Аналіз руху золота: новий зростання до 4 200 доларів на тлі очікувань зниження відсоткової ставки | 11 листопада 2025

Метал дорогоцінний фіксує сильні рівні під підтримкою слабких економічних даних

Ринок золота зазнав помітної активності під час останніх торгових сесій, де метал поступово піднімався до рівня 4 137 доларів за унцію, наближаючись до найкращих показників за останні три тижні. Це зростання відбувається на тлі різноманітних економічних змін, зокрема несподіваного зниження даних з працевлаштування в США та падіння споживчої довіри до рівнів, яких не спостерігалося роками. Одночасно з цим, з’явилися сигнали від представників монетарної політики, що вказують на можливе розширення програм кількісного пом’якшення у найближчі місяці, що підсилює попит на безпечні активи.

Перспективи зниження американської ставки відкривають шлях до додаткового зростання

Згідно з надійними інструментами ринкового ціноутворення, інвестори оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на 64% під час грудневого засідання. Деякі представники Федеральної резервної системи схиляються до більш глибокого зниження — до 50 базисних пунктів, особливо на тлі зниження рівня інфляції та зростання рівня безробіття. Цей сценарій створює ідеальні умови для золота, оскільки політика кількісного пом’якшення послаблює вартість долара та зменшує реальні доходи за активами з фіксованим доходом, що робить інвестиції у дорогоцінні метали та золоті інвестиційні серії більш ефективним способом збереження капіталу.

Відносна політична стабільність, але економічний курс залишається нестабільним

Після тривалої перерви тривалістю понад місяць, американські федеральні установи знову почали роботу після затвердження нового фінансового пакету. Хоча цей розвиток зменшує політичну невизначеність, справжні економічні виклики залишаються. Дані, оприлюднені після завершення урядового простоя, показали явне ослаблення ринку праці та втрату довіри споживачів, що підсилює потребу у безпечних активів і підтримує попит на золото як стратегічний хедж.

Економічні індикатори відображають зниження настроїв

Індекс споживчої довіри знизився до 50,3 пункту у листопаді, що є найнижчим рівнем за останні три з половиною роки. Сектор працевлаштування продемонстрував явне ослаблення, з помітним зниженням кількості працевлаштувань у державних та роздрібних секторах. Дані незалежних дослідницьких організацій вказують на створення близько 42 000 робочих місць, що свідчить про реальне економічне уповільнення. Ця загальна ситуація спонукає інвесторів шукати захист для своїх портфелів, що підвищує попит на золото як актив, що не залежить від коливань фінансових ринків.

Прогнози J.P. Morgan: золото може перевищити 5 000 доларів у 2026 році

У останніх аналітичних звітах провідні світові фінансові інститути вказують, що золото може зазнати виняткового зростання, перевищивши рівень 5 000 доларів за унцію у наступному році. Це оцінювання базується на глибинних структурних факторах, зокрема: стабільному зростанні покупок центральних банків світу, особливо в країнах, що розвиваються, які прагнуть диверсифікувати свої резерви та зменшити залежність від долара США. За умов продовження геополітичного напруження та економічної невизначеності, золото поступово перетворюється з короткострокового торгового інструменту на ключовий компонент довгострокових інвестиційних портфелів.

Технічний аналіз: ключові рівні опору та підтримки

Ціни на золото рухаються у напрямку середньострокового зростання після сильного відскоку від життєво важливого рівня підтримки на 3 928 доларів за останні тижні. Сьогодні метал тестує приблизні рівні опору на 4 145 та 4 180 доларів, що є критичними точками, які можуть визначити подальший напрямок руху. Чітке пробиття цих рівнів може відкрити шлях до тестування попередніх максимумів біля 4 381 долара.

З технічних індикаторів, RSI(RSI) становить 75 пунктів, що відображає перекупленість у дуже короткостроковій перспективі. Однак, спостерігається позитивна дивергенція між рухом ціни та індикатором, оскільки формуються зростаючі мінімуми при відносно флетовій ціновій динаміці, що свідчить про збереження основної сили продавців на ринку. Обсяг торгівлі поступово зростає, що підтверджує входження нових і реальних коштів на ринок.

Ключові рівні підтримки:

• 4 046 доларів: близька та сильна підтримка, яку потрібно зберегти
• 3 928 доларів: стратегічна ключова підтримка
• 3 470 доларів: далека підтримка, що вказує на глибоку корекцію

Ключові рівні опору:

• 4 145 доларів: безпосередній бар’єр для зростання
• 4 200 доларів: ключова опірна зона
• 4 381 долар: важливий попередній максимум
• 4 500 доларів: майбутня технічна ціль

Очікувані сценарії на найближчі дні

За основним позитивним сценарієм, очікується, що золото продовжить спроби зростання, тестуючи діапазон 4 145–4 200 доларів протягом сьогоднішніх і завтрашніх сесій. Пробиття цих рівнів із сильним закриттям може прискорити рух до цілі 4 300 доларів. Альтернативний сценарій, хоча й менш ймовірний наразі, передбачає тиск з боку продавців, що поверне ціну до рівнів підтримки, особливо якщо несподівано з’являться позитивні економічні дані з США.

Динаміка інших дорогоцінних металів рухається з різною швидкістю

Срібло зросло до близько 50,9 доларів за унцію, скориставшись загальним імпульсом у секторі дорогоцінних металів, але залишаючись під впливом промислового попиту, що обмежує темпи зростання. Платина торгувалася біля 1 584 доларів за унцію, підтримувана відновленням попиту з автомобільного сектору та виробництва. Паладій, у свою чергу, підвищився до 1 435 доларів за унцію, скориставшись покращенням глобальних ланцюгів постачання.

Загалом, ринок дорогоцінних металів виграє від економічної невизначеності та слабкості долара, але золото залишається головною зіркою завдяки своїй ролі традиційного безпечного активу на тлі зростаючих очікувань щодо політики монетарного пом’якшення.