Les marchés asiatiques atteignent leur point le plus haut en Asie cette semaine ; les traders misent gros sur une pause de la Fed

La hausse des actions asiatiques pousse les indices régionaux à leur point le plus élevé en Asie depuis des semaines, alors que les participants au marché intègrent massivement une baisse des taux de la Fed en décembre. Le Bitcoin a rebondi à 87 710 $, tandis que le dollar en déclin maintient les traders de devises en alerte dans toute la région.

La hausse des actions régionales propulsée par une semaine de prise de bénéfices

Les actions asiatiques ont fortement augmenté jeudi, avec l’indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon en hausse de 0,27 % — pas grand-chose sur le papier, mais suffisant pour signaler une possible rupture avec une tendance baissière de trois semaines. Le Nikkei japonais et le Kospi sud-coréen ont tous deux bondi de plus de 1 %, reflétant un appétit fort des investisseurs pour les actifs risqués. La semaine de trading raccourcie autour de l’Action de Grâce a maintenu les volumes faibles, mais la dynamique reste nettement positive alors que les traders anticipent la prochaine décision de la Fed.

La transition intervient alors que de nouvelles données économiques et les communications de la Fed ont fondamentalement modifié les attentes du marché. La résilience du marché du travail — illustrée par des demandes d’allocations chômage atteignant un niveau de sept mois — a paradoxalement convaincu les traders que la banque centrale peut se permettre de réduire ses taux sans mettre en danger l’emploi. CME FedWatch indique désormais une probabilité de 85 % d’une transition de taux en décembre, contre seulement 30 % il y a une semaine.

Les soucis immobiliers chinois pèsent sur le sentiment

Malgré l’optimisme général, le secteur immobilier chinois reste un point de pression. Le promoteur China Vanke cherche l’approbation des détenteurs d’obligations pour différer le paiement d’une obligation onshore de 2 milliards de yuans (282,6 millions de dollars) — une première extension pour cette entreprise soutenue par l’État. La décision a ravivé les inquiétudes dans les cercles financiers et immobiliers, rappelant que les défis de croissance régionale persistent sous la surface de la hausse des indices boursiers.

Les attentes concernant la transition de la Fed remodelent les marchés des devises et des matières premières

Le dollar s’est nettement affaibli, l’indice dollar oscillant à 99,523 après une baisse de 0,28 %. Par ailleurs, l’euro a atteint son point le plus haut en plus d’une semaine à 1,16045, tandis que la livre sterling s’est appréciée à 1,3247 $, un sommet d’un mois soutenu par la présentation du budget de la ministre des Finances britannique Rachel Reeves, qui a apaisé les inquiétudes fiscales.

Le yen japonais a attiré une attention particulière, s’appréciant légèrement à 156,16 par dollar alors que les traders restent prudents face à une éventuelle intervention des autorités japonaises. Depuis début octobre, le yen s’est déprécié de près de dix unités en raison des pressions sur les dépenses publiques, mais des rapports suggèrent que la Banque du Japon pourrait soutenir une hausse des taux dès le mois prochain pour stabiliser la devise — une évolution cruciale pour les exportateurs régionaux.

Cryptomonnaies et matières premières en transition

Bitcoin a rebondi au-dessus de 87 710 $, gagnant environ 3 % jeudi, menaçant de mettre fin à une série de pertes de quatre semaines. La reprise reflète un sentiment plus risqué alors que les investisseurs réorientent leur portefeuille vers des actifs axés sur la croissance. Les prix de l’or, quant à eux, sont restés stables à 4 164,81 $ l’once après une hausse modérée de 0,8 % lors de la séance précédente — un signe que la demande de refuge reste modérée tant que la narrative de réduction des taux prévaut.

En résumé

La transition la plus haute en Asie cette semaine de trading reflète un marché pariant fortement sur une accommodation de la Fed. Pourtant, avec les préoccupations immobilières chinoises qui mijotent et la dynamique des devises restant sensible aux risques d’intervention, les traders doivent rester vigilants face à tout changement dans la rhétorique des banques centrales ou dans les données économiques susceptibles de remodeler ces attentes.