Les sociétés cotées et opportunités d'IPO liées aux actifs cryptographiques à surveiller en 2025

Nouvelles opportunités d’investissement à l’ère des actifs numériques

En début 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé la décision de lancer un fonds négocié en bourse (FNB) sur le Bitcoin au comptant, marquant une nouvelle étape clé dans la fusion entre la finance traditionnelle et les actifs cryptographiques. Cette évolution ouvre de nouvelles portes aux investisseurs — pas seulement aux institutions, mais aussi aux investisseurs particuliers qui ont désormais l’opportunité de participer à cette révolution financière. Bien que les cryptomonnaies ne soient pas encore directement négociées sur les marchés boursiers traditionnels mondiaux, de nombreuses entreprises technologiques et prestataires de services financiers construisent des ponts entre ces deux mondes par des stratégies d’investissement ciblées.

Pourquoi les actions liées à la cryptomonnaie méritent-elles votre attention ?

Contrairement à la détention directe d’actifs numériques, qui comporte des risques de sécurité et des barrières techniques, investir via des actions de sociétés cotées offre une voie plus fiable. Ces entreprises investissent directement dans des actifs numériques, proposent des plateformes de trading, ou sont impliquées dans le minage ou le développement de technologies sous-jacentes. L’essentiel : elles sont régulées dans le marché traditionnel, avec une transparence financière accrue et une gestion des risques plus encadrée.

Entreprises cotées liées à la cryptomonnaie à surveiller actuellement

Robinhood : plateforme de trading pour les investisseurs particuliers

Robinhood Markets (HOOD), cotée depuis le 29 juillet 2021, a pour mission de simplifier l’investissement. La plateforme rassemble divers outils d’investissement : actions, ETF, options et actifs numériques.

Données clés :

• Chiffre d’affaires 2023 : 1,87 milliard de dollars
• Plage de prix sur 52 semaines : 7,91 $ - 19,42 $
• Avantage principal : trading sans seuil d’entrée, y compris pour Bitcoin et autres cryptomonnaies populaires

L’histoire de Robinhood avec le marché crypto remonte à ses premières tentatives audacieuses. Lors de la vague de popularité des cryptos en 2021, la marque est devenue synonyme de participation des particuliers dans l’univers des actifs numériques. La performance de la plateforme est étroitement liée à l’état du marché — lorsque l’activité cryptographique s’intensifie, le volume de transactions explose.

PayPal : l’évolutionnaire de la finance traditionnelle

PayPal Holdings (PYPL), fondée en février 2002, est un pionnier du paiement numérique mondial.

Performance financière :

• Revenus 2023 : 29,77 milliards de dollars (croissance de 8,19 % par rapport à l’année précédente)
• Bénéfice net : 4,25 milliards de dollars
• Plage de prix sur 52 semaines : 50,25 $ - 77,95 $

L’innovation de PayPal réside dans sa capacité à briser les barrières entre finance traditionnelle et écosystème crypto. Les utilisateurs peuvent acheter, détenir et vendre directement plusieurs cryptomonnaies dans leur compte. Plus récemment, la société a lancé sa propre stablecoin, PYUSD, renforçant ainsi sa position dans le domaine des actifs numériques. Ces initiatives font que l’évolution de son cours est liée à la fois aux paiements en ligne et à la volatilité du marché crypto.

Block Inc. (anciennement Square) : le couteau suisse de la fintech

Block Inc. (SQ), cotée depuis novembre 2015, a évolué d’un simple processeur de paiements à une entreprise technologique financière intégrée.

Position sur le marché :

• Capitalisation début 2024 : environ 51,77 milliards de dollars
• Fluctuation du prix sur 52 semaines : 38,85 $ - 87,52 $
• Produits phares : Cash App et autres applications financières intégrées

La fonction crypto de Cash App permet aux utilisateurs d’acheter, d’échanger et de transférer des Bitcoin, liant directement la perspective financière de l’entreprise à celle du marché crypto. Mieux encore, Block détient stratégiquement du Bitcoin en réserve (environ 1 % de ses actifs totaux), ce qui accroît la sensibilité de son cours aux fluctuations du marché.

