A verdade sobre o mercado das moedas Meme: de piada marginal a campo de especulação de 60 mil milhões de dólares

De piada a campo de batalha: O crescimento selvagem das Meme Coins

Ainda te lembras daquelas criptomoedas que eram apenas piadas na internet? Agora já cresceram para um mercado especulativo de mais de 60 mil milhões de dólares. As Meme Coins — estes ativos digitais que nasceram de memes e brincadeiras comunitárias — estão a reformular a liquidez das criptomoedas e até a influenciar marcas políticas e o ecossistema das redes sociais.

Para ser sincero, esta mudança foi tão rápida que apanhou toda a gente desprevenida. As marcas começaram a lançar Meme Coins para fazer marketing e alguns fundos de cobertura até alocam pequenas posições nestes ativos altamente voláteis para tentar retornos acima do normal. Já não é nenhuma anedota marginal.

2024-2025: Números loucos

No ano passado, o setor das Meme Coins viu o seu capital aumentar mais de 500%. Isto levou, no início deste ano, a um fluxo maciço de fundos especulativos das moedas principais para todo o tipo de memecoins alternativas.

Ainda mais interessante é o rumo da regulação. Em 2025, a SEC dos EUA classificou oficialmente muitas Meme Coins como “colecionáveis” e não como valores mobiliários. Isso significa uma grande redução na proteção dos investidores — por outras palavras, tens de te responsabilizar pelo teu próprio dinheiro.

O fenómeno $TRUMP: 27 mil milhões de dólares em 24 horas

A 17 de janeiro deste ano, o token $TRUMP foi lançado e, em menos de um dia, atingiu uma capitalização de mercado de 27 mil milhões de dólares. O quão exagerado é este número? Gerou uma loucura de tokens temáticos de Trump — em poucas semanas surgiram mais de 700 imitações no mercado, 192 dos quais usaram diretamente o nome de membros da família Trump e 67 até se autointitularam “oficiais”.

Mas há um dado surpreendente: cerca de 80% do fornecimento total de $TRUMP está controlado pelo próprio Trump ou entidades a ele associadas. Este modelo de emissão de tokens gerou mais de 350 milhões de dólares em receitas de venda e taxas de plataforma.

Guerra das blockchains: BNB Chain ultrapassa SOL

Em meados de 2025, o mapa das DEX de Meme Coins sofreu uma mudança dramática. A BNB Chain conquistou o primeiro lugar com 45% de quota, SOL caiu para 25% e o Ethereum ficou em terceiro com 20%. Isto reflete o impacto decisivo dos custos de transação e da facilidade de emissão no mercado das Meme Coins.

Pump.fun: O boom e a polémica

Os números desta plataforma são impressionantes e alarmantes. Relatórios indicam que, dos tokens emitidos na Pump.fun, menos de 1% consegue “graduar-se” e chegar a uma DEX mainstream.

Pior ainda, a Pump.fun enfrenta agora um processo federal, sendo acusada de cobrar quase 500 milhões de dólares em taxas e emitir mais de 11 milhões de tokens, dos quais 98% colapsaram em menos de 24 horas. Ou seja, de cada 100 novos tokens, só 2 sobrevivem mais de um dia.

Ecossistema SOL: mais de 60% da atividade económica apostada em Meme Coins

O caso da SOL merece atenção especial. Atualmente, mais de 60% da atividade económica nesta blockchain está ligada a Meme Coins — uma dependência que é tanto uma oportunidade como um risco.

Estrutura de receitas:

• Bots de trading no Telegram representam 26%; ferramentas de negociação automatizada e emissão de tokens tornaram-se o negócio mais lucrativo
• Plataformas de emissão contribuem com 23%, mostrando uma forte procura por novos tokens
• Serviços de carteira ocupam 18%, com a atividade on-chain em alta
• Aplicações de trading 14%, com grande atividade especulativa diária
• Derivados e trackers, 5% cada
• DEX apenas 4% — revelando que muitos traders de Meme Coins não usam as DEX tradicionais, preferindo bots e plataformas de emissão

Panorama de mercado: um jogo especulativo de 63,6 mil milhões de dólares

Até ao momento, as Meme Coins representam 5%-7% do valor total do mercado criptográfico global, com uma capitalização de cerca de 63,6 mil milhões de dólares e um volume de transações em 24 horas de 7,61 mil milhões.

