Fed鸽派言论点燃美股反弹，但科技股仍是心头患

纽约联储主席威廉姆斯一句「近期有降息空间」，直接引爆今天的行情。标普500涨1.38%，道指涨1.52%，纳指100涨1.14%。更猛的是，这番言论把下个月FOMC降息的概率从35%硬生生拉到70%，10年期美债收益率一路跌到3.周新低的4.03%。

链上数据也有看点——消费者信心指数意外上调至51.0（预期50.6），1年期通胀预期降至4.5%（前值4.7%），5-10年期预期更是回落到3.4%。这组数据背后的信号是：通胀没那么凶了。

但这个反弹并不稳。波士顿联储主席柯林斯和达拉斯联储主席洛根都放出鹰派言论，暗示12月再降息得慎重。另外，芯片股和AI基建股遭重创——英伟达、AMD、Broadcom等纷纷跌超1%，Oracle更是领跌S&P 500，跌幅超7%。

最扎心的是加密资产板块。比特币已经从上月高点跌去35%，今天再跌2%+，创7.25个月新低。MSTR、Galaxy Digital、Riot等币圈概念股全线下挫，MSTR甚至领跌纳指100，跌超6%。

海外市场也不乐观——欧洲Stoxx 50跌0.95%，日经225暴跌2.40%，上证综指更是创1.25个月新低，跌2.45%。欧元区11月制造业PMI意外回落至49.7，创5个月最大收缩幅度。

值得关注的是，Q3财报季快要收官了，466家标普500公司中已有82%超预期，Q3盈利增长14.6%，远超预期的7.2%——这是2021年以来最强表现。但市场现在纠结的不是业绩，而是AI投资到底能不能赚钱。

看点总结：

• 降息预期升温 vs 鹰派声音制衡
• 科技/芯片股估值压力仍存
• 加密资产持续探底
• 全球经济数据偏弱