MicroStrategy : le défenseur corporatif du Bitcoin

MicroStrategy Incorporated (MSTR) a une histoire unique et audacieuse. Fondée en 1998, cette société de logiciels d’intelligence d’affaires a récemment opéré une transformation stratégique radicale.

Indicateurs clés :

• Capitalisation : environ 26,24 milliards de dollars
• Revenus annuels : 496 millions de dollars
• Plage de prix sur 52 semaines : 230,72 $ - 1 815,00 $ (volatilité extrême)

MicroStrategy est devenue un véritable outil d’investissement en Bitcoin. Sa forte volatilité reflète sa stratégie agressive d’allocation en cryptomonnaies — lorsque le Bitcoin monte, le cours de MSTR grimpe souvent davantage ; en baisse, il chute aussi plus violemment. Son profil à bêta élevé attire les investisseurs recherchant un risque élevé pour un rendement potentiel élevé.

SoFi Technologies : promoteur de la liberté financière

SoFi Technologies (SOFI), après sa fusion avec une société d’acquisition à vocation spécifique en 2021, a gagné en visibilité publique.

Parcours de croissance :

• Revenus 2023 : 2,12 milliards de dollars (croissance de 34,91 %)
• Perte nette 2023 : 300,7 millions de dollars
• Fondée en 2011, présente dans plusieurs régions d’Amérique du Nord

La plateforme SoFi combine prêt, épargne, consommation, investissement et protection. L’ajout de fonctionnalités de trading crypto a permis d’accroître sa base d’utilisateurs, en lien avec la popularité du marché crypto. Lorsqu’il y a augmentation du volume des actifs numériques, la fidélité et le volume de transactions sur la plateforme s’intensifient.

Coinbase : l’infrastructure de l’écosystème crypto

Coinbase Global (COIN), entrée en bourse par introduction directe le 14 avril 2021, marque la maturité de l’industrie crypto.

Données de l’entreprise :

• Capitalisation : environ 62,24 milliards de dollars
• Revenus 12 derniers mois : 3,11 milliards de dollars
• Bénéfice net : 94,75 millions de dollars
• Plage de prix sur 52 semaines : 46,43 $ - 276,38 $

En tant que plateforme d’échange spécialisée, Coinbase voit ses performances suivre étroitement la tendance du marché crypto. Volume de transactions, activité des utilisateurs, revenus issus des frais — tous ces indicateurs sont directement influencés par la santé du marché. Lorsqu’il est haussier, Coinbase en bénéficie directement.

Marathon Digital : le mineur énergétiquement responsable

Marathon Digital Holdings (MARA) est la plus grande entreprise nord-américaine de minage de Bitcoin, avec un fort engagement écologique.

Capacité opérationnelle :

• Activité principale : minage de Bitcoin aux États-Unis
• Expansion stratégique : acquisition d’un centre de minage de 200 MW, collaboration avec des parcs éoliens
• Avis des analystes : consensus favorable

Le modèle de Marathon est simple : générer des nouveaux bitcoins via le traitement des transactions, avec des revenus liés au prix du Bitcoin. La difficulté de minage ou la baisse du prix comprimera directement la rentabilité, rendant son cours très sensible aux tendances du marché crypto.

Tesla : l’alliance de l’énergie et de l’innovation

Tesla Inc. (TSLA), célèbre pour ses véhicules électriques et ses énergies renouvelables, entretient également des liens avec le marché crypto.

Aperçu financier :

• Revenus 2023 : 96,77 milliards de dollars (croissance de 18,80 %)
• Capitalisation : environ 559,44 milliards de dollars
• Plage de prix sur 52 semaines : 152,37 $ - 299,29 $

Tesla a investi dans le Bitcoin et a accepté cette cryptomonnaie comme moyen de paiement, bien que cette stratégie ait été ajustée pour des raisons environnementales. Aujourd’hui, ses liens avec le marché crypto se manifestent surtout par son image de marque et ses innovations, plutôt que par une détention directe d’actifs.