Mas o mercado é altamente concentrado. DOGE, SHIB, PEPE e outros poucos líderes monopolizam quase toda a capitalização do setor. As 10 maiores Meme Coins detêm cerca de 90% do capital total — o que significa que milhares de outras disputam apenas 10% da fatia.

Frenesim de emissões: 800.000 novos tokens por mês

Os dados deste ano são ainda mais impressionantes. A emissão mensal média de Meme Coins ultrapassa 800.000, e só em janeiro foram lançados 1,7 milhões de novos tokens. Algumas plataformas até reivindicam ter emitido milhões de Meme Coins.

Mas a dura verdade é: os melhores performers deste ano tiveram um retorno médio de apenas 150%. Entretanto, o mercado de serviços de desenvolvimento está a lucrar imenso, já avaliado em mais de 70 milhões de dólares.

O efeito colateral do baixo custo de criação é óbvio — muitos projetos saltam a auditoria e vão diretamente para o mercado, aumentando drasticamente as fraudes e esquemas de “rug pull”.

Previsão de preços: a longa marcha de 0,02 a 0,08 dólares

Segundo modelos de previsão de mercado:

2025: preço médio de 0,0226 dólares, máximo em 0,0245 dólares, com o mercado numa fase inicial de estabilização

2026: preço médio sobe para 0,0278 dólares, mais 23% face a este ano

2027: continuando a subir para 0,0379 dólares, máximo perto de 0,0409 dólares

2028-2029: consolidação de preços em torno dos 0,0501 dólares

2030: adoção generalizada empurra o preço médio para 0,0572 dólares, podendo atingir um pico de 0,0613 dólares

2031: perspetiva a longo prazo mostra um preço médio de 0,0811 dólares, máximo de 0,0836 dólares, um aumento de mais de 250% em relação a 2025

Claro que estas previsões baseiam-se em muitos pressupostos e a realidade pode ser muito diferente.

O paradoxo da atividade: 2.229 listadas vs milhares ativas

Em 2024, a CoinMarketCap listou 2.229 Meme Coins, mas a qualquer momento só algumas milhares estão realmente ativas. Estes tokens são cotados em 217 mercados globais, mas os novos normalmente sofrem rapidamente de falta de liquidez.

Dados mais duros: a probabilidade de um novo token sobreviver mais de 6-12 meses é muito baixa, e 60% dos lançamentos têm um ciclo de vida ativo inferior a 24 horas.

As histórias dos reis da capitalização

Segundo os dados do MarketVector™ Meme Coin Index de outubro de 2025:

Dogecoin (DOGE): capitalização superior a 31,59 mil milhões de dólares, continua o líder incontestável

Shiba Inu (SHIB): 6,29 mil milhões de dólares, firme em segundo lugar

PEPE: 3,2 mil milhões de dólares logo atrás

FLOKI: cerca de 705 milhões de dólares, com o ranking a oscilar fortemente consoante o hype social

BONK: em julho deste ano registou um pump diário superior a 15%, a capitalização atingiu 1,6 mil milhões de dólares, tornando-se a quinta maior Meme Coin. O projeto está prestes a concluir o marco de queimar 1 bilião de tokens

$TRUMP: apesar do pico inicial de 27 mil milhões de dólares, caiu drasticamente com grandes vendas

Volatilidade: um desporto radical

A SEC alertou em fevereiro que os preços das Meme Coins são muito mais voláteis do que a maioria dos criptoativos.

Os números são chocantes:

• BONK é a Meme Coin mais volátil, com alta correlação diária de preços entre JEETS, PEPE e BOME (0,72-0,83)
• Apenas 8% dos novos tokens sobrevivem 60 dias, a maioria perde mais de 97% do valor de pico
• Volatilidade média diária das Meme Coins é superior a 11,7%, muito acima do Bitcoin ou altcoins principais
• Tokens como POPCAT já registaram 53% de volatilidade diária
• Este ano, o padrão de “squeeze” é evidente, com pumps sociais seguidos de movimentos 2-4x
• Movimentos bruscos causados por baleias ou bots podem multiplicar a volatilidade horária por 6

Apesar do risco extremo, o setor de Meme Coins registou um retorno anual médio de +1313% no primeiro semestre de 2025, tornando-se o único segmento cripto lucrativo nessa fase. Até ao terceiro trimestre, o retorno médio era de +33,08%.

Volumes de negociação: do auge à retração

No pico do primeiro trimestre deste ano, as Meme Coins chegaram a representar 25% do volume total de negociação em criptomoedas. Mas entre janeiro e abril, o valor do setor caiu cerca de 58% e o volume negociado caiu 63%.

