Pourquoi Amazon pourrait changer la donne dans la course à l'IA : une thèse d'investissement sur 10 ans

La ruée vers l’IA et l’avantage de la diversification

Le paysage de l’intelligence artificielle est en plein essor, avec huit des entreprises les plus précieuses d’Amérique désormais profondément implantées dans le secteur de l’IA. Pourtant, au milieu de l’excitation, une question cruciale persiste : s’agit-il d’une véritable opportunité à long terme ou d’une bulle spéculative prête à éclater ?

Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’IA avec un filet de sécurité, Amazon offre un cas convaincant. Contrairement aux entreprises purement axées sur l’IA qui misent leur avenir entier sur des technologies émergentes, Amazon opère sur plusieurs sources de revenus, ce qui en fait un choix plus résilient pour la prochaine décennie.

AWS : le moteur discret des revenus liés à l’IA

La véritable histoire de l’IA chez Amazon ne se limite pas aux initiatives publiques de la marque — elle se déroule dans le cloud. AWS, la division de cloud computing d’Amazon, a accéléré à une croissance de 20 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre, principalement grâce à la demande croissante pour les capacités d’intelligence artificielle.

Ce qui est frappant, c’est l’ampleur : les services d’IA chez AWS ont déjà atteint un taux de $132 milliards et continuent de s’étendre. Il ne s’agit pas d’un potentiel théorique — c’est un revenu réel qui se génère en ce moment, atteignant des milliards chaque année. L’infrastructure cloud hébergeant les charges de travail d’IA constitue une barrière durable que les concurrents ont du mal à reproduire.

Un jeu défensif dans un paysage incertain

Prédire avec précision les marchés sur une décennie est notoirement difficile. Les événements imprévisibles, les changements technologiques et les évolutions réglementaires peuvent transformer les industries du jour au lendemain. Le secteur de l’intelligence artificielle, malgré ses promesses, comporte des risques d’exécution et de bulle que seuls des spécialistes peuvent atténuer.

L’empire du commerce électronique d’Amazon et son activité cloud dominante offrent une stabilité. Même si la croissance de l’IA déçoit, ces segments établis garantissent des revenus et une rentabilité durables. Pour les investisseurs prudents qui allouent du capital sur le long terme, ce modèle multi-activités offre une stabilité sans sacrifier le potentiel de hausse.

La nécessité d’un capital patient

Les huit entreprises méga-capitalisées axées sur l’IA peuvent offrir des rendements extraordinaires. Cependant, le risque de concentration est réel. Amazon propose une voie intermédiaire : une exposition significative à l’innovation en intelligence artificielle via AWS, combinée à des fondamentaux commerciaux éprouvés dans la vente au détail et l’infrastructure cloud.

Pour ceux qui construisent un portefeuille sur 10 ans, les actions combinant opportunité d’IA et fiabilité opérationnelle méritent une attention sérieuse. Amazon coche les deux cases — ce qui en fait une option à considérer aux côtés d’alternatives purement axées sur l’intelligence artificielle.