Comprendre la Collatéralisation : Comment fonctionne l'emprunt en DeFi

Lorsque vous cherchez à obtenir des fonds supplémentaires en DeFi sans vendre vos actifs cryptographiques, la collateralisation est le mécanisme qui rend cela possible. Voici comment cela fonctionne réellement sur la blockchain.

Le mécanisme de base de la collateralisation

Dans son principe, la collateralisation dans le trading de crypto est simple : vous bloquez votre cryptomonnaie dans un contrat intelligent en tant que garantie, et le protocole vous prête de l’argent en retour. C’est comme mettre en garantie un prêt traditionnel, sauf que tout se déroule sur la chaîne et se règle automatiquement.

La différence clé ? La DeFi nécessite une sur-collatéralisation — c’est-à-dire que vous devez engager plus de crypto que le montant du prêt. Pourquoi ? Parce que les prix des cryptomonnaies sont imprévisibles. Si vous empruntez 10 000 $, vous devrez peut-être bloquer pour 15 000 $ d’actifs pour couvrir les fluctuations du marché. Cette marge de sécurité protège les prêteurs contre une perte totale si la valeur de votre collateral chute.

Que se passe-t-il en cas de problème

C’est là que les contrats intelligents deviennent puissants. Si la valeur de votre collateral descend en dessous du seuil requis en raison des mouvements du marché, le protocole n’attend pas que vous agissiez — il liquide automatiquement vos actifs pour rembourser le prêt. Ce mécanisme de liquidation automatisée garantit que les prêteurs ne perdent jamais de fonds, même si les emprunteurs abandonnent leurs positions.

Le véritable attrait de la collateralisation

L’avantage est énorme. Vous utilisez vos avoirs existants pour libérer de la liquidité sans avoir à vendre. Votre Bitcoin reste à vous pendant que vous obtenez des liquidités à déployer ailleurs. Mais cet avantage comporte un vrai risque : les marchés volatils peuvent déclencher la liquidation du collateral avant que vous n’ayez le temps de réagir.

En résumé : la collateralisation alimente le prêt en DeFi, mais elle nécessite une gestion active et une conscience du marché pour éviter les événements de liquidation.