A meio do ano, Dogecoin e PEPE mantinham volumes diários de mais de 500 milhões e 760 milhões de dólares, respetivamente. No início de outubro, as principais Meme Coins ainda registavam mais de 9 mil milhões de dólares em volume diário.

O volume diário na Pump.fun oscilava entre 96 milhões e 320 milhões de dólares, com um volume histórico acumulado acima dos 7,3 mil milhões até ao quarto trimestre.

Insight chave: menos de 5% das Meme Coins lançadas conseguem manter volume elevado após as primeiras 72 horas. A viralidade nas redes sociais, celebridades e influenciadores são o principal motor dos picos de volume, com pumps de 2-5x em poucas horas.

Classificação temática: quem lidera

Meme Coins animais: DOGE, SHIB, BONK, WIF, etc. Este ano ultrapassam os 30 mil milhões de dólares em capitalização, dominando a marca Meme

Rãs/anfíbios: liderados por PEPE, com volume diário a superar 1,7 mil milhões de dólares em julho e envolvimento social a crescer 27% em cadeia

Sátira política: $TRUMP, MAGA, BODEN, etc. Em grandes eventos políticos nos EUA, levaram o volume de trading de Meme Coins na SOL aos 26 mil milhões de dólares

Cultura pop: durante picos de tendências no X, picos diários de preço entre 300-600%

Hiperdeflacionárias (com mecanismos de queima): cerca de 21% das melhores emissões deste ano

“Projetos ar”: tokens sem utilidade real, promessas de “10x” representam cerca de 17% das tendências diárias, normalmente desaparecem semanas após o pump inicial

Nota: até abril deste ano, menos de 10% das 100 maiores Meme Coins por capitalização mantinham o seu tema original do primeiro trimestre — a rapidez da mudança de tendência é notória.

Distribuição por blockchain: as taxas baixas mandam

A emissão de Meme Coins está cada vez mais concentrada em blockchains com taxas médias inferiores a 0,01 dólares. SOL, Base e BNB controlam 95% das novas emissões; a quota do Ethereum caiu para menos de 5% no segundo trimestre deste ano.

Observação aprofundada da SOL

Dados impressionantes de emissão:

• Desde que a Pump.fun foi criada em janeiro de 2024, já foram emitidas mais de 6 milhões de Meme Coins na SOL
• Em fevereiro, com o arrefecimento do mercado, o número diário de emissões caiu do pico de 70.000 para 25.000
• A meio do ano, o volume diário ainda suportava 65.000 novos tokens SOL por dia

Volume nas DEX:

• Em janeiro, o volume nas DEX de Meme Coins SOL atingiu 206 mil milhões de dólares, representando 79% da atividade mensal
• Menos de 2,1% das Meme Coins SOL conseguem “graduar-se” das plataformas de emissão para DEX como a Raydium

A fragmentação de liquidez continua a ser um problema. As Meme Coins de sucesso distribuem-se normalmente por 3-5 blockchains principais, mas os pools de liquidez em cada uma são pouco profundos.

Ecossistema multi-cadeia de Meme Coins

Entre as 100 principais Meme Coins deste ano, 21% já implementaram mecanismos cross-chain para manter o equilíbrio da oferta entre redes, com mais de 13 milhões de endereços de carteira independentes a interagir com bridges multi-cadeia.

Durante o segundo trimestre, com o lançamento de tokens de celebridades e grandes airdrops de NFT, o volume total de bridging de Meme Coins cresceu 420%. Projetos com contratos agnósticos de cadeia conseguiram uma distribuição 2-3x maior, mas a retenção das carteiras é 17% mais baixa do que em projetos single-chain.

Até ao terceiro trimestre, DOGE e SHIB suportavam mais de quatro blockchains principais. Ethereum e SOL representavam 78% do valor total de liquidação cross-chain das Meme Coins, e a Base aumentou para 16% durante o verão.

Os riscos de segurança são sérios: até setembro, incidentes relacionados com bridges multi-cadeia causaram mais de 190 milhões de dólares em perdas para os holders de Meme Coins.

Redes sociais: o mercado movido pelas emoções

#Meme币# O número de menções de hashtags relacionadas cresceu cerca de 53% de janeiro do ano passado até agora. A propagação viral, posts de influenciadores e ações coordenadas podem desencadear variações de preço superiores a 20% em poucas horas.