NVIDIA : la connexion entre puces, IA et crypto

NVIDIA Corporation (NVDA), célèbre pour ses cartes graphiques, a été un acteur clé dans le minage de cryptomonnaies.

Tendances de croissance :

• Revenus 2023 : 60,92 milliards de dollars (augmentation de 125,85 %)
• Bénéfice net : 29,76 milliards de dollars (croissance de 581,32 %)
• Avis des analystes : forte recommandation d’achat

Bien que NVIDIA se concentre désormais principalement sur l’IA, la demande historique pour ses GPU dans le minage, ainsi que l’émergence de projets cryptographiques liés à l’IA, maintiennent un lien indirect avec l’écosystème crypto. La montée en puissance de l’IA stimule également la valorisation des tokens liés à l’IA dans le marché crypto.

Metaplanet : la fenêtre d’investissement crypto pour les investisseurs asiatiques

Metaplanet Inc., cette société japonaise, a opéré une transformation radicale — passant de la gestion d’hôtels bon marché à l’investissement Web3.

Décisions clés :

• Investissement de plus de 6 millions de dollars dans le Bitcoin
• Hausse du cours d’environ 90 % après l’annonce
• Partenariats avec Sora Ventures, Morgan Creek Capital et autres institutions

La stratégie de Metaplanet offre aux investisseurs japonais une voie légale pour contourner la fiscalité stricte sur les gains en cryptomonnaies. Elle s’inspire de la logique de MicroStrategy, adaptée au contexte local.

La vague d’IPO liées à la cryptomonnaie à venir

Écosystème de tokens communautaires de Reddit

Pour son IPO 2024, Reddit a levé 2,2 milliards de dollars en émettant 34 $ par action, avec une valorisation estimée à 5,4 milliards de dollars. Bien que cette valorisation soit inférieure à celle de 2021 (100 milliards), elle reste l’une des introductions en bourse les plus attendues de 2024.

Reddit prévoit d’étendre ses fonctionnalités de paiement en cryptomonnaie, notamment l’acceptation de Bitcoin, Ethereum et Polygon. Les Community Points (tokens ERC-20 comme MOON et BRICK) suscitent également beaucoup d’intérêt. Ces tokens encouragent la participation communautaire, pouvant être échangés, utilisés pour acheter des abonnements ou voter dans la gouvernance. Lorsqu’un IPO de Reddit se profile favorable, ces tokens communautaires ont tendance à suivre la tendance à la hausse.

Ambition de Telegram avec TON

Telegram prévoit une IPO dans les deux prochaines années, avec une valorisation potentielle comprise entre 30 et 50 milliards de dollars, ciblant Nasdaq ou Hong Kong.

L’aspect le plus marquant est l’intégration profonde de Telegram avec la blockchain TON. Lorsqu’il a été annoncé que Telegram pourrait entrer en bourse, le prix du token TON a explosé, passant d’une capitalisation de 6 milliards à 15,5 milliards de dollars en deux jours, soit une hausse de plus de 150 %. Cet effet de levier montre l’impact de Telegram sur l’écosystème crypto.

Telegram prévoit également d’introduire des fonctionnalités avancées comme des chatbots IA, renforçant sa position de pionnier technologique.

Bitkub : la progression vers l’introduction en bourse en Asie du Sud-Est

Le principal exchange thaïlandais Bitkub Online prévoit une IPO en 2025, avec une valorisation estimée à 6 milliards de bahts (environ 165 millions de dollars).

Malgré la pression de concurrents internationaux et la réglementation locale, Bitkub reste dominant sur le marché thaïlandais de la cryptomonnaie. Le nombre de comptes actifs ne cesse d’augmenter, mais l’entreprise doit faire face à la concurrence de certains échanges étrangers.

Stratégie de stablecoin de Circle

Circle, émetteur du stablecoin USDC, dont la capitalisation est d’environ 76,51 milliards de dollars, joue un rôle clé dans l’écosystème crypto.

