Чому рідкісні метали стають новою нафтою

Забудьте про розмови про чіпи ШІ та акумулятори електромобілів—що насправді живить технологічну революцію? Рідкісні земляні елементи (REEs). Ці 17 хімічних елементів не просто елітні мінерали; вони є основою всього, від вашого телефону до мотора Tesla та військового обладнання.

Ось у чому справа: Китай історично контролював понад 80% виробництва рідкоземельних металів, саме тому США та їхні союзники зараз намагаються диверсифікувати ланцюги постачання. Цей зсув створює серйозні інвестиційні можливості.

Поставковий ланцюг

Рідкісні землі включають 15 лантаноїдів, а також скандій і иттрієм. Вони є критично важливими для:

• Електродвигуни (неодимово-празеодимові магніти)
• Відновлювана енергія (сонячні, вітрові системи)
• Споживча електроніка (смартфони, ноутбуки)
• Оборонна технологія (супутники, військове обладнання)

З посиленням геополітичних напружень західні країни розглядають незалежність у сфері рідкоземельних елементів як питання національної безпеки. Ось тут і з'являються інвестори.

3 способи скористатися бумом рідкоземельних елементів

1. Albemarle (ALB) – Літієвий важковаговик

У 2023 році ALB отримала $9,6 млрд від продажів (+31% в річному вимірі) з чистим доходом у $1,6 млрд. Компанія тільки що уклала 5-річну угоду про постачання з Ford, що почнеться в 2026 році, гарантуючи стабільний попит на електромобілі. В даний час торгується за 8,8x прибутку за попередніми даними з дивідендом 1,4%. Цільова ціна від Уолл-стріт на 12 місяців: $145 (24% зростання від поточних рівнів). Акції впали на 19% з початку року, але основні показники залишаються сильними.

2. MP Materials (MP) – Ігра з магнітами

MP спеціалізується на рідкоземельних магнітах, які є життєво важливими для електромоторів. 2023 рік був важким — доходи впали на 52% до $253M, а EPS знизився на 77% до $0.39. Цінове середовище розчавило маржі (ціни на REE знизилися на 34%, витрати зросли на 24%). Але ось чому це важливо: компанія досягла виробництва понад 40,000 тонн рідкоземельного оксиду третій рік поспіль і тільки почала продавати продукти з неодиму-прозеодиму. Акції впали приблизно на 20% з початку року. Консенсус аналітиків бачить $22 як справедливу вартість (з потенціалом зростання на 37%).

3. REMX ETF – Диверсифіковане експонування

ETF VanEck з рідкоземельних/стратегічних металів (REMX) має 27 глобальних гравців у галузі видобутку, переробки та вторинної сировини. Основні активи включають Albemarle, Lynas Rare Earths, Arcadium Lithium та SQM. Він також має вплив Китаю (Northern Rare Earth Group, Xiamen Tungsten). З $333M активами та 60% портфоліо в 10 основних активах, це один квиток для ставлення на суперцикл рідкоземельних елементів. Знизився на 18% з початку року, що робить його потенційно чистішою точкою входу.

Основний висновок

Попит на рідкісні метали лише прискориться у міру масштабування серверів штучного інтелекту, електромобілів та відновлювальних енергетичних мереж. Геополітичний зсув від залежності від Китаю є багаторічним сприятливим фактором. Незалежно від того, чи обираєте ви окремі акції, чи йдете з REMX, майбутнє цього сектора виглядає менш спекулятивним і більше як структурна необхідність.