X, Reddit, Discord e TikTok são as principais plataformas de sentimento. Mas bots de comentários e contas falsas inflacionam gravemente os indicadores de envolvimento, mascarando o interesse real.

Muitos projetos têm grupos no Discord ou Telegram com 50.000-100.000 membros ativos, promovendo concursos de memes, AMAs ou giveaways de NFT para estimular a dinâmica social.

Perfil dos investidores: quem brinca com Meme Coins

Estudos indicam que cerca de 31% dos investidores cripto americanos tiveram o primeiro contacto com cripto através de Meme Coins. Os mais jovens são os mais ativos.

Características das carteiras:

• A maioria dos holders de Meme Coins tem pequenas posições, normalmente menos de 1% do portefólio
• Alguns “baleias” controlam 20-50% da circulação de certos tokens
• Muitos retalhistas entram depois das subidas iniciais, ficando expostos ao risco de reversão

O interesse institucional começa a aparecer, mas sobretudo através de fundos temáticos ou pequenas alocações alternativas. Em mercados emergentes, as Meme Coins misturam-se frequentemente com a especulação em forex/local crypto.

Aviso de risco: 95% podem ser fraude

A febre das Meme Coins traz consigo enormes riscos de “rug pulls”, fugas de liquidez e lógica de tokens maliciosos. Só este ano, o setor perdeu mais de 2,17 mil milhões de dólares (não só em Meme Coins).

Analistas estimam que até 95% dos novos tokens possam ser fraudulentos ou ter baixas hipóteses de sucesso — a maioria colapsa rapidamente.

Falhas de segurança alarmantes

• Menos de 15% das Meme Coins lançadas este ano passaram por qualquer auditoria de smart contract
• Mais de 25% dos contratos auditados de Meme Coins SOL apresentam centralização na distribuição dos tokens
• Mais de 91% das novas Meme Coins na Base têm pelo menos uma vulnerabilidade de segurança

Principais ataques: bugs na lógica de emissão/queima, falhas de owner withdraw, má utilização de delegatecall. Ataques sandwich automatizados por bots causaram manipulação de mercado em mais de 35% dos pools de baixa liquidez.

Guerra dos bots: paraíso dos snipers

Em plataformas como Pump.fun, até 80% do volume inicial é gerado por bots sniper, especialmente nos primeiros blocos.

Bots executam trades em menos de um segundo após eventos de liquidez. Em certas emissões, bots representaram mais de 70% das interações únicas nas primeiras 10 blocks.

Bots de volume simulam ordens orgânicas através de wallets randomizadas, fornecendo liquidez diária a mais de 100 novos tokens. O maior bot já gerou picos de 100-500% em minutos, seguidos de reversões abruptas.

Há relatos de bots sniper a ganharem mais de 6,8 milhões de dólares num mês só no Pump.fun, com retornos unitários até 2.227x. No pico de 2024, snipers acumularam mais de 15.000 SOL de lucro em milhares de trades.

Bots sofisticados monitorizam as mempools das DEX para antecipar milhares de emissões mensais.

Retrospectiva histórica: do crash ao renascimento

Bear market 2023-2024: quedas de preço até 85% nas Meme Coins, mais de 60% não sobreviveram seis meses

Início de 2024: as cinco maiores Meme Coins representaram mais de 40% de toda a negociação especulativa em cripto

1º e 2º trimestres de 2024: crescimento de capitalização acima de 550%, ultrapassando quase todos os outros setores cripto

Maio de 2024: número de holders de carteiras independentes ultrapassou 18 milhões

Final de 2024: mais de 30% das principais Meme Coins adicionaram funções de governance comunitária; volume anual disparou para além de 35 mil milhões; Dogecoin manteve a capitalização acima dos 10 mil milhões ao longo do ano; PEPE e FLOKI registaram retornos superiores a 100x desde o lançamento até ao pico

Em conclusão: oportunidade e armadilha de mãos dadas

As Meme Coins passaram de uma zona marginal do cripto para um papel central no mercado especulativo. Mas é preciso ter consciência de que o risco e o retorno neste setor são ambos extremos.

Fraudes, ataques, volatilidade brutal — não são riscos teóricos, mas realidades diárias.

Se decidires participar neste mercado, uma due diligence rigorosa, análise on-chain e monitorização de sinais comunitários não são opcionais — são essenciais para sobreviver. Lembra-te: num setor onde 95% dos projetos podem ser fraude, sobreviver é mais importante do que lucrar.