D'après les données on-chain, le nombre de comptes longs est environ trois fois supérieur à celui des comptes shorts, mais le volume de transactions présente une caractéristique inverse — la pression vendeuse est nettement plus forte que la pression acheteuse. Ce phénomène mérite réflexion.

En général, qu'est-ce que ce déséquilibre entre longs et shorts signifie ? La participation massive des investisseurs particuliers dans le camp haussier n'est pas difficile à comprendre, la majorité des nouveaux entrants étant effectivement optimistes. Mais le problème réside dans le fait que — la structure du volume de transactions dévie du ratio des comptes. Un manque d'ordres d'achat et une abondance d'ordres de vente suggèrent que les principaux acteurs détenant de gros lots sont en train de se positionner à l'inverse.

Autrement dit, cela pourrait simplement refléter le rythme habituel du marché : les institutions exercent une pression sur les prix pour récolter la liquidité dispersée, créant une panique qui pousse les investisseurs particuliers à fuir. La tendance pourrait continuer à être sous pression ou entrer dans une zone de volatilité élevée — ce qui serait profitable aux acteurs principaux pour réaliser des gains.

Que pensez-vous de ce phénomène ?