Delta dalam Opsi: Kode Curang yang Harus Diketahui Setiap Trader

Jika Anda berdagang opsi dan masih tidak memahami Delta, Anda pada dasarnya terbang tanpa visi. Ini dia - Delta secara harfiah memberi tahu Anda berapa banyak uang yang akan Anda hasilkan (atau kehilangan) ketika saham bergerak $1. Kedengarannya sederhana? Memang. Tapi kebanyakan trader melewatkannya.

Dasar-dasar: Apa Sebenarnya yang Dilakukan Delta?

Pikirkan Delta sebagai meter sensitivitas. Ini mengukur seberapa banyak harga opsi akan berubah ketika saham yang mendasarinya bergerak sebesar $1.

Opsi beli = Delta Positif (+)

• Delta +0,50 berarti: saham naik $1 → opsi naik $0,50
• Karena satu kontrak opsi = 100 saham, keuntungan opsi Anda $50
• Delta yang lebih tinggi = peluang lebih tinggi opsi dieksekusi

Put options = Delta Negatif (-)

• Delta sebesar -0,40 berarti: saham turun $1 → opsi put naik $0,40
• Opsi put 100 saham Anda mendapatkan $40
• Semakin negatif = semakin mungkin untuk mendapatkan keuntungan jika saham anjlok

Mengapa Ini Penting: Skenario Perdagangan Nyata

Skenario 1: Anda Menjual Call

Anda menjual kepada seseorang hak untuk membeli saham seharga $100. Anda menyimpan premi di muka.

• High Delta (katakan +0.80)? Saham kemungkinan akan mencapai $100+ → Anda harus menjual saham Anda di bawah harga pasar. Risiko besar, potensi kerugian besar.
• Delta Rendah (katakan +0.20)? Stok mungkin tetap di bawah $100 → Anda mempertahankan premium dengan sedikit masalah.

Skenario 2: Anda Menjual Put

Anda setuju untuk membeli saham di $100 jika pembeli ingin keluar. Anda dibayar premi.

• Delta negatif tinggi (-0.75)? Stok mungkin akan turun → Anda mungkin terpaksa membeli di $100 saat diperdagangkan di $80. Aouch.
• Delta negatif rendah (-0.25)? Stok kemungkinan tetap di atas $100 → uang mudah, Anda tetap mendapatkan premi.

Permainan Tingkat Portofolio: Gunakan Delta untuk Lindung Nilai

Jumlahkan semua Delta opsi Anda dan Anda akan melihat bias sebenarnya dari portofolio Anda:

• Total Delta positif? Portofolio Anda menang jika pasar naik (bias bullish)
• Total Delta negatif? Portofolio Anda menang jika pasar turun (bias bearish)
• Delta Seimbang? Anda telah melindungi diri – pasar bisa bergerak ke dua arah dan Anda terlindungi

Ingin melindungi? Jika portofolio Anda terlalu bullish (dengan Delta positif yang tinggi) dan Anda khawatir akan terjadinya kejatuhan, beli opsi put untuk menambahkan Delta negatif sebagai jaring pengaman.

Garis Bawah

Delta bukan hanya sekedar Yunani lainnya – ini adalah peta jalan Anda untuk memahami risiko dan imbalan dalam opsi. Gunakan ini untuk mengetahui perdagangan mana yang harus dilakukan, kapan harus keluar, dan bagaimana melindungi portofolio Anda. Jika Anda melewatkannya, Anda berdagang dengan keberuntungan.