Historique :

• Avait prévu une IPO via SPAC (annulée en 2021 avec la fusion de Concord Acquisition Corp)
• A déposé un formulaire S-1 en janvier 2024, en mode confidentiel
• En cours d’examen par la SEC

USDC offre une stabilité de valeur dans un marché volatile. La perspective d’une IPO de Circle influence directement la liquidité et les attentes du marché pour Bitcoin, Ethereum et autres principales cryptomonnaies. Lorsqu’une IPO se profile, le sentiment général devient positif.

Blockchain.com : l’infrastructure publique

Blockchain.com négocie avec plusieurs banques pour une IPO potentielle en 2024. La société, valorisée à 14 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds en série D, possède plus de 82 millions de portefeuilles créés, 37 millions d’utilisateurs vérifiés, et traite plus de 1 000 milliards de dollars en transactions.

En tant que pionnier dans le domaine des explorateurs de blocs Bitcoin et fournisseur de portefeuilles largement utilisés, une IPO de Blockchain.com pourrait provoquer un effet de marché comparable à celui de Coinbase lors de son entrée en bourse.

Comment évaluer les opportunités d’investissement liées à la cryptomonnaie

Modèle de revenus et position sur le marché

Commencez par comprendre comment l’entreprise génère ses profits. Par des commissions de trading, abonnements, ventes de matériel ou revenus d’actifs ? Quel rôle joue-t-elle dans l’écosystème crypto — intermédiaire, fournisseur d’infrastructures ou investisseur direct ? Quelle est la taille du marché cible et la vitesse de croissance de la demande ?

Équipe de direction et cadre réglementaire

Examinez l’expérience de la direction dans la finance traditionnelle et la crypto. Surveillez aussi la réglementation locale : un environnement favorable peut booster la croissance, un environnement défavorable peut freiner.

Santé financière et potentiel de croissance

Analysez en profondeur les états financiers : rentabilité, flux de trésorerie, efficacité du capital. Comparez avec des concurrents pour identifier les avantages compétitifs. Évaluez si la valorisation actuelle correspond aux perspectives de croissance.

Infrastructure technologique et sécurité

Vérifiez la robustesse de l’architecture technique, l’innovation. La présence de vulnérabilités ou incidents de sécurité passés doit être prise en compte. Les partenariats stratégiques et l’écosystème complet sont aussi des indicateurs importants.

Sentiment du marché et gestion des risques

Le marché crypto évolue rapidement et de façon volatile. Les gains à court terme peuvent être dictés par l’émotion plutôt que par les fondamentaux. Il est crucial d’évaluer le rôle de l’investissement dans votre portefeuille, en privilégiant la diversification et la gestion des risques.

Conseil important : faites vos propres recherches approfondies et, si nécessaire, consultez un conseiller financier professionnel. Avant d’investir dans la crypto ou la blockchain, assurez-vous de bien comprendre tous les risques associés.

La nouvelle perspective des investisseurs en 2025

Les entreprises cotées liées à la cryptomonnaie et les IPO à venir offrent aux investisseurs traditionnels une nouvelle voie pour participer à la croissance des actifs numériques. En choisissant des sociétés stratégiquement impliquées dans l’écosystème crypto ou en investissant dans des IPO comme Circle ou Blockchain.com, ils peuvent indirectement profiter du potentiel de croissance du marché crypto.

Cependant, cette voie comporte aussi des risques. Une recherche approfondie, une compréhension claire des activités crypto de chaque société, et une gestion prudente des risques sont indispensables pour réussir dans ce secteur en rapide évolution.

Données de marché actualisées :

• Bitcoin (BTC) : 87 300 $, capitalisation de 1 743,17 milliards $
• Ethereum (ETH) : 2 920 $, capitalisation de 352,86 milliards $
• TON : 1,52 $, capitalisation de 3,74 milliards $
• USDC : capitalisation de 76,51 milliards $

Ces chiffres reflètent en temps réel l’état du marché. Les investisseurs doivent actualiser régulièrement leurs informations pour éviter de prendre des décisions basées sur des données obsolètes.