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沃伦·巴菲特的$313B 股票投资组合分析:这位神谕者的真正押注是什么

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随着巴菲特在年末辞去伯克希尔·哈撒韦首席执行官职务,他的投资手册正受到严密审查。这是价值$313 亿的46只股票背后的真实故事。

集中游戏

巴菲特谈论多样化,但他的投资组合却讲述了一个不同的故事。仅前10大持股就占据了整个股票投资组合的82.1%

  • 苹果 主导,市值为 $75.9B (24.2%)
  • 美国运通 价值 $54.6B (17.4%)
  • 美国银行 为32.2B (10.3%)
  • 可口可乐 锁定在 $27.6B (8.8%)

这些是长期的投资理念——美国运通和可口可乐已经是伯克希尔的持股几十年了。教训是什么?当你找到一个赢家时,就要坚持持有它。

中等层级的下注 (14.8%)

一旦超过前10名,事情就变得有趣了。你会看到最近的新增,比如Chubb (保险在2023)中的表现,以及UnitedHealth (在暴跌后被买入)。还有那个Amazon的头寸——巴菲特曾著名地承认他错过了电子商务,但他的投资经理们还是以大约22亿美元的头寸投资了它。

长尾策略 (3%)

在22个更多股票中,小型头寸——Domino's, Pool Corp, Charter Communications——可能看起来微不足道,但总的来说,它们的价值接近$10 亿。即使在这个规模上,每一个百分点的变化都很重要。

房间里的大象:$344B 现金

人们谈论得不够多的是:伯克希尔手中有3441亿美元的现金——这比整个股票投资组合还要多。巴菲特实际上可以完全收购大多数标准普尔500公司。

他的理由?纪律。永远不要多花钱。等待完美的时机。

但这里有一个将持续多年的辩论:这笔现金储备是否可以更好地利用?对于普通投资者来说,老话说得好:“在市场中的时间胜过对市场的时机把握。”但当你管理超过3130亿的股票和$344B 现金时?那是一个值得密切关注的问题。

结论

巴菲特的投资组合并不是关于拥有一切——而是关于拥有正确的东西,长期持有它们,并且有纪律(或偏执)保持干粉在场外。

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