impulsionando o preço, com volume aumentado — sinal de alta verdadeira;
Volume interno > volume externo e preço em baixa: vendedores dominam, vendendo ativamente, com volume aumentado — sinal de baixa verdadeira.

Nessas situações, a proporção volume interno/external é uma ferramenta confiável de apoio à análise.

As zonas de suporte e resistência são essenciais na negociação

A proporção volume interno/external só reflete a força de compra e venda no momento, mas o movimento do preço costuma reverter ao se aproximar de zonas de suporte e resistência históricas.

Lógica da zona de suporte: após uma queda, o preço não cai mais, pois há muitos compradores que consideram o preço suficientemente barato e estão dispostos a comprar. Esses investidores esperam uma recuperação futura, fazendo da zona de suporte um bom ponto para posições de compra.

Lógica da zona de resistência: após uma alta, o preço encontra resistência, pois quem comprou anteriormente não quer perder dinheiro e tenta sair, criando uma pressão de venda que vira resistência.

Operação prática:

• Comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência;
• Quando o preço rompe a resistência, isso pode indicar força, e uma entrada adicional pode ser considerada;
• Se o preço rompe o suporte, pode iniciar uma nova fase de queda, sendo necessário procurar o próximo suporte.

Valor prático e limitações da proporção volume interno/external

Vantagens:

• Atualização em tempo real, refletindo a urgência dos participantes;
• Conceito simples, de fácil compreensão para iniciantes;
• Quando combinado com a estrutura de ordens e volume, melhora a precisão na análise de curto prazo.

Limitações:

• Pode ser manipulado por grandes players com ordens falsas (ordens de entrada e retirada);
• Apenas reflete o comportamento de curto prazo, sem previsão de tendência de longo prazo;
• Usado isoladamente, pode gerar distorções, devendo ser complementado por análise técnica e fundamentalista.

A lógica real de negociação

Os dados de volume interno e externo são apenas uma das ferramentas de análise técnica do mercado, e não devem ser usados isoladamente para tomar decisões. O movimento do mercado é influenciado por múltiplos fatores: fundamentos da empresa, cenário econômico, políticas, fluxo de capital, sentimento do mercado, entre outros.

Investidores devem combinar a proporção volume interno/external com zonas de suporte e resistência, volume, padrões técnicos, além de acompanhar os fundamentos das empresas e a economia macroeconômica, para aumentar suas chances de sucesso.

Praticar em contas de simulação é uma forma eficaz de aprofundar o entendimento, permitindo experimentar o mercado real em ambiente virtual, com custo zero para erros, sendo útil tanto para iniciantes quanto para quem deseja validar estratégias de negociação.