Fed Pivot Põe Travões nas Apostas de Corte de Taxa em Dezembro

Dólar alta repentina +0.65% para um pico de 2 semanas enquanto as probabilidades de corte de taxa em dezembro caíram de 70% para apenas 28%. Aqui está o que virou o jogo:

O Choque Agressivo: As atas do FOMC de outubro trouxeram uma bomba—“muitos” oficiais querem que as taxas permaneçam congeladas até o final do ano. O BLS detonou também o relatório de empregos de outubro, eliminando o último ponto de dados antes da reunião de dezembro. Mudança de jogo.

Modo de Alta do Dólar: O dólar mais forte também esmagou o iene para um mínimo de 9,75 meses, depois que um oficial japonês sinalizou que o BOJ não aumentará antes de março. O Japão está lançando 20 trilhões de ienes em estímulos, queimando a demanda por ienes. Os dados comerciais ajudaram também—o déficit de agosto encolheu para -$59.6B em comparação com a previsão de -$60.4B.

Os Efeitos Ripple:

• EUR/USD caiu -0,46%, atingindo mínimas de 1,5 semanas
• USD/JPY subiu +0,95%
• O ouro/prata subiu +0,40%/+0,66%, mas ainda está a ser arrastado pela força do Dólar

Conversa Real: As expectativas de corte de taxas estão basicamente mortas em dezembro agora. O PBOC acabou de postar 74M oz de reservas de ouro (12º mês consecutivo de compras), e os bancos centrais globais engoliram 220 MT no Q3—um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Mas os metais preciosos estão lutando contra o dólar mais forte e a demanda por refúgio seguro em declínio.

Os pedidos de hipoteca caíram -5,2% em relação à semana anterior. As taxas de 30 anos subiram para 6,37%. O mercado está a precificar uma mera chance de 10% de um aumento do BOJ a 19 de dezembro.