NVIDIA vs Oracle: Pilihan AI Mana yang Harus Anda Ambil?

Keduanya sedang meraih keuntungan dari ledakan AI, tetapi mereka memainkan permainan yang berbeda. Berikut adalah perbedaannya:

Jalan NVIDIA terlihat lebih kuat:

• Pendapatan Q3 naik 62% YoY menjadi $57B ( pusat data saja: $51,2B, +66% YoY)
• Margin kotor tetap stabil di 73,4%, arus kas bebas $22,1B kuartal lalu
• CEO Huang mengklaim kita masih berada di tahap awal dari “tiga pergeseran platform besar”
• Rasio P/E: 45x

Oracle sedang bermain dalam jangka panjang:

• Pendapatan +12% YoY, tetapi pendapatan cloud melonjak +28% menjadi $7,2 miliar
• Baru saja menandatangani empat kontrak mega senilai multi-miliar, backlog RPO meledak menjadi $455B (+359%)
• Valuasi P/E yang sama dengan NVIDIA di 46x
• Tantangannya: mengubah tumpukan itu menjadi pendapatan nyata adalah ujian yang sebenarnya

Intinya: NVIDIA sudah mencetak keuntungan dari infrastruktur AI. Oracle memiliki backlog yang besar yang bisa menjadi monster, tetapi risiko eksekusi sangat nyata. Untuk eksposur AI dengan ketidakpastian yang lebih sedikit, NVIDIA unggul — meskipun kedua saham ini memerlukan keberanian untuk dipegang melalui volatilitas. Pada valuasi ini, tidak ada yang jelas.