Різниця між APY та APR у криптовалюті — повний посібник, який потрібно знати про доходність інвестицій

在 криптоактивах інвестиційному світі, щоб отримати стабільний дохід, спершу потрібно розібратися з двома найчастіше плутаними поняттями: APY та APR. Багато інвесторів використовують ці терміни як синоніми, але їх різниця може безпосередньо впливати на ваш річний дохід. Ця стаття глибоко проаналізує сутність цих двох показників, особливо в контексті застосування у сфері криптовалют.

Чому важливіше APY чи APR?

Хоча обидва терміни стосуються річного відсоткового показника, APY і APR — це зовсім різні поняття.

Річна відсоткова дохідність (APY) — це спосіб обчислення ефекту складних відсотків. Він точно відображає, скільки доходу ви можете отримати за рік за рахунок складних відсотків. Іншими словами, APY враховує не лише прибуток від початкового капіталу, а й додатковий дохід, що виникає з кожного циклу складних відсотків.

Річна відсоткова ставка (APR) — використовує просту модель нарахування відсотків. Вона показує базову ставку без урахування ефекту складних відсотків. Крім того, APR враховує різні комісії та збори.

Ключова різниця очевидна:

Коротко кажучи, довгострокові інвестиції слід дивитись на APY, а короткострокові торги або позики — на APR.

Магія складних відсотків: чому цифра APY більша

Припустимо, ви внесли 10 000 доларів на платформу з річною ставкою 6%. Якщо обчислювати за простим відсотком (з APR), через рік ви отримаєте лише 600 доларів доходу, тобто загалом 10600 доларів.

Але якщо використовувати обчислення APY з урахуванням складних відсотків, ситуація зміниться. Припустимо, платформа нараховує складні відсотки щомісяця, тоді ваш дохід зростатиме так:

• Перший місяць: отримано 50 доларів відсотків
• Другий місяць: не лише капітал, а й вже нараховані 50 доларів отримують нові відсотки
• І так далі…

За підсумками року ви отримаєте 616.78 доларів, тобто загалом 10616.78 доларів. Різниця здається незначною, але при великих інвестиціях або тривалому утриманні ця сила складних відсотків зростає експоненційно.

Як точно обчислити APY

Хоча формула здається складною, її суть досить проста. Стандартна формула APY:

APY = ( (1 + r/n)^n - 1

де:

• r — номінальна річна ставка (зазначена платформою)
• n — кількість періодів нарахування відсотків за рік

Практичний приклад:

Припустимо, платформа пропонує 8% річної ставки, з щомісячним нарахуванням (n=12):

APY = ) (1 + 0.08/12)^12 - 1 ≈ 0.0830 = 8.30%

Бачите? Реальний APY (8.30%) вищий за номінальну ставку (8%), і це — магія складних відсотків.

APY у криптовалютах: відмінності від традиційних фінансів

Обчислювальна логіка APY у криптовалютах суттєво відрізняється від банківських депозитів — це важливо враховувати новачкам.

У традиційних фінансах відсотки зазвичай виплачуються у фіатних валютах, наприклад, у доларах. Але у криптовалютах ваш дохід оцінюється у тій валюті, яку ви вкладаєте.

Наприклад, ви вкладаєте 1 біткоїн, платформа обіцяє 6% APY — через рік ви отримаєте 0.06 біткоїна як дохід. Зміна курсу долара тут не має значення.

Що це означає? У бичачому ринку ваш 1 BTC може вирости до 20 000 доларів, і разом з 0.06 BTC ваш баланс значно зросте. Але у медведячому ринку, навіть отримавши 0.06 BTC, їхня вартість у доларах може знизитись.

Три основні способи пасивного доходу у криптовалютах

У децентралізованій фінансовій екосистемі отримання APY здебільшого здійснюється через:

( Стейкінг (Staking)

Приєднання до мережі Proof-of-Stake (PoS), яка підтверджує блоки, і отримання відповідних токенів. Чим більше токенів ви ставите, тим вища ймовірність бути обраним валідатором і отримати дохід. Це найстабільніше джерело пасивного доходу.

) Ліквідність у майнінгу (Liquidity Mining)

Додавання двох криптоактивів у пул децентралізованої біржі для забезпечення ліквідності торгових пар. За це ви отримуєте частку комісій та додаткові токени за стимулювання. Високий APY часто супроводжується високим ризиком, зокрема “імпермант-лосс”.

