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Oracle股價跌到52周低點,反而可能是上車機會?
這家雲計算巨頭最近遭遇了一波殺跌:從9月高點到現在跌了36%。但背後的故事挺有意思——
**積壓訂單堆積成山**
Oracle最新財報顯示RPO(待履行合同價值)猛增359%至4550億美元。這意味着手裏握着大量待執行訂單,接下來幾年的收入增長基本鎖死。公司預測到2030年營收要達2250億美元,年均增速31%。
**市場在擔心啥?**
投資者主要有兩個顧慮:
1. 債務堆積——帳面債務1110億美元vs現金110億,還打算再融38億美元擴AI基礎設施
2. OpenAI風險——那筆3000億美元的5年大單佔了RPO的大頭,市場擔心OpenAI能否付得起帳單
**但這可能過度反應了**
OpenAI今年ARR已衝到100億美元,去年才55億。CEO表示有信心2030年擴到數百億規模。而且Oracle不只靠OpenAI——多雲數據庫業務Q1暴漲1529%,已在建37個新數據中心。
按保守估計,如果Oracle在5年內維持現有市盈率並達到21美元EPS,股價有望衝到672美元——相當於現價的3倍多。