كيف نقيم الأسهم الممتازة

تعتبر الأسهم الممتازة هجينًا بين السندات والأسهم: تقدم توزيعات ثابتة مضمونة وأولوية في حالة التصفية، ولكن دون حقوق تصويت.

الصيغة الأساسية بسيطة:

القيمة = الأرباح السنوية ÷ معدل العائد المطلوب

مثال عملي: إذا كانت الأسهم تدفع $6 سنويًا ومعدل العائد المطلوب هو 8%، فإن القيمة العادلة هي $75 لكل سهم ($6 ÷ 0.08).

• إذا تم تسعيره بـ $72 → فرصة شراء (العائد > 8%)
• إذا كانت تسعيرها $78 → مبالغ فيها (العائد < 8%)

ما يجب أن تأخذه بعين الاعتبار أيضًا:

يمكن أن تكون الأسهم الممتازة قابلة للاسترداد ( تشتريها الشركة بسعر ثابت )، لذلك قد يكون العائد محدودًا. أيضًا، احذر من تغييرات أسعار الفائدة: إذا ارتفعت، فإن القيمة تنخفض.

مقابل الأسهم العادية: الأسهم المفضلة = دخل ثابت؛ الأسهم العادية = مزيد من إمكانيات النمو ولكن بدون ضمانات. اختر وفقًا لما إذا كنت تبحث عن تدفق نقدي أو تقدير.

باختصار: تقييم الأسهم المفضلة أكثر قابلية للتنبؤ من الأصول الأخرى، مما يجعلها مثالية للمحافظ الاستثمارية المحافظة التي تحتاج إلى دخل منتظم.