Крипто-кредитування (Crypto Lending)

Позичання своїх криптоактивів через централізовані або децентралізовані протоколи і отримання відсотків. Відсоткова ставка залежить від попиту і пропозиції.

Чому APY у криптовалютах значно вищий за традиційні фінанси

Зайшовши у будь-який банк, ви побачите, що ставка за депозитами — 0.2-0.5%. У криптосфері ж APY може сягати 5-20% і вище. Це зумовлено кількома причинами:

Відсутність регулювання — високий дохід

Криптовалютний ринок не має такої ж суворої регуляції, як традиційний. Це знижує операційні витрати платформ і дозволяє пропонувати вищі APY.

Волатильність ринку — премія за ризик

Криптовалюти дуже волатильні. Інвестори терплять високий ризик, і платформи компенсують це високими ставками.

Екстремальні коливання попиту і пропозиції

У певні періоди попит на позики зростає, і ставки злітають. У періоди надлишку пропозиції — знижуються. Такі коливання у традиційних фінансах рідкісні.

Вплив великих гравців

Великі маркетмейкери і торгові компанії домінують на ринку крипто-кредитування, що підвищує ставки і приносить вигоду інвесторам.

7-денної APY: значення для ринку

Більшість традиційних банків нараховують відсотки щомісяця, але крипто-платформи часто використовують більш часті періоди складних відсотків. 7-денної APY — це річна ставка, розрахована за формулою з щотижневим нарахуванням.

Чому платформи обирають 7-денної період?

1. Хеджування ризиків — короткий період допомагає балансувати вплив волатильності
2. Підвищення прозорості — частіше перевіряючи, чи дійсно платформа виконує обіцянки
3. Мінімальні бар’єри для входу — новачки можуть легше тестувати платформи

Формула розрахунку 7-денної APY:

Тижневий дохід = ### (A - B - C) / B

де:

• A = баланс наприкінці тижня
• B = баланс на початку тижня
• C = всі збори за цей тиждень

APY — це не статичний показник: ключові фактори впливу

Інфляція токену

Кожна блокчейн-мережа має свою механіку інфляції. Якщо річна інфляція перевищує APY, ваші доходи фактично знецінюються. Це важливо враховувати при оцінці стейкінгу.

( Баланс попиту і пропозиції

Зростання попиту на конкретний токен підвищує його APY; зменшення — знижує. Це схоже на будь-який товар: коли попит високий, кредитори можуть вимагати вищі відсотки.

) Частота складних відсотків

Чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий кінцевий дохід. Щоденний складний відсоток — кращий за щотижневий, той — за місячний. Саме тому багато платформ намагаються скорочувати періоди.

Імпермант-лосс (Impermanent Loss)

Це прихований збиток для провайдерів ліквідності. Коли ціна одного з токенів у пулі суттєво зростає, автоматичний маркетмейкер змушений продавати високовартісний токен, щоб зберегти баланс. Навіть отримуючи високий APY, можна зазнати втрат через імпермант-лосс.

Практичні поради: як обрати правильний APY

1. Порівнюйте схожі активи — не ведіться лише на високий APY, порівнюйте його між платформами
2. Оцінюйте ризики — вищий APY означає більший ризик, зважте, чи готові ви його прийняти
3. Стежте за інфляцією — переконайтеся, що APY перевищує інфляцію токена, інакше реальний дохід буде від’ємним
4. Диверсифікуйте — не вкладайте всі кошти в один актив з високим APY, використовуйте портфель
5. Регулярно оновлюйте стратегію — ринок швидко змінюється, і APY може різко коливатися

Висновок: APY — навігатор інвестицій

У криптоінвестиціях важливо вміти розрізняти APY і APR, розуміти механізми складних відсотків і оцінювати ризики платформ. Це — основи стабільного пасивного доходу. Вищий APY у порівнянні з традиційними фінансами зумовлений високим ризиком і ще раннім розвитком ринку, що відкриває багато можливостей.

Обирайте надійні платформи, слідкуйте за прозорістю їхніх показників і системами управління ризиками, орієнтуйтеся на галузеві стандарти і постійно вивчайте ринок — і тоді зможете стабільно отримувати дохід у криптовалютах. Пам’ятайте: високий дохід без ризику — це міф, а справжній дохід базується на глибокому розумінні і прийнятті ризиків.