Чому ваші крипто-замовлення не виконуються за очікуваною ціною: глибоке дослідження прослизання

Розуміння проскальзування у криптотрейдингу

Коли ви розміщуєте ордер на купівлю або продаж на ринку криптовалют, ви можете припускати, що він буде виконаний за ціною, показаною на екрані. Насправді, кінцева ціна транзакції часто відрізняється — іноді суттєво — від того, що ви очікували. Цю різницю називають проскальзуванням, і це одна з найпоширеніших проблем, з якими стикаються трейдери, особливо у волатильному світі крипто.

Проскальзування трапляється через те, що зазвичай існує затримка між моментом ініціації торгівлі та її фактичним виконанням. У цей короткий проміжок умовами ринку змінюються, ціни рухаються, а доступні ордери на купівлю та продаж змінюються. В результаті ви отримуєте ціну, менш вигідну, ніж очікували.

Що спричиняє проскальзування на крипторинку

Ринкові коливання створюють тимчасові розриви

Криптовалюти відомі своїми швидкими рухами цін. Монета може коливатися на 5-10% за кілька хвилин, іноді навіть за секунди. Коли ви розміщуєте ордер під час волатильного ринку, ціна на момент подання може бути зовсім іншою до моменту виконання. Чим швидше рухається ринок, тим ширший стає розрив між очікуваною та фактичною ціною виконання.

Низька ліквідність посилює проблему

Не всі криптоактиви мають однаковий обсяг торгів. Популярні монети, такі як Bitcoin і Ethereum, мають глибокі книги ордерів із великою кількістю покупців і продавців. Менші або нові токени часто не мають достатньої ліквідності.

Коли ви торгуєте активом із низькою ліквідністю, просто немає достатньо контрагентів для виконання вашого ордеру за бажаною ціною. Якщо ви продаєте у тонкому ринку, можливо, доведеться прийняти поступово нижчі пропозиції, щоб продати свої монети. Навпаки, купівля токена з низькою ліквідністю може вимагати прийняття все вищих пропозицій.

Розмір має значення — особливо розмір вашого ордеру

Маленький ордер на 1000 доларів може пройти майже без втрат, але що, якщо ви намагаєтеся продати на 100 000 доларів або більше? Великі ордери можуть рухати ринок. Ваш ордер на продаж може заповнити всі ордери на купівлю за поточною ціною, а потім перейти до нижчих цінових пропозицій. В результаті ви отримуєте набагато гіршу ціну, ніж починали, оскільки ринок мусив поглинути такий великий обсяг.

Інфраструктура платформи впливає на швидкість виконання

Ваша біржа або DEX також мають значення. Платформи з високою затримкою — ті, що повільніше підбирають ордери та обробляють транзакції — спричиняють додаткові затримки. Погані системи підбору ордерів означають, що до моменту, коли ваш ордер потрапить у систему, ціни вже могли змінитися. Преміальні торгові платформи інвестують у швидші мережі та кращі алгоритми підбору, щоб зменшити цю проблему.

Як захистити себе від проскальзування

Використовуйте лімітні ордери, а не ринкові

Найпростіше рішення — перейти з ринкових ордерів на лімітні. Ринковий ордер виконується миттєво за доступною ціною — що звучить швидко, але гарантує проскальзування. Лімітний ордер дозволяє вам вказати точний ціновий поріг (найвищу ціну, яку ви заплатите за купівлю, або найнижчу — за продаж). Ваш ордер виконається лише тоді, коли ця ціна стане доступною.

Вартість: лімітні ордери більш дисципліновані, але існує ризик, що вони ніколи не виконаються, якщо ринок не досягне вашої ціни. Якщо монета постійно зростає і ніколи не опускається до вашого ліміту купівлі, ви залишаєтеся з готівкою замість бажаної позиції.

Розміріть свої ордери правильно

Розбиття великої торгівлі на менші частини може зменшити вплив на ринок. Замість того, щоб продавати 500 000 доларів одним ордером, розділіть його на 5 ордерів по 100 000 доларів, що дає ринку час поглинути кожну частину без різкого падіння цін. Це особливо важливо для активів із низькою ліквідністю.

Торгуйте парою з високою ліквідністю на перевірених платформах

Залишайтеся на основних торгових парах із глибокими книгами ордерів і використовуйте біржі з надійною інфраструктурою. Проскальзування на парі BTC/USDT на великій біржі буде мінімальним. Проскальзування на маловідомому альткоіні на меншій DEX може бути дуже суттєвим.

Підсумок

Проскальзування неможливо уникнути у криптотрейдингу, але його можна контролювати. Розуміння причин — волатильності ринку, низької ліквідності, великих розмірів ордерів і обмежень платформи — допомагає зменшити його вплив. Стратегічне використання лімітних ордерів, розумне розбиття торгів і вибір ліквідних ринків і надійних платформ дозволяє торгувати криптовалютами з набагато більшою впевненістю у ціні виконання.